Финансовый кризис: кто виноват и что делать?

Давайте обо всем по порядку. По моему глубочайшему убеждению пока никакого финансового кризиса нет. Что же происходит? В сущности, ничего страшного. Американские (и не только) банки построили обыкновенную финансовую пирамиду на рынке ипотеки subprime, то есть с не очень надежными заемщиками. Другими словами, компании давали ипотечные кредиты неплатежеспособным заемщикам под залог неликвидной недвижимости. Затем эти фирмы проводили секьюритизиацию, то есть «упаковывали» ипотечные долги в ценные бумаги и выводили эти бумаги на биржи. После чего эти бумаги многократно перепродавались на фондовом рынке – в процессе участвовали банки, финансовые и ипотечные компании.

Рано или поздно пирамида рушится. Так произошло и на этот раз. Убытки, понесенные банками, на самом деле смехотворны. Но они повлекли «кризис ликвидности».

Вот на этом понятии позвольте остановиться подробнее. Я не ошибся и не острословил, назвав убытки «смехотворными». Так суммарные активы Citibank составляют сумму, значительно превышающую $2 трлн (точные оценки по понятным причинам невозможны). Собственный капитал компании (сумма, которая останется если CitiCorp выйдет из бизнеса и выплатит все долги) составляет $126 млрд. А убытки составляют на текущий момент порядка $50 млрд, что равняется 2,5% от активов или прибыль за 2 года.

Да, банк планирует сократить 25000 сотрудников (пока сократил только 9000). Но почему-то уважаемые масс-медиа забывают указать, что это всего 6,8% от штата компании, составляющего 370000 человек. Если проводить аналогии, компания из 100 человек, уволив семерых, может ли говорить о кризисе, угрозе банкротства?

Почему же банки начали вопить? Из-за кризиса ликвидности. Дело в том, что у банков практически нет свободных средств. Из чего состоят активы банков? Из выданных кредитов, из акций предприятий, из резервных фондов, аккумулируемых в государственных структурах, из зданий, которыми они владеют и т.д.

Представьте себе ситуацию. Допустим, вы зарабатываете 100 тыс. рублей (простите, кого обидел таким доходом). На эту сумму вы купили продукты на месяц, роздали в долг друзьям, положили на срочный депозит в банке и оставили себе на карманные расходы 2500 рублей (я взял пропорцию для CitiCorp). Произошло досадное недоразумение, и вы потеряли эти деньги. Много это? Конечно, нет! Но вы остались без сигарет, мороженого, и газет, так как у вас нет свободных средств.

Вам придется начать суетиться для того, чтобы найти, эти 2500 рублей. (Скорее всего, перезаняв у друзей, или продав что-то на эту сумму). Вот чем сейчас и занимаются банки.

«А как же Lehman Brothers спросит осведомленный читатель? Они же обанкротились!» Но и тут сплошные манипуляции масс-медиа. Что значит процедура банкротства? Lehman Brothers подала иск в суд о признании себя банкротом. Зачем? Все очень просто. Процедура банкротства означает, что на достаточно длительный срок все выплаты компании по требованиям кредиторов будут остановлены. За это время банк сможет продать часть активов, найти стратегического инвестора, перекредитоваться из внешних источников и т.д. При этом вкладчики пострадают несущественно. Вклады частных лиц застрахованы государством. Вклады наиболее крупных компаний застрахованы и перестрахованы. При этом столь серьезные меры по спасению Lehman Brothers объясняются именно тем, что фондовые операции вообще, и ипотечные бумаги subprime в частности, были его основными рынками.

Однако СМИ активно нагнетают массовый психоз и истерию. Оставим за скобками причины такого поведения - у каждого читателя, вероятно, есть свое мнение по этому поводу. Коварство подобной ситуации состоит в том, что компании, поддавшись влиянию масс-медиа, слухов, постепенно начинают вести себя как во время кризиса - уменьшают или полностью исключают кредитование клиентов, срезают расходы на рекламу, сокращают персонал, замораживают инвестиции. А это, в свою очередь, приводит к реальному кризису. Если коммерсанты ведут себя как во время кризиса, то это и есть кризис!

