Зачем ЦБ решил ограничить долги россиян

Центробанк решил внедрить расчет показателя долговой нагрузки (ПДН) заемщиков ради охлаждения рынка необеспеченного кредитования. Регулятор не раз указывал, что высокие темпы роста этого сегмента (на 1 сентября они составляют 23,8%) несут риски финансовой стабильности, сообщает РБК.

Какова закредитованность россиян? Какие социальные группы в зоне риска? Кто набрал кредитов «больше, чем нужно»? Каков характер этих долгов: это ипотека или кредиты до зарплаты под 1% в день? Кто сгенерировал «плохие долги» – какие банки и МФО? На вопросы редакции Executive.ru отвечают эксперты.

Государство хочет обеспечить прочность банковской системы

Виктор Эсик, директор по продажам, эксперт Executive.ru

Эта мера будет внедрена не ради охлаждения рынка необеспеченного кредитования. Охлаждение рынка невыгодно никому – ни заемщику, ни банку, ни государству. Для роста экономики государство фундаментально заинтересовано в стимулировании роста потребления гражданами товаров и услуг. Банки, помимо работодателей, поддерживают этот спрос. Граждане хотят потреблять. Кредитный портфель граждан в 2019 году с точки зрения просрочек является более качественным, чем в предыдущие годы.

Введение ПДН – очередная цивилизованная мера, чтобы обеспечить дополнительную прочность банковской системы с одной стороны (банк обязан иметь дополнительные резервы под необеспеченные ссуды), с другой – определенным образом ограничить аппетиты закредитованных граждан (условия предоставления ссуд для них ужесточатся).

Если говорить о наемных сотрудниках, имеющих договор с банком о перечислении заработной платы, то коэффициент проникновения кредитных продуктов (ипотека, потребительский кредит, кредитная карта, овердрафт) в данную популяцию, по моему мнению, составляет минимум 75%.

В зоне риска, независимо от социальной группы, граждане, по разным причинам теряющие работу. К сожалению, ситуация на рынке труда год от года ухудшается – уменьшается количество коммерческих структур, падает количество открытых вакансий, снижаются зарплаты, растет возрастная дискриминация.

После масштабных действий регулятора по расчистке банковского сектора вряд ли имеет смысл говорить о конкретных финансовых институтах, являющихся генератором «плохих долгов». Все банковские скандалы последних лет были связаны с кредитованием акционерами собственных коммерческих структур, что в конечном итоге и приводило к краху финансового института. К рынку потребительского кредитования эти нехорошие истории не имеют никакого отношения.

Экономическая политика не обеспечивает рост доходов

Олег Гришин, генеральный директор, МФК «МигКредит»

По экспертным оценкам, доля граждан, предельная долговая нагрузка (ПДН) которых находится на уровне более 50% (высокая закредитованность), в 2019 году составила 11,3% (около 5 млн человек) от общего числа заемщиков. Если посмотреть предыдущие отчеты, то за последний год доля этих граждан снизилась на 1,2%, в 2018 году их было 12,5%. Таким образом, можно констатировать, что доля самых закредитованных заемщиков снижается уже четыре года подряд.

Для сравнения могу привести еще одну цифру: по данным Бюро кредитных историй, наибольшую долю в структуре заемщиков составляют граждане с самой низкой закредитованностью (ПДН – менее 10%). В текущем году их доля достигла 31,4% (более 14,1 млн человек) от общего количества заемщиков.

Мы не видим, что в зоне риска находятся какие-то определенные социальные группы. Нет такого понимания, что показатель ПДН отсекает какие-то социальные группы от сервиса кредитования. Более того, приемлемый для кредиторов ПДН клиента зависит от многих факторов, прежде всего, от достаточности капитала самой кредитной организации.

Задачу определения справедливого для конкретного человека ПДН осложняет отсутствие системы учета всех обязательств и наличия всех источников дохода, особенно в предпринимательской среде.

