Как технология DeFi подрывает традиционную финансовую систему

Интеграция технологии блокчейн с реальными приложениями является главным шагом на пути к массовому распространению и признанию правительствами и финансовыми институтами. Децентрализованные финансы или DeFi трансформируют финансовый сектор, ограничивая влияние третьих сторон на цифровые транзакции путем устранения посредника.

1. Что означает DeFi?

DeFi расшифровывается как децентрализованные финансы, которые использует сеть блокчейн для доступа клиентов к финансовым продуктам и услугам без посредников, таких как центральные банки и учреждения. DeFi впервые была запущена на блокчейне Ethereum (ETH), платформе смарт-контрактов с открытым исходным кодом для упрощения создания децентрализованных приложений. Ethereum предоставил подходящую платформу для успеха DeFi, а разработчики широко использовали протокол в качестве надежной платформы для создания финансовых услуг, чтобы разрушить традиционный сектор.

2. Почему DeFi так важна?

Преимущество DeFi сосредоточено вокруг использования сети блокчейн, которая предоставляет технические средства для безопасных (все условия сделки прописаны в смарт-контракте) транзакций без третьей (доверенной) стороны.

DeFi формируется как лучшая альтернатива традиционным финансам без посредников, чтобы предложить менее доверительную, более дешевую и безопасную систему для передачи денежных активов. Во-вторых, DeFi предлагает возможность выйти за рамки финансовых транзакций и создать инновационный и динамичный мир реальных приложений, которые включают децентрализованные биржи, стабильные монеты, платформы кредитования и заимствования, а также фарминг (фермерство).

3. Для чего используется DeFi?

DeFi используется для доступа к финансовым услугам на основе блокчейна, что означает, что владельцы криптовалют могут занимать, давать взаймы, получать проценты или бессрочную торговлю без необходимости привлечения третьей стороны. Общая стоимость продуктов DeFi превышает $100 млрд во всех сетях, поддерживаемых DeFi. В то время как кредитование и заимствование являются частью функциональности децентрализованного финансирования, физические лица могут совершать транзакции с токенами через децентрализованные биржи или DEX.

Децентрализованные биржи отличаются от централизованных платформ торговли криптовалютами тем, что они позволяют пользователям контролировать свои активы, не обращая внимания на комиссионные брокеров и маркет мейкеров. Например, на Uniswap пользователи могут совершать транзакции с токенами ERC-20 без уплаты каких-либо обменных сборов. Связанные с этим расходы ограничены сетевыми сборами Ethereum, которые выплачиваются майнерам в сети.

Проще говоря, DeFi используется для новой волны услуг, которая стимулирует владельцев активов предоставлять ликвидность, генерировать пассивный доход и способствовать росту развивающегося финансового рынка.

4. Каковы плюсы/минусы DeFi?

Преимущества DeFi выходят за рамки альтернативы существующим финансовым системам. Плюсы принятия и регулирования DeFi позволят предоставлять базовые банковские и финансовые услуги всем физическим лицам, используя безопасные, прозрачные и неизменные транзакции без посредников. С другой стороны, есть и негативные стороны, такие как неудачные проекты, плохая масштабируемость и слабая защита прав потребителей без государственного регулирования.

5. Как работает DeFi?

DeFi systems использует децентрализованную сеть, где люди могут получить доступ к финансовым продуктам и услугам с помощью «смарт-контрактов». Ключевым отличием того, как работают децентрализованные финансы, является отсутствие среднего звена или центральной власти. Децентрализованные биржи позволяют людям покупать и продавать друг другу с помощью неизменяемых смарт-контрактов.

В некотором смысле программируемая природа каждого смарт-контракта заменяет традиционное финансовое учреждение. Цифровой контракт полностью прозрачен и может быть проверен в открытой публичной книге, однако не содержит никакой личной информации. Чтобы DeFi была успешной, смарт-контракты должны работать на децентрализованной блокчейн-инфраструктуре. Самыми популярными сетями DeFi являются Ethereum, Solana, Avalanche и Tron.

Реальное применение DeFi — это платформы кредитования и заимствования, которые имеют процесс, аналогичный традиционному финансированию. Человек, который хочет занять криптовалюту, может получить кредит, предоставив небольшую сумму залога. Преимущество заключается в доступе к ликвидности без продажи своих цифровых активов. С другой стороны, человек, который одалживает свои активы, чтобы обеспечить ликвидность для кредита, будет получать проценты на свою криптовалюту взамен. Существует ряд провайдеров, которые облегчают получение кредитов DeFi и выплату процентов, таких как BlockFi, Nexo, Celsius и другие.

6. Как заработать деньги с DeFi?