Что же имеем в итоге? Если, отбросив эмоции, спокойно разобраться, то мы столкнулись с очередной попыткой нагнетания массового психоза и истерии. Да, оборотных средств у банков становится меньше. Но за все годы, что я проработал в различных компаниях, только в одной не было нехватки оборотки (так как это был побочный бизнес для владельца, и он легко мог его дотировать из активов основного). Да, компаниям будет сложнее, а значит, дороже, перекредитоваться - банки не упустят шанс задрать ставки. Да, конкуренция делает следующий виток. А что, кто-то ждал, что будет легче?

Что же делать? Во-первых, не дать втянуть себя в массовую и пока абсолютно безосновательную истерию. Жизненно важно мыслить трезво! Во-вторых, все деньги делаются на кризисах. Что это означает? В 1998 году до знаменитого дефолта на российском обувном рынке работало около 300 производителей. Поле осталось порядка 60. Да, конкуренция стала жестче, но и объемы продаж, и прибыли выживших компаний выросли.

Если ваши конкуренты поддались панике и сокращают персонал, то вам самое время набирать на рынке труда по дешевке лучших. Если все уменьшают рекламные бюджеты, то, возможно, вам стоит увеличить усилия по привлечению клиентов. Если вы всегда выпутывались сами, то, вероятно, вам следует посоветоваться с кем-то. В любом случае, не ведите себя так, как вам кто-то навязывает. Думайте своей головой. Опирайтесь на собственный опыт и знания, и подавите в себе желание отсидеться. Тот, кто сейчас останется активно работать, «снимет сливки» с любого рынка. Именно про такие моменты говорят: «День год кормит!»

P.S.: Через день после того как я написал черновик этой статьи, под воздействием очередной волны слухов, у меня возникло желание забрать свои деньги из банка. Однако, трезво и бесстрастно оценив ситуацию, я решил оставить все как есть. У меня кризиса нет! А у вас?

Фото: pixabay.com

Расскажите коллегам:
Эта публикация была размещена на предыдущей версии сайта и перенесена на нынешнюю версию. После переноса некоторые элементы публикации могут отражаться некорректно. Если вы заметили погрешности верстки, сообщите, пожалуйста, по адресу correct@e-xecutive.ru
Комментарии
Участники дискуссии: Юрий Вербовой, Сергей Шакирзянов, Дмитрий Сапанкевич, Роман Нехаенко, Марина Семенихина, Евгений Атаманчук, Илья Фокин, Сергей Шабалин, Лучезар Шаломаев, Владимир Лысых, Ильдар Каримов, Евгений Федоренко, Алексей Коптяев, Роман Логинов, Александр Мироевский, Сергей Пожарненков, Павел Шишов, Сергей Ерохин, Михаил Гаврилов, Виталий Курбатов, Наталия Трофимова, Станислав Булыгин, Андрей Мамыкин, Елена Альтера (Осипова), Сергей Шамарин, Татьяна Волченко, Елена Потапенко, Алексей Маркин, Александр Бутенко, Элеонора Петрова, Андрей Петросян, Дмитрий Наконечный, Константин Серёдкин, Александр Бутаков, Андрей Черезов, Юлия Терпугова, Андрей Удовицкий, Елена Серова, Елена Ребец, Иван Деревянко, Андрей Смехунов, Владимир Шевченко, Валерий Рабизов, Кирилл Бурнусуз, Александр Акман, Михаил Щелкин, Дарья Пыльнова, Василий Хлобыстов, Андрей Хомин, Александр Разыграев
IT-менеджер, Калининград
Константин Серёдкин пишет: Пришло время ликвидировать банки
Интересное предложение, но не новое. Ликвидировать банки в лице их прототипов - ростовщиков - предлагается уже не первую тысячу лет. Во всех мировых религиях это занятие объявлено греховным. И неспроста: кредиты - это средство закабаления должника. И каждый, кто берет в долг, должен это понимать. Банки существуют только потому, что правительства всех стран тоже берут в долг :) и потому не вольны в своих решениях! Когда я это говорю, все (особенно представители ''кредитных организаций'') начинают кипятиться ''как же так, ведь кредитная система - это основа современной экономики, без банков нет роста''. Глупость. В природе нет банков, однако рост есть :) А для больших проектов человечество давно изобрело внебанковский способ финансирования - объединение собственных (а не заемных неизвестно чьих) капиталов: различные ТОО и АО. Банк здесь ''третий-лишний'', он делает схему финансирования непрозрачной: ты кладешь деньги в банк и не знаешь, на финансирование чего они пойдут (может быть твоего врага!) и не можешь это контролировать. Беря кредит - тоже не знаешь, чьи это деньги, и на что пойдут твои проценты (а они пойдут на то, чтобы вынудить тебя взять еще кредит; чтобы устроить ''кризис'' и отнять твои активы). Повторю: в природе нет банков, однако рост есть. Если сам добывашь себе пропитание в поле, то ожирение и сопутствующие болезни тебе не грозят. Если производишь нужный товар, то покупатели найдутся - и хватит денег и на ''еду'', и на развитие. Если только начинаешь, и денег для начала производства нет - начни с малого производства и расти постепенно. Вырастешь коренастым и устойчивым, не будешь падать от заокеанского ветерка. Или убеди людей начать вместе большое дело - будете вместе следить за производством и его здоровьем, как за собственными детьми. Это опять-таки широкая опора = устойчивость. Я против ликвидации банков (сюрприз? :). Но я также против ростовщичества и кредитов. Банки и без кредитной системы могут остаться полезными - в качестве механизма для рассчетов между участниками рынка. Т.е. проводить платежи и брать за это небольшую плату. Как это делает какой-нибудь WebMoney. И всё. Если кто-то не согласен, подумайте, представьте: можем ли мы продолжить нашу обычную деятельность, если на вклады не будут начисляться проценты, и если кредиты не будут выдаваться, а если останутся только прямые платежи между потребителями и производителями. Считайте каждую покупку ''микрокредитом'' производителю - и всё встанет на свои места.
Торговый представитель, Москва
Ильдар Каримов пишет: Страхование и управление пенсиями, мне кажется, вперед пойдут.
А какие есть этому предпосылки? Данные институты, конечно же, сумели аккумулировать некоторое количество средств, но крупные страховщики и НПФ как правило аффилированы с финансово-кредитными организациями и крупными промышленными холдингами. И если у ''матерей'' проблемы, то разве ''дочки'' не должны будут помочь ликвидностью?
Рук. департамента аудита, Москва
Сергей Шакирзянов пишет: Давайте посмотрим, что из этого можно сделать в нашем (вашем) кризисе. 1. Как мы можем изменить ситуацию? Кризис вызван внешними факторами, на них мы влиять не можем. Значит, вариант не подходит. 2. Уйти из ситуации. Кризис всемирный, не ограничен территорией. Вы не можете убежать от кризиса, некуда, он есть везде. Значит, вариант не подходит. 3. Изменить отношение к ситуации. Отношение к кризису находится в вашей голове. На это мы влиять можем. Значит, это единственный возможный вариант. Других нет. Точка.
+100
Адм. директор, Москва

