Эксперты, политические деятели и главы государств, ведущие экономисты и юристы – каждый из них готов предоставить свои прогнозы о сроках завершения мирового экономического кризиса и в подробностях описать симптомы оздоровления экономики. Гипероптимистичные прогнозы противостоят аргументам скептиков, предрекающих миру вторую Великую депрессию. В ситуации, когда истина всегда где-то рядом, нам остается лишь следить за экономической обстановкой и оценивать свои личные достижения по выходу из финансового Армагеддона. Executive представляет дайджест последних публикаций ведущих изданий по «кризисной» тематике и ряд прогнозов экспертов относительно сроков завершения кризиса.
На цыпочках из рецессии
Как скоро мы сможем с уверенностью заявить о завершении рецессии? Каждый из нас будет судить о наступлении ее конца по собственным критериям. По мнению министра экономики, промышленности и занятости Франции Кристин Лагард, чей материал The crisis demands we finish what we started 7 октября 2009 публикует издание Financial Times, 2009 год для всех будет сложным, а вот выход из кризиса начнется уже в 2010 году. Одно из необходимых условий - создание новых рабочих мест и установление порядка и дисциплины в финансовом секторе. Только после победы над безработицей заявления о завершении кризиса можно считать уместными. Сегодня, несмотря на некоторое улучшение ситуации, реальных поводов праздновать победу все еще нет.
В 2008 году на глобальную финансовую катастрофу правительства ведущих стран ответили решительными мерами – в том числе приняли решение о глобальной перестройке экономического мироустройства. Кризис показал – если всем вместе взяться за дело и проявить коллективную волю, это поможет стабилизировать ситуацию. Это касается, в том числе, и введения более строгих правил регуляции работы банковского сектора.
В итоге красные фонари постепенно начинают менять свет на зеленый, но мы все равно остаемся в опасности. Во-первых, нам предстоит найти правильную стратегию выхода и определить оптимальное время для ее внедрения – и, самое главное, осуществлять эти действия согласованно с другими странами. Выходить на цыпочках из рецессии невероятно трудно. Требуется ликвидация дисбалансов и борьба с безработицей, а также четкое понимание того, когда и в каких областях в дальнейшем будет происходить подъем. Мы дали нашему «больному» «костыли», и если отобрать их слишком рано, то первые признаки выздоровления быстро сойдут на нет, доверие инвесторов опять будет утрачено, что отбросит нас в еще более глубокий кризис. Несвоевременный выход может оказаться более рискованным, нежели поддержка и стимуляция экономики еще в течение нескольких кварталов, считает Лагард.
Осознавая все риски, Франция не может обременять последующие поколения слишком большим бюджетным дефицитом. Поэтому несмотря на временные трудности, эта страна полна решимости проводить структурированное сокращение дефицита бюджета.
Кроме того, необходимо найти правильный баланс между восстановлением и обеспечением финансовой стабильности и внедрения эффективных инновационных мер, позволяющим банкам осуществлять свободную конкуренцию.
Также нужно тщательно присмотреться к стандартам бухгалтерского учета. Соответствующие органы должны обозначить свое видение этой ситуации и определить конечную цель, убедившись, что это не будет способствовать дальнейшей нестабильности в этой области.
Еще одна важная задача состоит в том, чтобы убедиться в способности банков работать с большим количеством капитала лучшего качества, что при этом не будет препятствовать их способности оказывать финансовые услуги частным лицам и компаниям. В Европе, где банки играют очень большую роль в финансировании экономики, это имеет особое значение.
И, наконец, страны G20 должны прослушивать к беднейшим странам и поддерживать их. Нельзя делать вид, что поскольку мы развивающиеся страны и имеем свои трудности, то имеем право не обращать внимание на бедных и нуждающихся в помощи. Половина пути уже пройдена, заключает Лагард. У нас есть выбор: вернуться обратно или двигаться вперед к безопасному финансовому будущему. Даже если банкиры будут возражать, рано или поздно они осознают необходимость реформ в интересах каждого.
Рецессия в своей лучшей форме
Сэр Мартин Соррел, исполнительный директор рекламного гиганта WPP, поддерживает теорию о том, что мировой экономике предстоит восстановление по траектории LUV. Это значит, что в Западной Европе экономика будет восстанавливаться по L-образному графику, в Северной Америке – по U-образному и V-образному в Индии, Бразилии, России и Китае. Заметка How many shapes can a recession take?, в которой рассматриваются эти и другие схемы выхода из кризиса, вышла 30 октября 2009 года в британской Guardian.