Вопрос, кто набрал кредитов больше, чем нужно, вообще не имеет ясного ответа. Для чего набрали кредиты? Чтобы платить за ипотеку? Если человек хочет удовлетворить какую-то свою потребность, то параметр «больше, чем нужно» приобретает очень условный и очень субъективный характер. Это персональный градусник конкретного человека: как он его воспринимает, так он и работает.

Если говорить о характере долгов, то это, в первую очередь, ипотека и потребительские кредиты банков. Вклад МФО можно назвать мизерным, если учесть, что весь наш рынок не превышает 200 млрд рублей.

Давайте смотреть правде в глаза: «плохие долги» сгенерировали не банки и МФО, а государство. Здесь мы возвращаемся не к вопросу закредитованности, а к уровню доходов населения. Государство сгенерировало «плохие долги», потому что экономическая политика не обеспечивает повышения уровня жизни и рост доходов граждан.

Более всего закредитованы молодые люди

Олег Богданов, ведущий аналитик, QBF

Согласно последним данным Банка России, статистика за август 2019 года, объем кредитов, предоставленных физическим лицам, составил 16,6 трлн рублей и 87 млрд рублей в иностранной валюте. Просроченная задолженность выросла до 774 млрд рублей. Общий уровень просрочки невысок, однако это произошло вследствие бурного роста ипотечного кредитования, где традиционно население старается не допустить просрочек. По другим видам кредитов, особенно по потребительским, просроченная задолженность достигает 18%.

По данным ВЦИОМ, к наиболее закредитованной группе населения относятся молодые люди в возрасте от 25 до 34 лет. 72% представителей этой группы заявили, что у них есть непогашенные кредитные обязательства. Наименее закредитованная группа – люди старше 60 лет, где уровень закредитованности около 30%.

Структура российского рынка кредитования физических лиц в середине текущего года была такой (статистика Сбербанка): 45,8% от общего объема кредитов составляли ипотечные кредиты; 37,4% потребительские кредиты; 9,8% кредитные карты; 5,5% автокредиты. За последние годы заметно выросла доля ипотечного кредитования, с 10% в 2004 году до 45,8% сейчас. Упало автокредитование и снижается выдача потребительских кредитов.

Дефолты домохозяйств могут стать массовым явлением

Ольга Мезенцева, кандидат экономических наук, основатель, бизнес-школа Fabs

В конце июля 2019 года министр экономического развития Максим Орешкин предрек российской экономике взрыв «кредитного пузыря». И уже 9 августа международное агентство Fitch повысило кредитный рейтинг России с BBB- до BBB. С первого взгляда кажется, что это несвязанные события, которые откровенно противоречат друг другу, но на самом деле это не так. Давайте разберемся. Реальные располагаемые доходы россиян падают уже не первый год, при этом кредитные ресурсы более чем доступны. Это привело к тому, что за последние три года долг домашних хозяйств к ВВП увеличился с 15% в январе 2017 года до 17,5% в январе 2019 года. Другими словами, россияне активно замещают выпадающие доходы кредитными ресурсами и попадают в долговую кабалу.

Если постоянно увеличивать свое кредитное бремя и зарабатывать при этом все меньше и меньше, то рано или поздно эта ситуация закончится дефолтом. Поскольку у этого явления массовый характер, то и дефолты отдельных домашних хозяйств рискуют быть массовыми. Рост закредитованности населения стал угрожать стабильности банковской системы в целом за счет увеличения рисков уже на балансах банков. И здесь речь не только об алчности и своего рода безответственности российских банков, но и о слабом контроле со стороны ЦБР.

При чем здесь Fitch? По мнению как рейтингового агентства, так и Минэкономразвития, рост необеспеченных потребительских кредитов высокозакредитованным заемщикам, особенно это касается ссуд, которые выдаются в торговых точках под повышенные проценты, угрожает стабильности банковской системы. Центральный банк России был вынужден ввести ограничение на выдачу таких потребительских кредитов, и Fitch оценило этот шаг положительно, повысив кредитный рейтинг России.