Большинство платформ и протоколов DeFi используют PoS в качестве механизмов консенсуса, поэтому сеть вознаграждает пользователей, которые ставят токены для проверки. Проще говоря, пользователи должны заблокировать собственный токен протокола на определенный период времени и получать проценты, которые выплачиваются в собственном токене платформы. Например, ставка Cardano на момент написания статьи оценивалась в 4,6%.

Фарминг ликвидности: свопы между токенами на децентрализованной бирже, такой как Uniswap, используют поставщиков ликвидности. В DeFi поставщики ликвидности — это пользователи, которые добавляют свои пары токенов в пул ликвидности. В результате пользователи, добавившие свои токены, получают процентную комиссию — 0,3% от всех свопов, исходя из доли их общей доли в пуле.

Yield Farming (Доходное Фермерство): это похоже на концепцию стейкинга. Процесс получения прибыли благодаря взаимодействию с DeFi, будь то предоставление ликвидности или кредитов, получение займов. За это вы будете получать вознаграждение в токенах протокола/децентрализованной биржи.

Кредитование: пользователи могут заблокировать/заморозить свои токены в смарт-контрактах, для того чтобы позволить другим пользователям занимать их в обмен на дополнительные проценты. Преимущество заключается в том, что токены привязаны к контрактам, и неспособность заемщиков платить не влияет на общие активы кредитора, потому что заемщик предоставляет сумму залога большую, чем занимаемый актив, благодаря чему кредитор застрахован от недобросовестного заемщика в прямом смысле финансово. 

7. Есть ли риски с DeFi?

Каждая инвестиция представляет собой как возможности заработать, так и риски все потерять. Многое зависит от типа выбранной инвесторами стратегии, протокола или платформы, в которую инвестируются средства, а также уровня знаний и опыта. Инвестирование в DeFi сопряжено с тем же риском, что и на традиционных рынках, но есть и дополнительная опасность. Вроде технических проблем, провалов и/или сбоев в проектах.

Технические проблемы. Децентрализованные финансовые протоколы — относительно новая технология. Успех протокола DeFi на 100% зависит от программистов и кодеров, которые разработали смарт-контракты. Уязвимости в смарт-контрактах могут быть использованы злоумышленниками и хакерами. Уместным примером является платформа DeFi BadgerDAO, которая была скомпрометирована, что привело к взлому криптоактивов на сумму $120 млн из кошельков инвесторов.

Провал проекта. Платформы, услуги и продукты DeFi зависят от частных лиц в разработке систем для облегчения текущей работы. В некотором смысле эти платформы не являются полностью децентрализованными на 100%, поскольку определенная степень доверия возлагается на разработчиков, стоящих за проектом. Были примеры, когда владелец проекта DeFi ослеплял сообщество и продавал свои токены. Например, в 2020 году создатель сети SushiSwap продал токенов SUSHI на сумму $13 млн, что обрушило цену.

Отсутствие регулирующего надзора. Можно рассматривать как плюсом, так и минусом, все договора сделки прописаны в смарт контракте, являются прозрачными и нерушимыми. Отсюда сразу вытекает и минус, в случае, если вы ошиблись при составлении смарт контракта, обращаться вам будет уже некуда.

8. Регулируется ли DeFi?

DeFi — это инновационная технология, которая развивается быстрее, чем законы и нормативные акты. Различные инновационные продукты и услуги технологически сложны и могут не идеально подходить под действующее финансовое регулирование во многих странах. В России продукты DeFi в настоящее время рассматриваются под углом зрения существующего законодательства о ценных бумагах. То, что участники DeFi, их деятельность и активы подпадают под юрисдикцию SEC.

Возможно со временем тенденция регулировать услуги DeFi правительством появится, потому что DeFi активно набирает все большую популярность в качестве альтернативы традиционным финансам.

9. Являются ли монеты DeFi хорошей инвестицией?

Проекты DeFi потенциально могут быть хорошей инвестицией для пассивного дохода, однако нужно уметь анализировать, правильно выбирать проекты, токены. Токеномика каждого проекта должна быть рассмотрена, чтобы оценить, представляет ли инфляция токенов риск в будущем, что приведет к снижению цен по мере того, как все больше токенов наводнят рынок.

Токены и проекты, которые обеспечивают основные операции, такие как кредиты, займы, комиссии за ликвидность, как правило, воспринимаются как имеющие большую ценность, чем нативные токены, не имеющие никакой полезности в экосистеме.

Заключение

По мере развития децентрализованных систем у физических лиц, будет все больше стимулов пользоваться продуктами и услугами DeFi. А использование банковских инструментов будет снижаться.  Учитывая, что на момент написания данной статьи было инвестировано более $100 млрд, это явный признак того, что DeFi — это путь в будущее, поэтому крайне важно, чтобы постоянный диалог между участниками DeFi и правительствами способствовал более широкому внедрению. Это также будет способствовать сокращению разрыва между финансовыми инновациями и регулированием.

Читайте также: