Курс биткоина стремительно рос на протяжении ноября, едва не достигнув отметки в $100 тыс. Глава Galaxy Digital, криптомиллардер Майк Новограц заявил, что биткоин может вырасти в цене до $500 тыс., если Дональд Трамп сделает его стратегическим резервом США. По данным Reuters, новый Консультативный совет по криптовалютам нового президента США выполнит свое обещание и создаст резерв страны в криптовалюте.
Насколько возможен такой сценарий развития событий? К чему это приведет? Кто выиграет, а кто пострадает больше всего? Редакция Executive.ru собрала мнения финансовых экспертов.
Булат Загретдинов, трейдер
Майк Новограц является весьма харизматической личностью и, как многие медийные персоны, часто озвучивает весьма популистские высказывания, которые в теории могут помочь ему в достижении им своих целей. Учитывая, что Новограц владеет крупной майнинговой компанией — ему весьма важна как высокая цена биткоина, так и его массовое использование не только физическими лицами, но и государственными структурами и компаниями.
Что касается введения биткоина в качестве стратегического резерва США, то необходимо провести много масштабных изменений в государственной политике США и получить законодательном одобрение. При этом Центральный банк и правительство США до избрания Трампа в качестве президента придерживались консервативной политики контролируемой валюты. Биткоин децентрализован, и управление им хоть и возможно (через покупку большого количества криптовалюты на баланс), но крайне нестабильно и мало предсказуемо в плане контроля экономики государства в целом и кредитно-денежной политики в целом.
И хотя сценарий принятия биткоина – крайне маловероятное событие, оно имеет все шансы на исполнение, если Трамп и его команда во главе с Илоном Маском смогут сформулировать основы и начать внедрение.
Трамп является опытным шоуменом, который активно использует популистские обещания. Одним из его лозунгов во время предвыборной программы было предложение о погашении огромного госдолга за счет продажи биткоина с баланса страны. По его словам, можно выплатить 35 трлн долларов в криптовалюте и таким образом погасить долг. Реально ли это? Скорее всего, нет.
Но при этом цена биткоина в целом может вырасти выше 100 тыс. долларов США в ближайшие годы. Потолка для цены в данный момент нет, поскольку основное преимущество биткоина — это его «конечность в добыче», а также то, что уже добыто 19,7 млн биткоинов, что составляет 94% от общего возможного числа и скорость добычи сильно замедлилась в связи с увеличивающейся сложностью алгоритмов добычи. Так что стоимость биткоина может быть и 200 тыс., и 500, и 1 млн долларов на дистанции в 10-20 лет.
К чему это приведет и какие будут последствия
Есть несколько рисков для финансовой системы США. В первую очередь это обесценивание самого доллара. Если внедрение биткоина в качестве резерва США будет принято, то в теории это может привести, в конечном счете, к девальвации самого доллара на фоне падения доверия к нему со стороны других стран. Для рынка криптовалют такой вариант развития событий скажется весьма благоприятно, что может значительно увеличить цену биткоина, так и других криптовалют, увеличив приток капитала на рынок и таким образом кратно увеличить капитализацию всего криптовалютного рынка.
Как отреагируют остальные финансовые игроки
Для крупных фондов принятие биткоина на уровне правительства США будет означать «зеленый свет». За принятием последует закономерное увеличение спроса на биткоин со стороны институциональных инвесторов (фондов, инвест-домов и прочих). Инвест-фонды будут по сути обязаны сделать ребалансировку активов своих клиентов, для добавления нового финансового инструмента (криптовалюты) в активы. При этом, скорее всего, такие фонды будут знать заранее о принятии или намерениях в отношении биткоина. Возможно, это уже началось, так как крупные фонды, такие как BlackRock (и не только) активно «пылесосят» рынок, покупая биткоин на баланс.
Как это повлияет на курс доллара и валюты других стран
Самое очевидное влияние, которое может оказать принятие биткоина в качестве резерва, это девальвация валют, в первую очередь доллара. Кратное увеличение спроса на биткоин в рамках активных действий крупных фондов и структур может привести к обесцениванию доллара, при этом в большей степени это может сказаться на других странах (которые используют доллары в качестве основной валюты) с более неподготовленной и нестабильной экономикой.
