«Черный лебедь» по-русски
Большинство читателей Executive.ru знакомы c книгой бывшего американского трейдера Нассима Талеба «Черный лебедь», поэтому, не пересказывая написанное, напомню только три основные характеристики события, которое можно отнести не к «белому», а к «черному лебедю»:
- Событие аномально, потому что ничто в прошлом его не предвещало.
- Событие обладает огромной силой воздействия.
- Человек видит событие уже после того, как оно произошло.
Сравнив эти характеристики с сегодняшней ситуацией в стране, можно не сомневаться, что в Россию «черный лебедь» прилетел. И мы все думаем, что он ворвался к нам стремительно 24 февраля. Но это совершенно не так, потому что все по части экономики можно было предвидеть намного раньше (санкции начались из-за политики, поэтому здесь не обсуждаю санкции, с ними и так все ясно).
Пресловутый валовый внутренний продукт (ВВП) – это показатель, который ничего не показывает, а только фиксирует, что уже все произошло, это так называемый запаздывающий индикатор. Поэтому было очень удивительно слышать с трибун прошедшего Петербургского международного экономического форума (15-18 июня 2022 года) не просто топовых экономистов, но и некоторых первых лиц государства, формирующих экономическую политику в стране, которые отсылали опять к ВВП, как к некому показателю актуальной оценки экономической ситуации. Поэтому перефразируя известное высказывание «не так сидим», заключим: «не так считаем».
«Черный лебедь» прилетел
Эмпирически «черного лебедя» мы сегодня можем зафиксировать уже даже по одному графику госзакупок. Привожу расчеты по завершенным госзакупкам в 2022 году.
Как видите, в 2 раза происходит сокращение ежемесячных госзакупок (июнь не полный, но и без этой полноты достаточно информационная картина).
То же и по инфляции: в январе – 8,74%, в мае – 17,11%, увеличение в 2 раза.
Дело в том, что в прогнозировании существуют «запаздывающие», «опережающие» и «настоящие» индикаторы. И ВВП – это запаздывающий индикатор, им нельзя охарактеризовать настоящее положение дел, не говоря уже о будущем. А вот «опережающие» экономические индикаторы, показывают, что «черный лебедь» подлетает. О них почему-то забывают даже многие аналитики в экономике. Поэтому напомню.
Опережающие экономические индикаторы, которые предвещают кризис:
- средняя продолжительность безработицы;
- стоимость непогашенных коммерческих и промышленных кредитов;
- изменение индекса потребительских цен на услуги;
- изменение затрат труда на единицу продукции;
- отношение производственных и торговых запасов к продажам;
- отношение непогашенного потребительского кредита к личным доходам;
- средняя банковская ставка.
Сейчас рассмотрю не все индикаторы, так как это можно сделать просто с помощью государственной статистики и с помощью статистики в компаниях. В настоящей статье государственную статистику пришлось использовать только с 2017 года, так как наш Росстат изменил методику именно в 2017 году (корректировать, конечно, можно, но не здесь). Остановлюсь только на нескольких опережающих индикаторах, которые по разным причинам требуют более пристального внимания, именно в России.
С первым в списке индикатором – «средняя продолжительность безработицы», у нас почти всегда картина «белого лебедя», поэтому его лучше не использовать для прогнозирования. Такая российская особенность. Поясню.
В большинстве случаев специалист в России не увольняется, как везде в мире, чтобы искать достойную работу. Российский специалист «держится до последнего», главная задача – ничего не менять в жизни. В результате специалист выбирает сокращение заработной платы, но не увольнение. В качестве подтверждения этого тезиса приведу данные Мосстата. По данным Мосстата в Москве количество безработных в марте 2022 года не увеличилось, как вроде бы должно было произойти после 24 февраля, а сократилось по сравнению с таким же периодом 2021 года.
И только в июне 2022 года Минтруд фиксирует, что количество официально зарегистрированных безработных превысило средний показатель за последние месяцы, но незначительно для России (660 тыс. человек). При этом по данным компаний, занимающихся рекрутингом, только IT-сектор покинуло в марте 2022 года 25% специалистов. То есть цифры по безработице в стране крайне неточны. Поэтому, если вы хотите понять актуальное положение дел в стране, мой совет, – не смотрите на безработицу.
Безработица в России — это о русском менталитете, а не про экономику в России.