Вообще теория LUV-образного выхода из кризиса принадлежит Стелле Доусон из Thompson Reuters. Однако сам Соррел также имеет привычку периодически пополнять экономический лексикон. Именно ему, например, принадлежит концепция «ванны» и другие не менее яркие определения. Существуют и другие метафоры, которые описывают различные пути, по которым страны могут выйти из экономического спада, в том числе идеи «саксофона» и «перевернутого квадратного корня». Рассмотрим некоторые из них.
L-форма. Подразумевает период экономического застоя, граничащего с депрессией. Например, состояние экономики Японии в 1990-е годы или Великая депрессия 1930-х годов. Ранее Соррел охарактеризовал нынешний спад именно этой формой, подразумевая, что экономике предстоит медленное и длительное восстановление.
U-форма. Экономика в этой форме характеризуется более слабым и медленным восстановлением, нежели в V-случае. Известный экономист, профессор экономики Университета Нью-Йорка Нуриэль Рубини предупреждал, что восстановление мировой экономики будет иметь скорее U-, чем V-образную форму. По его словам, никаких предпосылок для быстрого восстановления экономического здоровья нет.
V-форма. Характеризуется кратким спадом и резким интенсивным восстановлением. Пример - экономика Великобритании в начале 90-х годов. Министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг в июле весьма оптимистично заявил, что нечто подобное может случиться и на этот раз.
W-форма. В этом случае после спада экономика возвращается к росту в течение нескольких кварталов, а затем ее опять ожидает спад. Такая ситуация характерна для США - в 1980 году страна погрузилась в рецессию, в начале 1981 года в ее экономике наметился рост, но в том же году опять был зафиксирован упадок.
Форма саксофона. Согласно этому сценарию ВВП страны сначала растет, затем резко падает, перед тем как выровняться.
«Ванна». Такую причудливую метафору Соррел придумал в 2001 году, чтобы охарактеризовать спад, вызванный взрывом «технического пузыря». «Мы все находимся на дне ванны», - заявил он тогда.
Форма перевернутого квадратного корня. Эта идея принадлежит Джорджу Соросу. Специфика заключается в достижении дна и невозможности подняться за счет V-формы, что чревато долгим нахождением на дне.
Как чувствует себя самый тяжелобольной?
В материале Back to the Bubble, опубликованном в издании The New York Times 28 октября 2009 года, Николя Бавере – известный французский юрист, историк, экономист и писатель характеризует нынешнее состояние мировой экономики не очень оптимистично и не разделяет позитивный настрой отдельный государственных деятелей.
Спустя лишь год после краха Lehman Brothers крупнейшие американские финансовые учреждения вновь заявляют о получении рекордной прибыли и бонусов. На эти цели в этом году этот сектор потратит около $140 млрд, только на нужды Goldman Sachs будет выделено $23 млрд. Между тем, их более ответственные европейские коллеги уже пытаются возместить ссуды, в свое время выделенные опустошенными правительствами для поддержки этих компаний, отмечает автор.
Однако, несмотря на оживление банковского и финансового секторов, кризис продолжается, пишет Николя Бавере. В развитых странах показатели безработицы превышают 10% от общего числа экономически активного населения. Это время безудержных корпоративных банкротств и повальных семейных долгов. Дефицит и государственный долог в США и странах Евросоюза растут. Увеличивается отчуждение между растущим рынком развивающихся стран и рынками промышленно развитых государств.
Все это является свидетельством того, что нынешнее восстановление нежизнеспособно. Налицо повторение ошибок после 2001 года, восстановление экономической модели, которая и привела в прошлом году к краху фондовой биржи. И что еще хуже, уменьшение за счет государственных финансов веса центральных банков в развитых странах делает капитализм очень уязвимым. Что касается редких политических инициатив, начиная с осени 2008 года, то их хватило только на то, чтобы спасти банки, удержать дефляцию и поддерживать протекционизм. Такая стратегия, по мнению автора, обречена на провал вследствие ряда факторов, основные из которых:
- отсутствие координации политических действий государств
- плохие экономические модели в банковском секторе
- отказ G20 предпринимать активные действия относительно новой резервной валюты.
По сути, мир переживает не финансовый, а глобальный экономический кризис, который означает конец превосходства США в мировой экономике. Это ослабляет монополистическую капиталистическую власть Запада, особенно в свете растущей потери уверенности в возможности развитых стран в саморегуляции. Америка и США должны отказаться от идеи возвращения к экономике «мыльного пузыря», координировать свою экономическую политику, обновить свои институты и экономические модели. Только в этом случае им удастся найти выход из кризиса и восстановить порядок и законность, необходимые для реформы глобального капитализма. На настоящий же момент ясно, что они пока не в состоянии это сделать, заключает Николя Бавере.
Фото: pixabay.com
Сделал нехитрую модель, которая позволяет понять суть происходящего в экономике. Если она верна, а пока причин сомневаться в этом я не обнаружил, то смысл происходящего примерно в следующем. Практически вся мировая экономика развивалась за счет кредитов предоставляемых, как потребителям, так и производителям. Т.е. рост потребления обеспечивался кредитами потребителям, производители же в свою очередь брали кредиты для наращивания мощностей. В соответствии с этой моделью ситуация достигла той критической точки когда доходов заемщиков банально стало не хватать для погашения процентов по кредитам, не говоря уже об основном долге. Это можно наблюдать как в отношении отдельных граждан и домохозяйств, так и целых стран, в первую очередь, конечно же, США. Для решения проблемы понижается ставка рефинансирования и, как следствие, ставки по кредитам. Это позволяет уменьшить объем средств необходимых для уплаты процентов. Высвободившиеся средства идут на рассасывание складских запасов, поддержание недозагруженных производств и т.д., т.е. как бы способствуют «оздоровлению» экономики.А еще лучше девальвируется национальная валюта посредством эмиссии денег. Т.е. реальная стоимость денег снижается, а доходы заемщиков в номинальном выражении растут, что позволяет им рассчитываться по ранее взятым кредитам. Такой подход особенно эффективен применительно к отдельно взятому государству, чем в суде по всему и занялись США. Это позволяет им сократить госдолг, да еще и дает существенное конкурентное преимущество т.к. позволяет снизить себестоимость производства по сравнению с производителями из других стран. Кроме того при этом мировая экономика продолжает накачиваться долларами, поддерживая и экономику и доминирование США.В настоящее время используются оба подхода. Однако, если смотреть глубже, они весьма поверхностны и либо оттягивают наступление кризиса (ситуация 2001г.), либо закладывают предпосылки для его повторения (текущая ситуация). Если подходы не изменятся, то в ближайшие месяцы мировая экономика действительно начнет расти. В различных государствах по различным LUV-сценариям, но начнет. НО!!! Года через 2-3, а может через 5 лет все повторится т.к. все финансовые и хозяйственные механизмы не меняются. Поэтому без изменения глобальной финансовой системы не обойтись. Необходимо введение глобальных финансовых регуляторов, чтобы контролировать экономику в глобальном масштабе и исключить саму возможность злоупотреблений со стороны отдельно взятых государств. Понятно, что в этом совершенно не заинтересованы США т.к. они перестают быть мировым финансовым центром и теряют свои доминирующие позиции. Непонятно почему Европа тупо блюдет нейтралитет, хотя если США продолжат придерживаться своей политики, то ей со своим сильным Евро достанется очень неслабо. И понятно, что в этом заинтересована Россия и многие другие страны.Так что самое интересное еще впереди.
Да, еще не упомянул списание долгов. Тоже мезанизм весьма забавный. Заемщикам либо предоставляют госпомощь, либо 'прощают' их долги, давая возможность опять кредитоваться. При этом, по их долгам рассчитывается государство предоставляя ту же госпомощь кредиторам. Круг замыкается. Приятный побочный эффект - увеличение денежной массы и сопутствующая инфляция, а дальше все как описано выше.