Вот ещё одно мнение ''Кризис идет в наступление''

http://www.igso.ru/articles.php?article_id=60

Рук. группы бюджетирования, Владивосток

Хм... сразу предупрежу, что придерживаюсь мнения, что ничего страшного в России (как впрочем и в мире) не происходит...

Вобще происходящая ситуация описывается следующим образом: у нас очень мало действительного грамотно обученного в финансовом аспекте народа... это раз... во вторых, так как никто не понимает что и как происходит (кто в силу как раз безграмотности, а кто в силу нежелания или нехватки времени на обдумываение), все боятся неизвестности (спросите себя, боитесь ли вы смерти?).

Из этих двух, так скажем, постулатов возникает нежелание думать своей головой и надежда на общее мнение... (которое активно культивируют СМИ). Попробую открыть небольшой рецепт к успеху... поймут не все... Успеха добивается всегда тот, кто действует нестандартно (не так как все)...

Вобще призываю реагировать на все ровно и спокойно... Даже если кризис есть, то значит так нужно... А уж (заранее извиняюсь за персонализацию) ТВОЕ дело как ты будешь действовать... подвергнешься панике и будешь дрожать вместе со всеми, или найдешь лазейку для развития (поверьте меньше их во время кризиса не стало... просто они не такие стандартные в смысле понимания, как были раньше)... Придумываейте новое! Творите! Сейчас самое время для этого...

Рук. группы бюджетирования, Владивосток

Кстати, недавно накидал черновик на смежную тему... пытался объяснить колебания курсов и прочие скачки валюты...

Статья писалась для Владивостока, так что не обессутте... примеры с Японией...