Как дальше будет развиваться ситуация? Сейчас нет прямого запрета на выдачу необеспеченных кредитов высокозакредитованным заемщикам. Для банков просто установлена повышенная норма резервирования и высокая оценка рисков для такого класса заемщиков. Кредитный риск оценивается по соотношению выплаты по кредитам к доходу заемщика. Повышенные коэффициенты кредитного риска применяются банками для заемщиков с соотношением выплаты / доход больше 50%. Эта мера, безусловно, позволила ограничить выдачу ссуд и, по прогнозам, в 2020 году темп роста потребительских ссуд составит всего 4% против 20% в 2019.

Тем не менее, у банков остались лазейки, чтобы обойти этот норматив. Банки не готовы отказываться от повышенной доходности в секторе потребительского кредитования. Они начали увеличивать сроки кредитования. С 2014 года сроки кредитования постоянно растут. Сегодня банки предлагают кредиты на срок 5-7 лет, в то время как до кризиса 2014 года средний срок такого кредита составлял 2-3 года.

При активном использовании лазеек со сроками кредитов и увеличении сумм займов абсолютное кредитное плечо будет продолжать расти. Это будет делать российскую банковскую систему уязвимой при стрессовых сценариях развития. Так как профили российских банков все еще оцениваются как довольно рисковые, политика Центрального банка будет ужесточаться дальше. Так что в ближайшее время может появиться дискуссия о полном прямом запрете выдачи необеспеченных ссуд высокозакредитованным заемщикам.

ПДН ограничит граждан с низким и неофициальным доходом

Геннадий Гребеник, Product & Marketing director, RBtechnologies

По данным Национального бюро кредитных историй, средний показатель долговой нагрузки на 1 октября 2019 года составил 24,6%. Из них у 11,3% заемщиков коэффициент ПДН выше 50%. Для банков такие клиенты станут невыгодны, так как для них предусмотрена высокая утилизация нормативного капитала. Такие клиенты смогут взять кредиты только под повышенную ставку, что усугубит их положение и может привести к дефолту. Вторая категория, от 40% до 50%, что составляет 8% заемщиков, фактически тоже лишится доступа к дешевым кредитам. Поскольку ПДН считается с учетом нового выдаваемого кредита.

Кого будет ограничивать ПДН?

• Группу с низким уровнем подтвержденного дохода. ПДН ограничивает возможность взять непомерную кредитную нагрузку.
• Группу граждан «на содержании» – ПДН считается на заемщика, хотя правильней было бы считать на домохозяйство. Существует большое количество заемщиков с ПДН выше 100%, при этом с качественным обслуживанием долга.
• Группу граждан с неофициальным доходом. Если нет подтвержденного дохода, а это распространенная картина нашего рынка, то за доход для расчета ПДН берется среднедушевой по региону, при этом, в расчете среднего дохода участвуют не только работающие граждане, что существенно занижает его значение.

Каков характер этих задолженностей? Это микс из ипотеки, потребительских кредитов и POS. Средняя долговая нагрузка по ипотеке в 2019 году составила около 32 тыс. рублей, по потребительскому кредиту 28 тыс. рублей, по POS-кредитам 7,5 тыс. рублей. Средняя зарплата в 2019 году в России составила 43 400 рублей.

Выводы таковы. Среднестатистическая ипотека загоняет заемщика в зону 70-80% ПДН, что блокирует доступ к дешевым потребительским кредитам. Среднестатистический гражданин с потребительским кредитом выходит за 50% ПДН.

Опасения вызывает сегмент потребительского кредитования

Надежда Седова, профессор, Российский экономический университет им. Г. Плеханова

По данным Центрального банка РФ, отношение кредитов россиян к величине годового располагаемого дохода находится на уровне 28%. При этом следует отметить, что с января по август 2019 года произошел прирост выданных кредитов физическим лицам на 12,9%, а ипотечных кредитов на 9,4%. Если же сравнивать 1 сентября 2019 с 1 сентября 2018 года, то прирост кредитов, выданных населению, составляет 21,1%, а ипотечных кредитов 19,6%.