Кто выиграет и кто пострадает больше всего
Конечно же, от принятия биткоина в качестве резерва выиграют те, кто владеет биткоином (и другими криптоактивами):
- майнеры и майнинговые компании;
- финансовые и инвестиционные компании, купившие биткоин по более низкой цене;
- фонды и прочие компании, работающие с криптоактивами.
Пострадают, скорее всего, консервативные финансовые институты (банки в первую очередь) и компании, которые используют классические консервативные инвестиционные стратегии (акции, облигации, фьючерсы, бонды и прочее).
Майк Новограц – истинный визионер и мечтатель, но еще он опытный бизнесмен. Поэтому он прекрасно понимает весь масштаб изменений, которые возможны при принятии биткоина в качестве резерва в США. И он также хорошо понимает, что подобные титанические изменения возможны только при полной поддержке всех структур власти, так как затрагивают много направлений глобальной экономики. Но еще он понимает, что Трамп имеет такие рычаги управления (большинство в Сенате и Правительстве), которые, вероятно, могут помочь с этими изменениями.
Виктор Эсик, директор Family Office, эксперт Executive.ru
Осмелюсь предположить, что курс биткоина может и приблизиться к $500 тыс., и превысить его. Крипторынок на подъеме, все больше частных, институциональных и даже государственных инвесторов обращают внимание на криптовалюту как на перспективное и выгодное вложение.
У инвестиционного консультанта с классическим образованием и консервативным подходом к инвестированию эта эйфория вызывает оторопь. Традиционно инвестиционные продукты относятся к определенному классу – уровню риска. Таких классов, по степени возрастания риска, обычно шесть: от нулевой толерантности к высокой степени принятия риска. Криптовалюты я бы отнес к сверхэкстремальной степени риска за пределом традиционной шкалы.
Любой инвестиционный продукт обладает рядом обязательных характеристик: эмитент, структура продукта, финансовые характеристики продукта, срок его жизни, сопутствующие риски, и так далее. В случае биткоина, за исключением ряда протоколов, описывающих логику электронной эмиссии актива, какие-либо иные достоверные данные о продукте до сих пор отсутствуют.
Готовность ряда государств официально зафиксировать биткоин в виде резервного актива наводит на некоторые конспирологические предположения о его достоверном происхождении, но не более того. Таким образом, любой инвестор в криптовалюту, будь то частное лицо, инвестиционная компания или государство, в любой момент может оказаться в ситуации, когда стоимость его криптоактивов просто обнулится без уведомлений, объяснений либо комментариев. Уравновешивает ли доходность криптовалюты описанные выше риски – решать инвестору.
Татьяна Волкова, финансовый консультант, главный эксперт Академии личных финансов
Есть примеры стран, которые уже используют биткоин как национальную валюту. Например, Сальвадор и еще несколько государств.
Если так сделают и США, то это приведет к колоссальному взлету стоимости всего крипторынка. В первую очередь взлетит биткоин, а за ним и другие криптовалюты. Мы увидим новые исторические максимумы. Да, сначала эти максимумы, возможно, будут около 100 тыс. долларов, но 500 тыс. тоже вполне возможно. Так считают многие эксперты.
Что касается курса доллара, то, на мой взгляд, такое интересное историческое событие действительно может укрепить доллар в мире, именно его индекс.
Но, с другой стороны, может и подорвать авторитет доллара, если резервной валютой будет биткоин. И в случае таких действий криптовалюта будет фаворитом. Поэтому многое зависит от того, какой будет дальнейшая политика, в каком процентном соотношении будет основная валюта и резервная.
Выиграют те, кто планомерно работают с криптовалютным рынком – компании и физические лица. Те, кто уже сейчас понимают перспективы и системно и планомерно формируют свои портфели. А пострадают те, кто придут на крипторынок после, потому что все будет крайне дорого.
Влад Крылов, главный редактор Crypto.ru
К подобным политическим высказываниям следует относиться настороженно. Это может быть лишь частью предвыборной кампании, чтобы привлечь на свою сторону сторонников криптовалют. После вступления в должность о части обещаний забывают.