Черновой вариант изложу здесь... Очень буду благодарен за комментарии, и буду рад, если кто то достигнет нового понимания ситуации с ''кризисом'' и его мехизмами

Черновое заглавие: ''Влияние импорта на величину золотовалютного резерва и кросс - курсы валют''

Валютный курс – есть отношение покупательской способности валют двух стран на рынке импорта/экспорта этих двух стран. Договоримся, что третьи страны не будут влиять на этот рынок какими либо союзными договорами или санкциями (ООН, NATO, G7).
Тогда рынок импорта/экспорта будет следовать следующему закону: валютный курс страны есть отношение импорта из второй страны, оцененного по паритету покупательской способности первой страны на экспорт из первой страны, оцененный по паритету покупательской способности второй страны. Если проще, то курс устанавливается из баланса желаний, например всех японцев, купить что либо например у нас (России) в нашей экономике за наши рубли, и желания всех русских купить что либо в Японии за их йены. Каждое из двух правительств двух стран заинтересовано в поддержании достаточно стабильного кросс курса их валют. А каждая национальная валюта должна отражать количество золота (как уникального и приятного всеми государствами единицы расчета) имеющегося у этой нации. Проще говоря, если вы держите в руках купюру в 100руб. вы имеете право на кусочек золота, хранящегося в закромах государства, и не важно, являетесь ли вы японцем или русским.
[COLOR=gray=gray]Если вспомнить историю, то когда то все золото хранящееся в государстве ходило внутри государства напрямую, так как все денежные средства лились из золота. Смена таких денежных средств на бумажные была произведена для удобства обращения и во всех странах была встречена волнениями. [/COLOR]
Для поддержания стабильности курсов был введен национальный золотовалютный резерв. Это некоторый резерв валюты иностранного государства у какой либо нации. Причем такой валютой считаются не только банкноты но и различные ценные бумаги правительства, данные под залог все того же золота, хранящегося у государства. Кроме иностранной валюты в золотовалютном резерве содержится немного национальной валюты.
В России данный резерв находиться в ведомости Центрального Банка России Используется этот резерв следующим образом: когда русские люди временно увеличилось желание купить что либо за рубежом (иностранный товар, ввозимый как импорт), то им конечно же потребуется иностранная валюта (например йена). При том, что спрос на наши товары у японцев останется тем же, то есть предоставлять их валюту от торговых операций покупки наших товаров в России они станут в том же объеме, то спрос на их валюту возрастет, что поднимет её цену. То есть курс йены относительно рубля взмыл бы до неведомых высот, но тут вмешается ЦБ, предоставив иностранную валюту из своих резервов, и таким образом удержит курс на прежнем уровне.
Пополняется золотовалютный резерв небольшим увеличением спроса за счет закупок Центробанком иностранной валюты во время стабильного кросс-курса валют, что совсем немного поднимает стоимость иностранной валюты.
В современной ситуации при всеобщей панике многие иностранные граждане решили изъять свои средства из обращения в Российской экономике, кто от страха, а кто для того чтобы оплатить возникшие у них в их собственной экономике долги. Что спровоцировало спрос на их валюту, так же как и в рассмотренной выше ситуации с увеличением импорта. Центральный Банк всеми силами желая удержать курс на прежнему ровне выдал на валютный рынок очень большое количество иностранной валюты, уменьшив золотовалютный резерв накопленный за время стабильности в более чем 562 млрд. долларов до 515,7 млрд. (по оценкам на 17 октября 2008). Если опять таки обратиться к истории, то при таком же оттоке иностранного капитала из России в 1998 году золотовалютного резерва (который был более чем в 1000 раз меньше) не хватило, что привело к скачку иностранных валют и понижению статуса рубля, падению её ликвидности на мировой арене и дефолту.