[b]Андрей Лазуткин,[/b] --- Но эти рекомендации не содержали необходимой конкретики и оказались перечёркнуты большевистской установкой на то, что бескризисный социалистический способ производства может быть создан только после взятия пролетариатом государственной власти. 'Ближайшая цель коммунистов та же, что и всех остальных пролетарских партий: формирование пролетариата в класс, ниспровержение господства буржуазии, завоевание пролетариатом политической власти.'(с) К.МАРКС 'МАНИФЕСТ КОММУНИСТИЧЕСКОЙ ПАРТИИ'
Воспринимается тяжеловато, но понять можно.Уловил три мысли:1. Противопоставление России, Германии и проч. против США ведет к гибели Человечества.2. Финансово-политическая элита и граждане отделены друг от друга.НО3. Механизмы контроля граждан над элитой в теории все-таки существуют.Моя модель не учитывает социальных и психологических факторов, это простейшая математическая модель (7 строчек, 10 столбцов), которая показывает объективное движение денег. Но мировая экономика функционирует не только и не столько по законам математики, сколько в силу политических интересов. Их конечно тоже можно оцифровать, но учитывая их изменчивость и количество, сценариев развития будет столько, что всякое прогнозирование теряет смысл. Здесь скорее надо полагаться на чутье и интуицию.По поводу указанных мыслей думаю следующее.В настоящее время все так и есть, но мир стал слишком сложен в своем многообразии и взаимосвязях, чтобы пытаться просто противопоставлять державы друг другу. Думаю, что никто к этому и не стремиться т.к. понятно, что быстрых побед сейчас не добиться, если только все не разрушить. Но если система себя изживает, она сама начинает разрушаться и от ее краха пострадают все, в т.ч. и те, кто пользовался ее благами. Если последние не дураки, что вряд ли, то они предпочтут поступиться частью того что имеют, чтобы сохранить хоть что-то. Пала же в свое время Римская империя, не надо верить и в незыблемость США. На мой взгляд, наша цивилизация подошла к тому моменту когда состояние любого общества определяется не количеством индивидуумов, а их качеством т.е. уровнем развития. И с ростом этого качества иерархическая структура общества будет становиться все менее выраженной. Кроме того, этот уровень развития имеет свой 'технологический' предел как, например, уровень компьютеров - все они примерно одинаковые т.к. используемые технологии достигли своего физического предела. В обществе меняются ценности и жизненные ориентиры. Так что не надо никого никому противопоставлять, система сама видоизменяется. Однако, лучше контролировать это изменение обеспечивая эволюционный путь развития, нежели пытаться эту систему поддерживать то того момента пока она сама не рухнет, а на ее месте ничего не окажется. Тогда точно начнутся войны и т.п. В этом смысле введение глобальных регуляторов как раз и позволяет обеспечить контролируемое развитие. Здесь не идет речи о плановой экономике, но она будет регулируемой и без таких вот кризисов. Если это элемент глобального социализма, не вижу в этом ничего предрассудительного. Понятно, что при любом уровне развития общества найдутся желающие «погреть руки», как сейчас это делают США. Но наверно в том и заключается смысл идеи о многополярности мира и отсутствия единого центра, чтобы этого не допустить.
На мой взгляд проблема мировых экономик - в кризисе идентичности. Там, где более-менее понятны цели и задачи государства, общество более организованно. Вопрос в другом - насколько другие государства согласны с данной позицией? Например, вся Европа и США усиленно душила СССР, и додушила в конце-концов. Но додушила только тогда, когда в советском обществе реализовалась модель 'застоя' - т.е. потеря идентичности. Смею предположить, что и Римская империя пала по похожей причине.С этой точки зрения войны последнего 10-я, особенно после 09.09.2001, которые ведут США против 'террористов' - не более чем фикция. Основная цель - поддержание 'цели', пусть даже и ложной (как сейчас) С этой точки зрения, радикальный ислам - похожая концепция.Следовательно, экономика США будет поддерживаться на плаву военными методами, поэтому следует ожидать роста напряженности в Азии и на Ближнем Востоке. Таким образом процесс может длиться еще десятилетия.Думаю, в ближайшее время, как это цинично, может быть очередной военный конфликт в Азии. Наверняка все уже решено и просчитано аналитиками из спецслужб. Для нас в России это плохо. Это значит, что мы на очереди. Где-то читал, что ядерные заряды будут массово сниматься с вооружения с 2015 года по причине выработки срока боевых дежурств. Если это правда, то времени у нас 4-5 лет. А что можно за это время сделать, если с 1989 года ничего не делалось? Одна только сделка 'века' по продаже оружейного плутония из России в США нас лишила оборонного потенциала.Мое мнение - США еще 10 лет ничего не угрожает, как и доллару. Но не доллару 'сегодняшнему' - его, скорее всего, девальвируют. Доллару - в перспектве. Думать же надо у нас, и в Европе. Выживать американцы будут за нас счет.
Это еще не конец!!!Вот когда на е-хе попасть не сможем - можно будет начинать отсчет..... :)