Что необходимо знать трейдеру о динамике рынка криптовалюты

Фондовый рынок существует не одну сотню лет: прообраз биржи впервые появился в 1531 году в Брюгге (Фландрия, территория современной Бельгии), а спустя 25 лет в Антверпене была создана первая настоящая биржа, где торговали ценными бумагами. За почти пять веков возникли устойчивые закономерности колебаний курсов валют, стоимости акций, облигаций: они хорошо изучены финансистами. В наши дни во многих странах представители самых разных слоев населения вовлечены в традиционную биржевую торговлю. 

В отличие от фондового рынка, рынку криптовалют чуть более десяти лет. Он привлекает новаторством и возможностью повысить доход. С другой стороны, криптовалюты – еще слишком непонятное явление, и у многих неизбежно возникает вопрос: «Можно ли заработать на крипторынке?».

В России в 2023 году анонсированы грядущие изменения законодательства: планируют разрешить майнинговые фермы, а сделки купли-продажи криптовалюты можно будет совершать в «цифровых песочницах» под контролем Центробанка или на зарубежных биржах. В обоих случаях трейдера обяжут уведомлять Федеральную налоговую службу России. 

Что такое криптовалюта – простыми словами

Давайте представим гипотетическую ситуацию: в мире появился банк, который развивается, открывает филиалы в разных странах мира. У него безупречная технология, и ни одно правительство не может вмешаться в его деятельность: остановить транзакцию или изъять средства. Комиссия у банка маленькие, и людям (клиентам) пользоваться его услугами очень удобно. 

Если бы акции такого банка попали на фондовый рынок, то игроки бы их высоко оценили.

Когда мы говорим о биткойне, это, по сути, тот же банкинг, что описан в гипотетическом примере выше. По аналогии можно сказать, что сами монеты биткойна являются «акциями», потому что их эмиссия ограничена.

Фактически, если мы отставим в сторону майнинг, сами монеты биткойна являются тем, что могут покупать и продавать люди. Цена этих монет меняется в зависимости от рыночной ситуации.

Для некоторых это прозвучит странно, но рынок криптовалют на самом деле очень предсказуем, многие тенденции понятны. По прогнозам, построенным на основе математической модели, через несколько лет количество игроков крипторынка достигнет почти миллиарда. То есть рынок вырастет в три раза. 

Этот прогноз не является неожиданным: динамика крипторынка всегда была такой. Рынок рос с нуля, быстро увеличивались количество участников и денег. 

Касательно денег, важно, что растет не только их количество, но и качество. На крипторынок приходят институциональные инвесторы, банки, фонды. Значит, при ограниченной эмиссии мы, вероятно, увидим рост цены. Рост, конечно, не будет линейным: если обратиться к истории фондового рынка, можно увидеть, что и он не рос линейно.

Как же чувствовать себя уверенно в волатильном море криптовалют?

Все очень просто: самое важное, как и в любой валюте, – это вопрос эмиссии биткойна. Она регулируется только алгоритмом, и больше ничем. 

Эмиссия биткойна уменьшается раз в четыре года. Это явление называется халвингом. Халвинг приводит к уменьшению награды майнера. 

Уменьшение награды майнера в два раза приводит к снижению эмиссии ровно в два раза в мировом масштабе. А снижение эмиссии вызывает, в свою очередь, нехватку биткойна и шок рынка. Отсюда вытекает последующий рост цены, который в дальнейшем подхватывается трейдерами и разгоняется до хайпа, какой мы можем наблюдать сейчас.

Давайте откроем график биткойна за последние пять лет. 

График: сrypto.ru

Мы увидим, что после халвинга примерно через полгода стоимость биткойна растет до цены предыдущего пика. Иными словами, она доходит до самой высокой цены, которой не было раньше никогда.

Пример такой ситуации можно было видеть в декабре 2016 года – январе 2017 года. В мае 2016 года был халвинг, а примерно через полгода мы увидели $1-1,2 тыс. за биткойн.

Через год – в декабре 2017 года цена за биткойн достигла $19 тыс. за биткойн.

В 2020 году халвинг произошел в мае, и примерно уже через полгода мы снова увидели цену $19 тыс.

Если посмотреть внимательнее, то можно наблюдать следующее. Как упомянуто выше, в мае 2016 года – халвинг, примерно через полгода – рост стоимости биткойна. Через полтора года мы видим уже максимум цены биткойна, а затем рынок переходит в стадию падения.

Такая же история и в 2021 году – примерно через год после достижения предыдущего пика или через полтора года после халвинга. В ноябре 2021 года цена за биткойн достигла уровня около $69 тыс.   

Какой прогноз можно сделать на основе такой динамики?

Данная закономерность может показаться странной, но рынок именно так устроен: когда урезается эмиссия после шока, он идет вверх. После достижения пика, естественно, он сильно перегрет и должен пойти вниз, «нащупать дно». Далее, оттолкнувшись от «дна», рынок плавно поднимается, –и до следующего халвинга ничего интересного уже не происходит.

Исходя из этой модели, мы понимаем, что следующий халвинг у нас наступит примерно в марте 2024 года, а ближе к осени 2025, скорее всего, будет самый хайп. Стоимость биткойна на предыдущем пике составляла $69 тыс. Вероятно, аналогичное значение мы увидим через полгода после халвинга. 

Если обсуждать обозримое будущее, то можно сказать, что рынок достиг дна и, скорее всего, будет медленно расти до следующего халвинга. Вероятнее всего, цена дойдет до $40-50 тыс. за биткойн. Ожидаются и периодические падения из-за разных событий, происходящих в мире: высказывания Илона Маска, обрушение бирж, пандемии, войны. Однако подобные явления не столь значимы. Основное, что влияет на стоимость криптовалют, – внутренний «заряд», внутренняя динамика рынка. 

Безусловно, понимание данных закономерностей не является единственным фактором успеха в торговле криптовалютой, однако позволяет трейдеру быть более осторожным и не допускать очевидных ошибок. 

Читайте также: