В ночь на 16 декабря 2014 года совет директоров Банка России резко – с 10,5% до 17% годовых повысил ключевую ставку. Свое решение регулятор объяснил «необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски». Под этим расплывчатым сообщением скрывается обрушение курса рубля, которое наблюдалось на бирже 15 декабря 2014 года. Если к началу торгов на Московской межбанковской валютной бирже курс национальной валюты находился на отметке в 57,97 рублей за доллар и 72,3 рублей за евро, то к 22:00 он обвалился до 64,45 и 78,87 соответственно, заставив вспомнить «черный вторник» 1994 года.
Однако, ночные меры не возымели должного действия: 16 декабря 2014 евро впервые достиг 100 рублей, доллар превысил 80 рублей; по достижении этих рубежей валюты притормозили рост.
Причины падения рубля, которые мы подробно разбирали ранее, не только никуда не исчезли, но, напротив, лишь усилились. Нефть продолжает падение (16 декабря 2014 года курс марки Brent обвалился ниже $60 за баррель), Евросоюз рассматривает возможность введения новых санкций, а спекуляции на валютном рынке даже стали одной из центральных тем во время обращения Владимира Путина с ежегодным посланием к Федеральному собранию. Вот только эти факторы никак не объясняют того, что случилось с рублем всего лишь в течение одной торговой сессии. Аналитики рынка, опрошенные в этой связи E-xecutive, лишь разводят руками, ограничиваясь общими фразами об игре на ослабление рубля, поддерживаемой паническими настроениями на рынке.
Динамика курса USD ЦБ РФ, руб.
Независимые эксперты ищут свое объяснение происходящему. Бывший министр финансов правительства России Алексей Кудрин обвинил «Роснефть» в падении рубля, сообщает Национальная служба новостей. По его словам, одной из причин, негативно повлиявших на рынок, является непрозрачная сделка по кредиту «Роснефти» на 625 млрд рублей, которые нефтяная компания якобы тут же потратила на закупку валюты, обвалив по ходу дела рубль. Напомним, что 11 декабря 2014 года «Роснефть» разместила биржевые облигации на 625 млрд рублей, что стало крупнейшей подобной сделкой в истории России. Размещение происходило в обстановке полной информационной тишины. Достаточно сказать, что заявки на приобретение бумаг «Роснефть» принимали лишь в течение одного часа, и кто, в итоге, стал их покупателем, компания так и не сообщила. Разумеется, в «Роснефти» моментально открестились от обвинений в выходе на валютный рынок. «Ни один рубль, привлеченный в рамках программы размещения облигационных займов, не будет использован для приобретения иностранной валюты», – сообщается на официальном сайте компании.
Так или иначе, но произошедшее с курсом рубля вынудило регулятора ужесточить условия предоставления ликвидности банковскому сектору. Поначалу реакция рынка убеждала в правильности действий Центробанка. Уже в самом начале торговой сессии на Московской бирже курс доллара обвалился на 4,65 рублей, до отметки в 58,15 рублей за доллар. Курс евро рухнул на 5,41 рубля, до 72,45 рублей за евро. Однако это была лишь временный разворот. К середине торговой сессии все вернулось на круги своя. Так, в 12:01 евро торговался уже на уровне 83,23 рубля, доллар – на уровне 66,69 рублей.
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина была вынуждена выступить с рядом заявлений. Она, в частности, подчеркнула, что национальная валюта по-прежнему недооценена по всем фундаментальным показателям. Соответственно, «рублю нужно время, чтобы прийти к равновесному курсу», – отметила Эльвира Набиуллина, не назвав никаких конкретных сроков или показателей «точки равновесия».
«Картину дополняет и то, что власти все больше путаются в своих объяснениях происходящего. То во всех бедах рубля виноваты зловредные спекулянты (вспомним хотя бы недавнее президентское послание). То, по признанию премьер-министра в недавнем общении с российскими телеканалами, всё-таки падение цен на нефть и санкции тоже сказались на том, что происходит с рублем. Это, конечно, уже ближе к правде, но все-таки не до конца. Правды в объяснениях происходящего с рублем было бы больше, если бы наконец признали, что само плачевное состояние российской экономики – это тоже фундаментальный фактор ослабления рубля», – пишет в своем блоге экономист Игорь Николаев.
Яков Миркин, зав.отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений Российской академии наук, соглашаясь с руководством ЦБ по вопросу недооцененности рубля, дает более конкретные прогнозы. «По оценке, точка равновесия (в которой исчезают ножницы между реальным и номинальным эффективными курсами рубля), в зависимости от динамики доллара к мировым валютам и падения цен на сырье, инфляции внутри России сейчас находится между 60 и 70 рублями за доллар. В начале года она была в интервале 50-55 рублей».
Если эксперт окажется прав, то в ближайшее время мы должны стать свидетелями замедления падения курса рубля по отношению к доллару, поскольку указанные границы им уже достигнуты.
Финансовые новостные сайты открываются через раз (нагрузка большая), ряд СМИ сообщили, что Сбербанк начинает отказывать в рассмотрении заявок на кредит, аналитики молчат.
Банк России оценивает ситуацию на валютном рынке как критическую, заявил первый зампред ЦБ Сергей Швецов на «круглом столе» по финансовым рынкам в Москве во вторник, передает «Интерфакс»: «Ситуация критическая. То, что происходит, даже в страшном сне не могли подумать год назад. Но к сожалению, не всегда мы можем предвидеть даже краткосрочные перспективы нашего финансового рынка. Многие участники находятся в тяжелом состоянии благодаря этим событиям. Поверьте мне, тот выбор, который делал совет директоров ЦБ - это выбор между очень плохим и очень, очень плохим. То, что происходит сегодня и в последние дни, может иметь разные последствиями», - сказал он.
Источник фото: fedpress.ru
Что то все веселятся как могут и никто не строит реалистичной модели )))
кто чего добивался
чего добились и какие последствия
Кто чего добивался
не так давно проходил экономический форум (помните во время его самолет с спортсменами упал) там выступала Ксения Юдаева очень уверенно а все дядечки экономисты очень стушеванно, Ксения говорила в ключе Гайдаровской парадигмы обобщая Гайдаровский концепт- нужно расчистить экономику только тогда само вырастет в любом другом случае ничего расти не будет, совсем не будет, так как она выглядела очень уверенно не удивительно что она зампред госбанка ну и в пару ей Набиулина как более осторожный практик
представим ситуацию в то время - РФ желает стать финансовым центром Евразии, есть амбиции сделать рубль великой резервной валютой и от успехов в спорте и других элитных отраслях занять значимые Евразийские аванпосты и позиции, а заодно направить специалистов расчистить эту экономику наконец
Чего добились
1. население выходит из рубля (так жили в 90-е) соотв доходы конвертировали в товар или стабильную СКВ минус траты на конвертацию туда сюда, значимость банковской системы для населения в обменных операциях, для банков источник прибыли, рынок обменных операций растет
2. отрасли живущие про импорт (например туризм или например поставка технологического оборудования) теряют спрос и идут отдыхать, специалисты на рынок труда с переориентацией деятельности как авиационные инженеры в 90-е
3. все ''длинные'' финансовые циклы морозятся (дешевых кредитов то нет) соответственно ''хозрасчет№2'' например - наука начинает сдавать помещения в розницу и втягивается становясь не наукой а хорошим вторичным риэлтером с дипломом академика, выживает но меняет жизненное призвание
4. эффект низкой базы - все кто доверял рублю потеряли кратно и встали на низкую базу - куда они идут в короткие циклы, вещевые рынки и агрегаторы вещевых рынков вроде Черкизона это с одной стороны, владельцы помещений переходят на мелкую розницу сдачи внаем, в 90-е как раз появились собственники недвижимости это их модель
5. социальные расходы сокращаются медицина стала одноканальной уже, пенсии так же как и другие держатели рублей, кстати медицина стала одноканальной не после ли выступления Юдаевой и прояснения ее перспектив как рулящего экономиста страны?
6. все предприятия с коротки циклом - производство куриных яиц, курицы, хлеба будут нормально работать, переводя вовремя в СКВ и будут любимыми клиентами банков, но торговые сети это не наборы ларьков на продуктовых рынках, который выживают в короткую на манер ларька на черкизоне но про продукты.
От менеджмента сетей потребуются новые модели торговли.
Еще у кого какие прогнозы и модели ???
У меня ипотека и двое маленьких детей: 3 и 1,5лет. Так что плевала я на кризис! Закатаю рукава и буду впахивать! Чего, собственно, всем и желаю!!!
И еще. Когда-то смотрела фильм по Норвегию, где стыдно показывать богатство, даже, если оно у тебя есть! Друзья мои, смотрю я на эту панику и думаю, что год назад, я хотела и стремилась зарабатывать больше, чем мне необходимо, а теперь я искренне сочувствую успешным, заработавшим больше, чем они смогли потратить! Жалко засовывать годы работы в ... Кто его знает, что лучше?!
Панические настроения не разделяю. Считаю, что к деньгам надо относиться спокойно. Их надо с удовольствием зарабатывать и с удовольствием же тратить.
Мои два вопроса к экспертам в экономике:
1) Очень часто можно услышать мнение, что мол в России ничего не производят. Хотелось бы узнать что такого за последние 3 месяца произвели в США на 40 % больше чем мы? Да и вообще что они там такого производят, что и золото и нефть и прочие товары (например наш рубль) в последнее время по отношению к нему имеют тенденцию к снижению?
2) Почему Россия не может уйти в международном обороте с другими странами к иным фундаментальным котировкам, например какому нибудь уследненному индексу на ту же нефть, золото, и прочие металлы и товары из разряда вечных ценностей.
Сразу скажу не являюсь в этой области экспертом, думаю сейчас это вопросы интересующие наших людей.