Основной функционал финансового директора связан с финансированием деятельности компании. В этом смысле финдиректор чем-то похож на заведующего банка крови в больнице, только вместо крови выступают финансовые ресурсы, а на кону не жизни пациентов, а существование бизнеса. Посмотрим, от каких KPI зависит зарплата финдира.
1. Финансовый цикл
Это период времени, за который рубль, вложенный компанией в оборот, вернется обратно с приростом или с прибылью. Данный показатель измеряется в днях и рассчитывается по следующей формуле: оборачиваемость запасов + оборачиваемость дебиторской задолженности – оборачиваемость кредиторской задолженности.
Показатель должен стремиться к минимальным значениям. С одной стороны, это нужно для более быстрого очередного витка финансирования компании. С другой стороны, чем меньше финансовый цикл, тем больше оборотов проходят финансовые ресурсы, соответственно, тем больше их прирост. Особенно, если собственники больше заинтересованы в капитализации приростов, нежели в немедленном их распределении по своим счетам и карманам. В этом и заключается смысл капитализма. Вопросы минимизации финансового цикла путем оптимизации запасов и дебиторско-кредиторской задолженности – основная задача финдиректора.
2. Финансовый результат
Данный блок KPI взаимосвязан с предыдущим пунктом. Важно не только сокращать финансовый цикл, но и иметь прирост по результатам его осуществления. В противном случае деньги гоняются «вхолостую», а это бессмысленно.
Для оценки прироста можно использовать показатель рентабельности оборотного капитала (РОК), который рассчитывается по следующей формуле:
чистая прибыль за период / среднее значение оборотных активов за период х 100%.
Как финдиректор может добиваться приемлемых величин вышеуказанного показателя? Есть много способов, начиная от сокращения сугубо финансовых расходов и размещения свободных денежных средств компании на депозитах, заканчивая инициированием мероприятий и процедур по снижению затрат в масштабе всего предприятия. К последнему относится, например, бюджетирование.
3. Финансовый леверидж (рычаг)
В процессе финансирования деятельности компании должны быть использованы как собственные, так и заемные средства, потому что:
- Использование заемных средств позволяет эффективнее масштабировать свою деятельность.
- Заемные средства зачастую стоят дешевле, чем собственные.
К примеру, государственные субсидии, гранты государственных и негосударственных фондов, а также средства, собранные за счет краудфандинга, тоже относятся к заемным. Так или иначе, нужно помнить, что даже условно-бесплатный грант могут заставить вернуть в полном объеме. Потому важен разумный баланс между соотношением собственных и заемных средств. Для этого подходит коэффициент финансового левериджа, который можно вычислить по следующей формуле: собственные средства /заемные средства.
Идеальным (классическим) значением этого показателя должна быть цифра 1. Это значит, что целевое соотношение между собственными и заемными средствами 50%/50%. Любое отклонение, как в +, так и в -, является не очень желательным. Если показатель больше единицы, то компания недостаточно использует потенциал заемного финансирования. Если же показатель меньше единицы, то наоборот, имеет избыточную долговую нагрузку, что может угрожать финансовой устойчивости.
4. Финансовая устойчивость
Стремление к приросту финансовых ресурсов – это важно в бизнес-деятельности, однако не менее важно сохранять свою платежеспособность. В противном случае это несет риски банкротства и ликвидации компании. Для своевременной оценки подобных рисков и существуют показатели финансовой устойчивости. Например, коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается по формуле: денежные средства, а также приравненные к деньгам активы/краткосрочные обязательства.
Оптимальным (классическим) значением вышеуказанного показателя должна быть цифра 0,2. Это значит, что не менее 20% краткосрочных обязательств компании может быть немедленно покрыто ее высоколиквидными активами. В данном случае тоже важен разумный баланс. К примеру, если показатель меньше вышеуказанной величины, то мы имеем риски, связанные с финансовой устойчивостью, а если больше, наоборот, упускаем возможность использовать часть высоколиквидных активов в обороте с целью получения дополнительной прибыли. Обеспечение оптимального значения коэффициента абсолютной ликвидности также является одной из основных задач финансового директора.
Как рассчитать зарплату финансового директора
Опираясь на эти четыре показателя, характеризующие текущую деятельность компании с точки зрения финансирования, можно рассчитать зарплату финдиректора.
Обычно зарплата таких менеджеров состоит из постоянной и переменной частей, например, фиксированный оклад + премия. Постоянная часть не может быть заметно меньше переменной, поскольку речь идет не о коммерческой службе. Базой для расчета премии является фиксированный оклад, который, в свою очередь, умножается на весовые коэффициенты по каждому KPI. В примере расчета весовые коэффициенты неодинаковы, потому что, на мой взгляд, достижение первых двух KPI является наиболее приоритетной задачей. В зависимости от выполнения данных показателей эффективности по итогам месяца, база для расчета премии корректируется с помощью специального индекса.