Пока доллар остается основной валютой в мире, и в этом США будут заинтересованы всегда. Смещение вектора в сторону биткоина или других монет может негативно отразиться на их валюте. Создание стратегического резерва в биткоинах только подтолкнет остальной мир также закупаться криптовалютой. Подобный уровень принятие станет следующим шагом на пути распространения блокчейна.
Крупные фонды уже давно вкладывают средства в биткоин. Если США действительно начнет создавать стратегический резерв и закупать криптовалюту, по ее примеру могут последовать другие развитые страны. Все это приведет к огромному спросу. Страны, в отличие от инвестиционных фондов и компаний, по своей природе не будут играть на понижение, поэтому медведи окажутся в крайне невыгодном положении.
Даже если стратегический резерв в криптовалюте действительно появится в США, смещение главенствующей валюты в мире с доллара на биткоин будет проходить медленно в силу технических ограничений, отсутствия должного уровня контроля и так далее.
Криптовалюта часто рассматривается в качестве инструмента для защиты от инфляции. Во многом за счет того, что у большинства монет ограниченная эмиссия. При создании подобных стратегических резервов в первую очередь пострадают страны с высоким уровнем инфляции. Если население массово перестанет быть заинтересованным в хранении национальной валюты, что станет одним из толчков для ее удешевления.
Материал подготовлен с помощью сервиса «Лига экспертов» Executive.ru.
Вы тоже можете оставить комментарии на запросы редакции:
Читайте также:
Нууу, при наличии знакомых профессоров, нас то о чём спрашивать?
Рефлексирую, Сергей. Это возрастное - чем больше знаешь, тем больше понимаешь, что ничего не знаешь... ))
Я со всеми притчами/историями на тему "Да, ты прав!" хорошо знаком и разделяю в разных вариантах: и в христианской о монахах, и в мусульманской о Ходже Насреддине, и в еврейской о раввине.
И да, абсолютно согласен - и Вы правы! )
Понимание своего личного ограниченного понимания ситуаций может являтьсч ключом как для собственного развития, так и для развития организаций, проектов и продуктов!
Нормальным является ограничить свои действия и понимания рядом правил, методов стандартов или инструкций, чтобы воспроизводить продукцию определенного качества!
Но, если условия меняются и появляются новые задачи, то все привычное может стать врагом и тормозом для возможного!
Например, в конце ноября на ежегодном Пермском инженерно-промышленном форуме, я на одном из стендов поговорил со специалистами компании, являющейся единственным производителем в России химической продукции.
Узнал о том, что компания имеет 40% на рынке России и для того, чтобы увеличить выпуск продукции собирается построить еще один завод в Саратове.
Я спросил начали ли они для этого подготовку кадров и как они собираются это сделать.
Мне ответили, что пока есть проблемы с проектом и они глубоко его не прорабатывали, но по кадрам, вероятно будут ездить сами.
Я предложил им что могу помочь ускорить и удешевить этот проект, если они захотят и оставил свою визитку.
Хотел уже уходить, но интуиция подсказала, что можно пораспрашивать о самом процессе производства. Здесь у меня пока пробел - я еще не работал в химической промышленности!:)
Начал распрашивать что из себя представляет производственный поток и линия с отдельными нюансами.
Как только понял, что у них есть вероятное узкое место, то остановил спеца и сказал, что вероятно смогу помочь им с увеличением производительности существующей линии.
Я попросил передать это руководителю компании. Мне показали на лавочку позади меня, вот он!
Я подошел, познакомился, сказал что могу помочь как с проектом, так и с операционной деятельностью.
Было очевидно, что он очень удивлен, что кто то со стороны может сделать улучшения в отлично отлаженнои производстве.
Он начал перечислять по каким стандартам он работает и какие сертификации прошел у самых компетентных органов.
Я сказал, что безусловно он очень силен! Также сказал, что в его силе заключена и его слабость!
Сказал, что если он выделит 1.5 часа на нашу встречу, то мы или найдем совместно решение или больше не встретимся и не побеспокоим друг друга. Оставил визитку.
Пост получился большой, так как я стараюсь писать так, что это заключительная часть.