А вот второй индикатор, как и все остальные – важны. Стоимость непогашенных коммерческих и промышленных кредитов по данным ЦБ РФ у нас растет ежегодно от 5% до 13%. И рост начался давно, только в 2019 году рост 3%, когда и пандемии не было, не говоря уже о спецоперации. И здесь даже не важно 3% — это много, или мало, главное – рост.
Если индекс потребительских цен (инфляцию) нам озвучивают все СМИ регулярно, то изменение затрат труда на единицу продукции (себестоимость) считается уже индикатором для экономистов, а не для всех. А зря. У нас этот показатель растет с 2017 года.
Понятно влияние пандемии в 2020-2021 годах на статистику, но с 2017 года по 2019 год, когда не было пандемии, себестоимость в сумме выросла на 22%. Суммарная инфляция за эти же годы составила всего 6%. О чем это говорит? О нехватке оборотных средств у предприятий, доступных кредитов, инвестиций.
А вот индекс заработной платы у нас совершенно с другими количественными показателями по сравнению с себестоимостью, и уже в 2019 году рост индекса себестоимости стал опережать рост заработной платы в среднем по стране на 3%. А дальше – диспропорция все больше усиливается. То есть «черный лебедь» прилетел не в 2022 году, а намного раньше – в 2017 году он уже почти был здесь. И у каждого предприятия в связи с этим своя история с 2017 года. К сожалению, эти макроэкономические истории отражаются на каждом человеке.
И что делать каждому из нас, чтобы не зависеть от происходящих событий вокруг?
Необходимо иметь 3 источника дохода
Чтобы жить спокойно и не зависеть от происходящих вокруг событий или только частично зависеть, вы должны иметь, как минимум, три источника дохода, можно больше.
Почему?
- Потому что невозможно один денежный поток обезопасить на 100% от рисков.
- Потому что доходы одного денежного потока со временем могут уменьшаться по совершенно различным причинам.
- Потому что статистика накопления капитала показывает, что с одним источником дохода можно прожить (просуществовать), но не накапливать.
И если у вас нет сегодня плана на три источника дохода, то сейчас самое подходящее время, чтобы провести личную всестороннюю диагностику и понять, каким образом можно их создать.
Как создавать 3 источника дохода
Кризис, не кризис – это для вас не должно играть никакого значения. Забудьте про кризис, абстрагируйтесь, вы должны строить свою жизнь в другом потоке.
1. Первое – это цель вашей финансовой ликвидности. Для начала, вы должны обеспечить себе такой уровень ликвидности в личных финансах, чтобы спокойно жить в условиях инфляции, то есть жить спокойно в условиях роста цен.
2. Второе – вы должны подумать, в какой вы области можете приложить свои силы. Предположим, вы работаете нанятым сотрудником, посмотрите, как ваш сектор рынка поможет решить эту проблему? Какие у вас есть связи? Посмотрите на смежные рынки. Если вы остаетесь на своей работе, может вам заняться аутсорсингом или пойти завтра к руководству и предложить новые направления развития?
3. Третье – если вы не любите анализировать личные бюджеты, такой бюджет придется создать, потому что анализ статьи затрат может показать, где можно сократить. И порой бывает достаточно, что сокращение затрат в течение 2-4 месяцев поможет накопить средства на новое дело. Любой может определить свой денежный поток, создав бюджет. Все, что вам нужно сделать, это записать свой ежемесячный доход, включая источники пассивного дохода, а затем вычесть все свои расходы.
Вместо того чтобы сосредотачиваться на одном месяце, вы можете отслеживать свои расходы за три месяца. У вас будет гораздо более точная картина того, куда уходят ваши деньги и как они влияют на ваш собственный капитал. Сократите и автоматизируйте свои расходы.
4. Четвертое – применяйте ценностный менталитет. Когда у вас будет хотя бы частичное представление о том, что вы можете в финансовом и организационном плане сделать сами, поставьте себе грандиозную, фантастическую цель. Почему грандиозную и фантастическую? Потому что только так в экономическом поведении людей решаются все проблемы. Цель не должна заключаться в том, что «хочу заработать много денег». Это не ваша цель, а цель всех людей.
Надо поставить конкретную цель с учетом проведенного уже анализа (расходы/доходы, ваши способности, ваши увлечения, ваши связи, ваш рынок, другие рынки, страны и т. д.). Например:
- найти подработку
- открыть свое дело
- стать инвестором (вложения в новые активы, акции, криптовалюты).