В зоне риска в основном население с доходами ниже средних, а также те, кто набрал два и более кредитов. Летом 2019 года темпы роста просроченной задолженности превысили темпы роста кредитов в 1,8 раза. И если в июне показатель просрочки составил минимум с апреля 2013 года – 4,96%, то по итогам июля – показатель вырос до 5,01%. В основном опасения вызывает прирост темпов потребительского кредитования. Если просрочка по ипотечным кредитам составляет менее 1% и последние полгода снижается, то по потребительским кредитам – около 5%.

Клиентов с просроченной задолженностью много в таких банках как «Траст», «Русский кредит», «СКБ-банк», «Азиатско-Тихоокеанский банк»... Эти банки были более лояльны, выдавая кредиты с учетом наименьших требований и под завышенный процент. Информацию по задолженности по микрофинансовым организациям Центральный банк не публикует.

Опасения вызывает не столько рост кредитования (есть страны и с большей закредитованностью населения), а тот факт, что рост потребительского кредитования не сопровождается ростом реальных располагаемых доходов населения и используется для текущего потребления.

Введение в регулирование показателя долговой нагрузки еще больше отобьет охоту у банков работать с людьми с низкими доходами (у которых практически при любом объеме кредита ПДН зашкаливает), а также с гражданами, которые уже приняли на себя большой объем обязательств.

ПДН ограничит кредиты без залога

Анна Брыткова, обозреватель, «Банки.ру»

Закредитованность россиян давно вызывает беспокойство властей. По данным Министерства экономического развития, 15% населения направляет на выплату долгов 70% своего дохода. И это серьезная социальная проблема, которая может вылиться в экономическую. Глава Минэкономразвития Максим Орешкин уже высказывал опасения, что фактор закредитованности россиян вкупе с другими может опрокинуть Россию в рецессию уже в 2021 году.

Центральный банк РФ также отмечал, что уже длительное время темпы роста потребительского кредитования превышают темпы роста доходов населения. Начиная с 2012 года, растет доля выдачи кредитов заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки. Темпы роста необеспеченного потребкредитования, по данным ЦБ РФ, составили 23,8% на 1 сентября 2019 года. Введение регулятором расчета показателя долговой нагрузки (ПДН) позволит «охладить» рынок, сократив темпы роста до 10% в 2020 году.

Если рассматривать проблему с просрочкой по платежам, то в основном заемщики копят долги по кредитам из-за финансовых трудностей. По статистике, только 5% неплательщиков – мошенники. Люди не платят по кредитам из-за падения уровня доходов, лишения работы, недостатка денежных средств, из-за роста цен.

Перемены в связи с введением ПДН затрагивают в основном необеспеченные кредиты (кредиты без залога). Ипотека традиционно считается менее рискованным кредитным продуктом, поскольку это залоговые кредиты, поэтому на нее будут установлены отдельные коэффициенты.

Ситуация с «плохими долгами» неоднозначна. Еще несколько лет назад можно было утверждать, что просроченная задолженность быстрее всего росла на балансе банков-монолайнеров, заточенных на потребкредитование. Теперь такие банки пересмотрели и продолжают пересматривать свою модель бизнеса, диверсифицируя таким образом свои риски. Речь идет о таких игроках как «Русский стандарт», «Хоум Кредит банк», «ОТП-банк», «Тинькофф», «Ренессанс Кредит», которые ушли от концепции монолайнера к экосистемной модели. На рынке микрофинансирования также произошли существенные перемены. Многие крупные МФО («Домашние деньги», «Городская сберегательная касса», «Мани Фанни»), потерпев убытки, ушли с рынка.