Но тема незнания сейчас самая актуальная поэтому продолжу ниже!:)
"С нами бог и танки, а с ними дураки и янки!"(с)
Можно надеяться на собственную исключительность и богоизбранность, как это делают разные нации, но лучше полагаться на здравый смысл!
Здравый смысл показывает на потребность в инженерных и технически грамотных кадрах.
Не путать с айтишниками, работающими с виртуальной реальностью. Это отдельная тема для развития.
Еще большую значимость здравый смысл придает организованности. С одной стороны она как бы есть и это на самом деле так!
Не хватает гибкой организации труда и процессов в целом.
Например общеизвестно, что для увеличения нужной стране продукции не хватает кадров.
И в частности, если посмотреть например на танки, то в сети появились ролики, свидетельствующие о том, что то реальное производство которое безусловно может производить танки, имеет проблемы с качеством производства.
Я не знаю что там происходит на самом деле, но могу предположить, что инженеры-конструктора работающие в виртуальной реальности и делающие возможно что то идеальное с их точки зрения - не знают и не понимают ограниченные производственные возможности!
То же самое может происходить и в самолетостроении и в других сферах деятельности!
Виртуальную ИТ-реальность еще только предстоит подружить с физической и психологической реальностями.
Описываемые мной проблемы, вероятнее всего носят не локольно-российский, а глобальный характер!
Те страны которые возьмуться за решение этих задач и сделают у себя технологические прорывы, а следовательно и возглавят мировое лидерство.
Пока можно наблюдать намерение США со спецификой которая по мнению Илона Маска носит тоже глобальный характер.
Маск считает, что корупция и излишний бюрократизм мешают техническому и технологическому развитию.
Вероятно поэтому, он и примкнул к республиканцам, чтобы почистить ряды демократов!?
Подобные проблемы, о незнании которых лучше знать - есть и у нас!
Например недавно Президент спросил с Ответственного "где деньги и сами мусорные заводы". Заводы должны были построить еще в 2021 году.
На что Ответственный, в лучших традициях красивой отчетности ответил не по существу заданного вопроса, а о том какие проблемы возникли с Японией и что к решению этой проблемы сейчас подключился Росатом. И т.д.
Почему я не указал фамилию, хоть это и не секрет?
Да потому, что вкруговую повязаны с этой темой много уважаемых людей, в том числе и финансисты. На столе у Президента лежит информация с именами, суммами и действиями.
Я не сторонник обвинения людей, как по причине Дзен, так и по той причине, что они не знают того, чего не знают и вероятно здесь я могу кому то помочь!;)
Но, я также и понимаю, что с человеческой точки зрения, а сейчас и с Правительственной - ошибаться можно, а врать нельзя!
Можно рассуждать как например команда Трампа, что они избавятся от людей мешающим развитию США - они считают, что у них есть команда менеджеров!
Но, по большому счету промышленность в США разрушена еще больше чем у нас в России. То есть у большинства руководителей нет опыта работы с реальным, а еще лучше гибким производством!
То же самое у нас и в большинстве мест!
Поэтому, я считаю, что работать можно и нужно с теми, кто есть!
А там будет видно, кто способен добиваться результатов, а кто будет делать работу, которая по своей сути является потерями!
Кстати, на Форуме, случайно попал на финал по бережливому производству. Удивительное шоу!
Команды крупнейших пермских компаний соревновались между собой и мне интересно было взглянуть на "единомышленников"!
В начале, каждая из команд презентуя себя произнесла много лозунгов в том числе и о том что они поборют все потери!
Но оказалось, что они в Финале решают другие задачи, как например подобрать из своих сотрудников по психологическому типажу кому например можно делегировать провести обучение тайм-менеджменту или кого выбрать для поздравления в Новый год ключевых партнеров компании.
В общем такие специалисты тренируются не снижать потери, а чем то загружать и занимать сотрудников.
Незнание о вреде такого бережливого производства может быть очень опасно для развития компании!
А стремление сотрудников снижать потери можно приаетствовать! Правда нужно, чтобы кто то научил их это делать к месту и ситуации, а не ради галочки в отчетности!