Как ни странно, но очень много людей не понимают, что такое «инвестор», именно поэтому теряют деньги на акциях, криптовалютах и в той же недвижимости. Например, многие любят «поиграть» с валютным курсом, являясь по своему подходу к инвестициям людьми, которые понимают покупку валюты как «вложение на депозит». Кто купил валюту (доллары, евро и др.) в пик подъема сейчас очень нервничают. Не волнуйтесь, ждите. Ждать необходимо примерно года два и не больше. Почему? Если очень кратко:
- сейчас в России сошлись «циклы экономического дна» по теориям сразу трех великих экономистов мира – Кондратьеву, Кузнецу и Жугляру. Эти циклы очень хорошо работают в экономике;
- вы видите, как ЦБ не может справиться с укрепленным рублем, который хорош только для несведущих в экономике, через 2-3 месяца заводы могут остановиться;
- придется вводить цифровой рубль или проводить эмиссию рубля и т.д. Причин много, в одной статье все не раскроешь.
Кроме прочего, не забывайте, что ваша валюта – самая ликвидная валюта сегодня в мире, это у нас доллар 50-60 руб. То есть, если вы отъедете от Москвы на 500 км, вы поймете, что у вас в руках капитал. Если торопитесь, вы можете пойти на Гонконгскую биржу, которая открылась для русских или искать продающиеся активы в соседних странах. Вариантов множество, но вы должны понимать слово «инвестор» во всем его многообразии.
5. Пятое – создайте мощный фундамент своего успеха с помощью экономии, инвестиций, обучения, устремленности и видения будущего, используя свои творческие способности. И вы свою жизнь не узнаете через 1-2 года.
6. Шестое – увеличьте доход: начните новое деловое предприятие с позитивом и правильным подходом.
7. Седьмое – если у вас нет идей – у вас просто не хватает информации. Не сидите, потупив голову, что «я ничего не могу придумать». Займитесь поиском информации.
Не останавливайтесь и продолжайте цикл создания ваших капиталов, чтобы забыть о «черном лебеде», потому что он приходит не внезапно, как утверждал Нассим Талеб. Его прилет можно увидеть. И я вам это доказала в начале статьи. А для начала создайте 3 источника дохода!
Читайте также:
Вопрос, затронутый автором, касается больше внезапности, неожиданности события.
Удалось ли автору ниспровергнуть теорию Талеба или нет? Можно ли задним умом сказать, что все было известно заранее, а Талеб Неправ?
Ведь сам Талеб говорит о том, что уже после наступления события, эксперты найдут ему рационалистическое объяснение. И все будут уже потом, после события посыпать голову пеплом - какие мы дураки, все было предсказуемо ...
И сложно оценить правда или нет, прежде всего потому, что человеческая память изменчива.
И можно бить себя кулаком в грудь и говорить - это все я предвидел. Главное - услышали тебя или нет. Из тысячи предсказаний одно может оказаться правильным.
Сложно сказать, в чём состоит теория (!) Талеба. До теории в академическом смысле там довольно далеко. Еще сложнее сказать, что автор что-то смог доказать или ниспровергнуть.
Комментарии (какие угодно) по поводу уже известного и случившегося - известный жанр. Смежный жанр - рассуждения на тему "А что было бы, если ..." . Но никто из нас не обладает полной информацией, никто не в состоянии восстановить все причинно-следственные связи и доказать, что то - что случилось - единственно возможный вариант.
Да, что-то было вчера, что-то произошло сегодня. Кто-то может утверждать, что знает, что произойдёт завтра?
В точку!
Я вообще замечаю, что всё чаще и чаще некий индивидуум берёт условное «колесо» - набор банальных истин, которые до этого момента были столь же естественны, как ветер и восход солнца. И ловко упаковывает его в некую «теорию». И преподносит публике, как прорыв в том или ином направлении. Ну какие, блин-нафиг, черные лебеди??!! Что, раньше не существовало непрогнозируемых или непредсказуемых событий?? - да были с момента сотворения мира. Но вот - выходит на арену такой «Талеб» - и говорит многозначительно: Черные лебеди... А толпа пиарщиков начинает это всё раскручивать, а не очень грамотные обыватели начинают молиться на этих лебедей днем и ночью. Толку, правда, от этого никакого - у таких обывателей ни качество жизни от осознания «чернолебединости» не повышается, ни ума не прибавляется. Но молятся истово и усердно. Лучше бы зарядку по утрам делали, что-ли.