В зоне риска – те, кто живут от зарплаты до зарплаты

Александр Воскобойников, председатель кредитно-потребительского кооператива, «Банкербук»

Действительно, закредитованность населения в России высокая, в среднем заемщики имеют больше одного действующего кредита. В зоне риска находятся, в первую очередь, лица с доходом ниже среднего. Без «подушки безопасности», не занимаются инвестициями, живут зачастую от зарплаты до зарплаты и любые непредвиденные расходы (например, лечение) сразу ставят их под угрозу неплатежей. При этом из-за низкой финансовой грамотности они часто берут кредиты на отпуск, на покупку техники и другие не самые необходимые нужды.

Наибольшую опасность представляют собой «займы до зарплаты», так как ставки процентов по ним очень высокие по сравнению с банковскими.

Введение ПНД может частично помочь не наращивать так быстро кредитную нагрузку на заемщиков, но с другой стороны, из-за увеличения количества отказов по выдаче займов, затруднит доступ к финансам и может негативно повлиять на потребительский спрос. К тому же, ответственность снова перекладывается на кредиторов (МФО, банки), а не на самих заемщиков, которые должны более адекватно оценивать собственные силы по выплате кредитов. Мне кажется, что помимо регулятивных инструментов стоило бы также задуматься о повышении финансовой грамотности заемщиков.

Не нужно ожидать, что эта мера сильно повлияет на рынок

Иван Рыков, генеральный директор, ГК «Рыков групп», председатель комиссии по финансовой безопасности Торгово-промышленной палаты РФ

Закредитованность населения растет – прирост задолженности составляет порядка 25% в год. Россияне должны банкам около 16 трлн рублей. Причем растет и просроченная задолженность. На конец лета россияне просрочили платежи по 14 млн кредитов – это свыше 1,5 трлн рублей.

Собственно говоря, эти цифры неудивительны. Минэкономразвития приводит статистику: в среднем заемщики отдают банкам 43% своих доходов ежемесячно. Поэтому и идет рост неплатежей по кредитам. А люди продолжают их набирать, так как в условиях сокращающихся доходов хотят сохранить привычный уровень жизни. Получается этакий порочный круг.

Если говорить о структуре задолженности, то она приблизительно делится на две равные части. Половина приходится на обеспеченные кредиты – ипотеку и автокредиты, другая половина – это необеспеченные потребкредиты. Именно на них приходится большая часть просроченной задолженности. И именно на сокращение выдачи таких кредитов направлено введение индекса долговой нагрузки и повышающих коэффициентов.

В принципе, это разумная мера. Потому что дальнейший рост закредитованности, а значит и рост просроченных платежей, может привести к рецессии. Об этом, кстати, говорил Максим Орешкин. Но проблема заключается в другом. Поскольку введение индекса долговой нагрузки приведет к сокращению количества выданных кредитов, то это невыгодно для кредитных организаций. Последние станут искать возможность для компенсации выпадающих доходов. И, думаю, пойдут по простому пути – просто поднимут ставки по кредитам.

На мой взгляд, введение ПДН – это правильная мера, с помощью которой ЦБ планирует регулировать закредитованность граждан. Ситуация с невозвратными долгами пока не катастрофическая, однако их объем, очевидно, будет расти. По этой причине Центральный Банк вынужден реагировать. Ведь рост невозвратных кредитов – это плохо не только для населения, но и для самих банков.

Показатели, аналогичные ПДН, в какой-то мере считаются всеми банками. Отличие лишь в том, что ЦБ вводит этот показатель как единый для всех стандарт. Далее, на мой взгляд, Центробанк просто будет задавать параметры ПДН, при которых выдача кредита будет невозможна. Вероятно, эта величина будет плавающей, предположить достаточно сложно.

Позитивные изменения после введения ПДН возможны, но это небыстрый процесс. Банки должны научиться правильно считать, затем накапливать и агрегировать данные. Все это с учетом специфики заемщиков – возраст, пол, уровень доходов, регион проживания. Скорее всего, в ближайшие полгода-год не стоит ждать существенного влияния этой меры на рынок.

Фото в анонсе: freepik.com

Материал подготовлен с помощью сервиса «Лига экспертов» Executive.ru. Комментарии экспертов Executive.ru публикуются в начале текста, со ссылкой на профайл участника Сообщества.