Я одно время занимался домашним майнингом (регистрировался как самозанятый, налог платил, доход небольшой - тыщ 20-30 рублей в месяц, редко 50) и немного вник в тему криптовалют. Понимаете, майнингом можно заниматься, в крипте вообще не разбираясь. Это как можно быть пилотом самолета и ни разу не авиаконструктором.
Но я маленько вник, потому как занимаюсь экономикой.
Так вот, биткойн устроен грамотно. Во-первых, Хазин неправ, что "никто не знает, что такое биткоин". С самого начала было объяснено, как он устроен и выложен полный код программного обеспечения. Чтобы сомневающиеся могли проверить.
Кстати, что такое "блокчейн"? Гениальная штука; информация делится на блоки, каждому блоку считается уникальная хэш-функция и записывается в следующий блок. С помощью этой функции можно проверить, что никто не изменял содержание предшествующего блока. Причем все блоки доступны всем через интернет. Все транскации видны. Однако невозможно узнать, чьи это платежи. Таким образом, подделать цепочку трансакций невозможно. Учитывая, что в разных странах имеются сотни или тысячи копий.
Почему вообще "майнинг" (добыча в шахте)? Потому что чем больше производится биткойна, тем меньше его остается в шахте. Биткойн создается (добывается) майнерами. Для этого производятся ресурсоемкие вычисления. Их сложность увеличивается вместе с ростом количества добытых биткойнов (шахта делается глубже). И максимальное количество биткойнов тоже исходно задано.
Вот у ФРС такого нет...
Теперь главное: почему биткойн - это деньги? Из экономики известни три главные функции денег: платежи, накопление, мера стоимости.
Копить в крипте - так себе идея, хотя... среднесрочная работает. Надо иметь терпение; куча людей не выдержали и продали дешево; а ведь всего-то нужно было подождать год-другой... "покупаем на хаях а сливаем на нулях"
Мера стоимости? Пока непосредственного приобретения товаров и услуг за биткойны очень немного.
Но вот платежи, особенно конфиденциальные... да в условиях санкций направо и налево... Вот почему биток ужасно подорожал. И будет дорожать в ближайшее обозримое. Потому как раздел мира на новые зоны.
В этих условиях вполне можно спекульнуть, особенно тем, у кого есть ресурс надуть массу более триллиона. Вы много таких знаете?
В общем, по старинной схеме: надуваем, быстро продаем, после чего оно лопается.
Но как я прикинул на пальцах, имеющегося количества биткойнов не хватит, чтобы загасить госдолг США.
Однако некоторую существенную часть вполне можно...
Михаил, я правильно понял - биткоин (другие криптовалюты) - очередной спекулятивный инструмент?
Может для соразмерности так стремительно и надувается?
Биткоин уже показал свою цикличность и многие будут на нее ориентироваться!
Например, как то случайно совпало с высказываниями Трампа, что очередной период высоких цен выпадает на 2025 год.
С большой долей вероятности, что так оно и будет!
СМИ продвигают идею, что ВТС будет стоить миллион долларов - и здесь уже есть у многих понимание что ведущая цифровая валюта может стоить таких денег!
Хотя есть большая доля вероятности, что это будет другая монета, которая сможет придать ликвидность другим цифровым активам, как в централизованных, так и в децентрализованных финансах!
Биткоин такими свойствами не обладает по причинам, описанным Вами выше.
Биткоин может очень долго оставаться на рынке, пока у людей будет надежда дождаться следующего цикла его движения вверх!
Безусловно, что так оно и будет! Но, вероятнее всего пики циклов будут носить затухающий характер!
Хотя есть вероятность, что он соскамится, потому что началась битва за энергию, которая нужна как ИИ, так и физическим обьектам!
Хотя и здесь есть вероятность перехода на более энергосберегающие версии биткоина!:)
Будущее никому не известно! Известно лишь то, что в его создании некоторые люди принимают активное участие!:)
Биткоин не контролируется никакими центральными банками или гос.органами. Его эмиссия ограничена математическими алгоритмами, а правила работы сети определяются сообществом пользователей. Если Трамп сделает резерв в биткоинах, вся сеть может поменять правила игры. Стоит ли тогда надеяться на нее сейчас...