Что касается текущей ситуации - ну не знаю, для кого в течение прошлой осени было загадкой то, что весной будут происходить некие глобальные события, которые позволят разрубить намертво запутанные узлы в существующем миропорядке. Какие - да, не понятно было, но то, что какие бы ни были - они приведут к новому витку санкций, к достаточно негативным последствиям для экономики, мне лично было очевидно. Что мешало российским бизнесам как-то подумать над сценариями, где-то соломку подстелить? Но нет, почивали в нирване аж до середины марта. И оказались в массе абсолютно не готовы ко всей этой стае «лебедей» всех оттенков. Хотя Талеба не читал только ленивый.
Талеб точно сам не прогнозирует. Он предлагает стратегию как относиться, как ждать, как минимизировать потери, и может быть, как использовать внезапного черного лебедя - именно внезапного.
Автор статьи отрицает именно внезапность подлета Черного лебедя, но не отрицает его прилет :) Талеб здесь отдыхает ...
Проще было бы назвать причинную связь, указанную в статье, Сопутствущими факторами.
Предполагаю, что эти "факторы" могла легко или почти легко разрешить Набиуллина, если бы дело было только в них.
Увы, ничего из Вами перечисленного Талеб не делает. Его «теория» так же академична и нежизнеспособна, как система сбалансированных показателей Нортона.
В бизнесе есть прекрасный и давно известный инструмент для борьбы с «лебедями» всех мастей - сценарный анализ. Неважно, какой лебедь прилетит, важно, что мы прорабатывает все варианты «что будет, если», и моделируем методы решения/купирования последствий различных сценариев. Таким образом, бизнес готов к любым ситуациям, независимо от причины возникновения (лебедя, по Талебу).
Это слишком затратно.
Возьмите для примера производственные запасы - вы не можете держать слишком много, на случай потери поставщика. Вам не хватит оборотных средств для этого. Будете искать другие способы обезопасить свой бизнес. Или закроете его, если не получится продолжать производство.
В примере выше к вам прилетел черный лебедь - стратегия по Талебу будет в поиске как этот прилет использовать. Его позиция - не поддаваться панике - это уже кое-что ... Вы не можете предусмотреть всего. Но ваши работники должны быть обучены и готовы броситься в нужном направлении.
Пусть поставщик потерян не только для вас, но и для конкурентов. Если вы не имеете в запасе никого ... Но если был бы другой поставщик, то вы можете захватить рынок конкурента.
Чем это отличается от сценарного анализа? - Тем, что этот анализ не признает Черных лебедей, а Талеб подразумевает еще и стратегию. Я тоже не в восторге от Нортона и Каплана, но у них есть полезные вещи, если их настроить правильно.
Вам нужно, чтобы отдел снабжения был обучен и грамотно работал с потециальными поставщиками, не выставлял их за дверь, не требовал мзду и просто налаживал связи и был готов ...
Всё верно. Поэтому для каждого сценария прорабатываются несколько (я обычно делаю три) вариантов решений. Например (это реальный пример из моей практики) закладываю в договор поставок возможность выбирать продукцию сверх планового лимита, но по более «вкусной» для поставщика цене; да, я снижаю его складские остатки, но компенсирую риск дополнительной премией. Или просчитываю повышение цены на свои остатки, таким образом снижая спрос без потери выручки, и сохраняя наличие товара до момента замещения потерянного поставщика. Когда срабатывает сценарий, я запускаю один, или несколько вариантов, и купирую последствия. Пользуюсь этим методом многие годы, ни разу не подводил.
Завод поставщика сгорел. ... Это ведь Черный лебедь?
Лебедь, не лебедь, какая разница? Если у бизнеса единственный поставщик, и нет ещё пары в резерве, то руководитель занимает не своё место.
Для этого и существует сценарный анализ, чтобы заранее предусмотреть гибель завода поставщика в пожаре, и спланировать экстренные действия на такой случай. У меня, кстати, такое бывало не раз: в 2013 году сгорел завод у одного, в 2015м, после возвращения Крыма, украинский поставщик единомоментно прекратил с нами работать, в 2016м крупный турецкий поставщик сменил сегмент на премиальный, и перестал быть для меня интересным. Всегда были планы икс, которые позволяли достаточно быстро заместить почивших, ну и никогда не было единственного поставщика.