Генеральный директор, Ростов-на-Дону

Кризис есть, он существует независимо от наших попыток закрыть на него глаза.
Никто не пытается понять причины кризиса. Или не хочет - нужно начинать с себя.
Причина в том что ряд стран потреблял больше, чем производил, в долг, кредит прикрыли, надо жить по средствам, т.е. снижать потребление (или увеличивать производительность труда).
Весь мир этим и занимается.
Применительно к нам:
В течение нескольких лет на спекуляциях ценными бумагами и недвижимостью зарабатывались колоссальные деньги, и в России и за рубежом. Эти деньги выводились из отраслей-источников, проедались - в потребление, в неэффективный бизнес - и стимулировали рост экономики. Рост экономики так же стимулировался низкими учетными ставками центральных банков западных стран. В результате деньги перераспределились из капиталов западных банков (и, видимо, из резервов различных государств, хранящихся в этих банках или в облигациях фанни мэй) по всей экономике, в том числе и по ее неэффективной части. Дурные деньги (спекулятивный спрос и кредиты) стимулировали бизнес развиваться, возник разрыв между потреблением и производительностью труда.
Дурные деньги кончились, надо снижать издержки, пересматривать стратегии, признавать ошибки - это сложно, проще списать на кризис. Не все готовы сказать себе - если б не стечение обстоятельств, мои результаты в бизнесе были бы намного скромнее или даже вообще бизнес был бы не жизнеспособным.
Лучшим выходом (меньшим из всех зол) была бы девальвация рубля, издержки бы естественным образом снизились, и в отсутствие спекулятивного спроса строилась бы более конкурентная экономика. И я надеюсь, что события будут развиваться по такому сценарию.

Генеральный директор, Санкт-Петербург
Дмитрий Сапанкевич пишет: Ну наконец-то грамотная оценка ситуации и трезвый взгляд на вещи
на самом деле на редкость безграмотная оценка ситуации человека, абсолютно не разбирающегося в экономике. к сожалению, в наших школах экономику не изучают :(
Марина Семенихина пишет: горячие новости на почти пустом месте
деловые издания не высасывают новости из пальца. они как зеркало: что видят - о том поют.
Сергей Шабалин пишет: По поводу ''остановки предприятий''. Вероятно, в качестве примера могут быть приведены ''градообразующие предприятия'' типа заводов ''КамАЗ'' и ''ГАЗ''.
а что вы скажете про наши металлургические предприятия, останавливающие производство сортового и листового проката? да, их покупатели - это строители и автозаводы в России и в других странах. у тех и других сильно упал спрос. в США продажи автомобилей в сентябре у всех упали (у GM так на 45%). сотовый ритейл в России уже потерял 50% продаж. уже десятки предприятий объявили о сокращении инвестиций, производства, персонала... и это только начало :( Россия сама начала вползать в рецессию...
Лучезар Шаломаев пишет: Так что радужная картина потери 2,5% - конечно действительно радует, но это только верхушка айсберга...
вот по настоящему ''грамотная оценка ситуации и трезвый взгляд на вещи''
Сергей Пожарненков пишет: мне тоже совершенно не понятно, чего все так переполошились. Чего нам-то до кризиса в Штатах?
все очень просто! США - это 25% мировой экономики. если упрощенно, то весь мир производил что-то, что потом купит американец. в результате кризиса американцы сильно сократят текущее потребление, чтобы начать погашать свои кредиты. как следствие, во всем мире сократится производство, дальше сократятся доходы населения, дальше сократится местное потребление. рецессия будет у всех стран, в том числе в России :(
Генеральный директор, Санкт-Петербург
Елена Осипова пишет: большенство ведущих экспертов говорят о том, что кризис закончился
позволю себе напомнить ставшую уже классикой фразу Ельцина 14.08.97 о том, что девальвации не будет :) у нас тоже эксперты на публике говорят одно, а в кулуарах уже совсем другое :) интересно, их настоятельно попросили с экранов правду не говорить или они сами такие сознательные? уже сами американцы согласны, что рецессия у них будет года 2 как минимум. вот из этого и стоит исходить в собственном финансовом планировании...
Финансовый директор, Москва

Учитывая некоторые национальные особенности кризиса, для уменьшения тяжести его последствий необходимо поменять законодательство по ценным бумагам и дополнить антикоррупционный пакет.
Только сразу вспоминается двадцатилетней примерно давности выступление Хазанова про
волков и овец.

Оставлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи
Статью прочитали
Обсуждение статей
Все комментарии
Дискуссии
Все дискуссии
HR-новости
РБК представил рейтинг работодателей 2024

Средняя заработная плата в компаниях — участниках рейтинга составила около 155 тыс. руб. в месяц.

Названы самые привлекательные для молодежи индустрии

Число вакансий для студентов и начинающих специалистов выросло за год на 15%.

Россияне назвали главные условия работы мечты

Основные требования – широкий социальный пакет, а также все условия для комфортного пребывания в офисе.

Власти Москвы заявили об отсутствии безработных в столице

При этом дефицит кадров наблюдается во всех отраслях.