Предложенные KPI предназначены не только для расчета зарплаты финансового директора, но и для определения финансовой стратегии компании, построения грамотной оргструктуры, в том числе, финансовой службы и выстраивания необходимых бизнес-процессов.
Фото в анонсе: freepik.com
Также читайте:
Я вас в целом, поддержу, поскольку также считаю,что ФД должен влиять на выполнение финансовых показателей,поскольку эффективность вложенных и заемных никто не отменял,у нас даже коммерсанты имеют среди своих плановых KPI в т ч финансовые.
Очень уважаю перфекционистов! Не стоит путать перфекциониста с занудой! Это ошибка! )))
Но меня в первую очередь интересует точка зрения автора - он очень классно расставил акценты, а потом и других коллег с аналогичным, если это возможно, подходом.
Начнём с того, что в статье рассказывается о том, ЧТО делает финдир (за что его оценивают, за что он получает деньги), а не КАК он это делает. Про КАК там лишь вскользь упоминается. По-другому и не получилось бы, потому что про КАК можно целую книгу написать (и даже не одну). Это во-первых.
Во-вторых, Вы пишете даже не о КАК, а о деятельности обеспечивающей выполнение этих КАК, т.е. о конкретных операциях и протокольных процедурах, а также инструментарии и методологии. Об этом ещё можно десяток книг написать.
В-третьих, опять же в Вашем тексте прослеживается то, о чем я говорил: очень часто финдир воспринимается в качестве ответственного за всю Вселенную. Иными словами, в его функционал в организации зачастую напоминает помойную яму: какое-то администрирование налогов, какой-то аналитический центр, какое-то будущее и т.д., и т.п.
И подобное восприятие, к сожалению, не является редкостью. Оно происходит отчасти от недостаточного понимания деятельности финдиректора, от неуважения к ней. К счастью, уже не только в крупных, но и средних компаниях принято разделять функционал, поэтому там есть и финдир, и директор по экономике, и директор по развитию и инвестициям, и директор по аналитике и контроллингу и т.д, и т.п.
Я Вам больше скажу. И за ебитду, и за эффективность, в целом, отвечают все, включая гендиректора. Потому что, к примеру, у коммерсантов есть эффективность (рентабельность) продаж, у производственников - энергоэффективность и материалоемкость (та же эффективность, по сути), и т.д., и т.п.
Поэтому когда говорят о том, что, мол, комдир отвечает за продажи, директор промпроизводству - за производство, гендиректор - за общее функционирование, а за экономику и эффективность у нас отвечает финдир Мария Ивановна - это, по сути, перекладывание ответственности с большой долей неуважения и принебережения.
Комдир управляет и наценкой и костом. Продажи -- это часть его отвественности, вторая -- это продукт (закупки (в том числе у внутреннего поставщика, если свое производство), ну вы понели).
У него сложная система KPI, но за ебитду он отвечает точно. Так как она формируется главным образом за счет добавленной стоимости к себесу -- а это палочка о двух концах -- увеличение наценки + снижение себеса.
За продажи отвечает сэйлздир, но обычно его орлы получают % с выручки (у них в мотивацию входит еще 2-3 других показателя -- охват, повторные заказы, итд), а он сам кроме того получает % с маржи, так как может давать скидку за рамками принятой в компании системы, чтобы орлы не сливали её в плинтус.
Согласен, что схожие индексы могу входить в пакеты мотивации разных директоров. Так как влияние на те или иные показатели НЕ четко диверсифицировано.
Но я рад, что кто-то (в данном случае вы) внесли свет в это тёмное царство.
Согласен, что как-то невнятно выразил свою точку зрения. Постараюсь быть конкретен и краток.
Никакого влияния на денежный цикл, финансовый результат, финансовый рычаг и финансовую устойчивость у ФД нет. Он может только констатировать результаты деятельности.
Основное предназначение ФД предоставлять информацию релевантную и своевременную, для разных заинтересованных сторон, других задач у ФД нет.
Для выполнения своей главной задачи ему необходимо построить инфраструктуру для сбора неискаженной (субъектами и временем) информации.
Теперь к основному, за что платить. Капиталистическая система, это система роста, поэтому ФД надо платить за рост, или за рост выручки, или за рост прибыли, или за рост свободного денежного потока, или за рост капитала. В зависимости от того какие цели стоят перед компанией, в каком месте жизненного цикла находится отрасль.
Значит, речь идёт не о финдиректоре. Сочувствую той фирме, где деятельность финдира сводится к тому, что Вы написали. Незавидное у этой фирмы место. Речь, разумеется, не идёт о месте в списке Forbes или какого-то рейтингового агентства.
Всем добрый день!
Показатели ликвидности входят в группу показателей финустойчивости?
входят