Ваш личный финансовый план

Отрывок из книги Владимира Савенка «Как составить личный финансовый план. Путь к финансовой независимости». Издательский дом «Питер» , 2006

Время и капитализация — две основные составляющие при создании личного капитала

Дело не в том, чтобы быстро бегать, а в том, чтобы выбежать пораньше.
Франсуа Рабле

Я не зря привел здесь цитату Франсуа Рабле — она очень точно определяет важность такой составляющей, как ВРЕМЯ. Именно ВРЕМЯ позволяет значительно приумножить капитал.

Именно ВРЕМЯ и КАПИТАЛИЗАЦИЯ делают людей миллионерами и миллиардерами.

Когда у Уоррена Баффета (Warren Buffett) (самого богатого инвестора в мире) спросили, через какое время он собирается продавать купленные сегодня акции, он ответил: «Лет через двадцать. А лучше — никогда».

Все вы слышали о КАПИТАЛИЗАЦИИ. Вы наверняка знаете, что капитализация — это получение дохода не только на основной капитал, но и на процент.

Когда у Ротшильда спросили, знает ли он 7 чудес света, он ответил: «Не уверен. Но я точно знаю, что такое восьмое чудо света — это КАПИТАЛИЗАЦИЯ».

В чем состоит это чудо и почему капитализации уделяют столь большое внимание? Об этом не расскажешь лучше, чем на примере с расчетами.

Но прежде чем показать пример, я хотел бы добавить, что КАПИТАЛИЗАЦИЯ срабатывает лишь на длительных промежутках времени. Я иногда слышу, когда захожу в банк, как какая-нибудь бабушка спрашивает у операциониста: «А этот депозитный вклад с капитализацией? А капитализация ежемесячная?»

Вопросы очень правильные, если речь идет о долгосрочном инвестировании. Но если бабушка кладет деньги на 3–6 месяцев, даже на 1 год, то капитализация не сыграет большого значения в накоплении капитала.

Взгляните на такие расчеты.

Вы кладете 100 тыс. руб. на депозитный счет в банк сроком на 1 год по ставке 10% годовых и с ежемесячной капитализацией.

Если бы вы положили деньги на этот же депозит без капитализации, к концу года ваш капитал составил бы 110 тыс. руб. — доходность 10% годовых.

Благодаря же капитализации к концу года вы получите по своему депозиту более высокую доходность — 10,5%, или 110,471 руб.

Безусловно, дополнительный доход всегда приятен, и лишними эти 471 руб. не станут, но при размещении средств на короткие сроки и при выборе банковского депозита обратите внимание и на другие депозиты. Без капитализации. Возможно, банк предложил бы вам инвестировать деньги на 1 год по ставке 11% годовых, но без капитализации, и это было бы для вас более выгодным вложением.

ПОЭТОМУ ВСЕГДА ПРЕДВАРИТЕЛЬНО СДЕЛАЙТЕ РАСЧЕТЫ НА БУМАГЕ, ДО ТОГО КАК РЕАЛЬНО ВКЛАДЫВАТЬ СВОИ ДЕНЬГИ!!!

А теперь взгляните на другие расчеты — пример долгосрочного инвестирования. И вот здесь вы увидите, почему КАПИТАЛИЗАЦИЮ называют восьмым чудом света.

Далее — две таблицы с цифрами (табл. 12, 13). Пусть они вас не пугают — с этими цифрами очень просто разобраться.

Таблица 12 показывает, какой доход принесут $100, вложенные на различные сроки с различной доходностью.

Например, если вы разместите $100 под 15% годовых (четвертая колонка), то через 5 лет (первая колонка) ваша сумма удвоится, а через 10 лет станет больше в 4 раза.

Через 25 лет $100 превратятся в $3,292! Обратите внимание на то, что сделало время — ваша начальная инвестиция в $100 потеряна в тех процентах, которые наросли за это время.

Если же вам удастся инвестировать свои $100 долларов на 25 лет под 20% годовых (что очень непросто сделать), то ваши доходы будут расти еще быстрее и превратятся в $9540.

И даже при среднегодовой доходности 5% ваши $100 за 25 лет станут $339.

С другой стороны, если вы не будете инвестировать свои деньги, а будете просто держать их в стеклянной банке, то через 25 лет ваши $100 превратятся в $46,7. ИНФЛЯЦИЯ!!!

Предвижу ваш коварный вопрос: «В первом же примере, где деньги растут как грибы, инфляция не учтена?» вы абсолютно правы — инфляция в этих расчетах не учтена. Но если учесть инфляцию в 3%, то даже при годовом доходе 5% ваши $100 не только не потеряют свою реальную стоимость, а увеличат ее до $164.

Почему разница в несколько процентов становится такой значительной через длительный отрезок времени? Вы являетесь свидетелем чуда капитализации. Когда ваши доходы от инвестиций начинают тоже зарабатывать, небольшие суммы денег могут расти очень быстро. Растяните временной период или увеличьте доходность, и ваши результаты возрастут в геометрической прогрессии.

Например, если бы вы начали инвестировать, будучи молодым, лет в пятнадцать, вот что вы могли бы получить через длительный срок (табл. 13).

Дело не в том, чтобы быстро бегать, а в том, чтобы выбежать пораньше

Помните цитату Франсуа Рабле?

Эти таблицы очень наглядно показывают, как работает КАПИТАЛИЗАЦИЯ. Именно потому, что КАПИТАЛИЗАЦИЯ эффективна на длительном промежутке времени, начинать инвестировать следует немедленно. Теряя время, вы теряете реальные деньги.

Если же я вас все еще не убедил в том, что начинать нужно немедленно, покажу еще один пример. Он мне очень нравится, и я всегда привожу его на своих семинарах.

Жили-были две подружки пятнадцати лет. Звали их Светлана и Ольга.

Хотя они и дружили, но образ жизни у них был различный.

Светлана любила проводить большую часть времени дома за чтением книг. Она не любила тусовки, дискотеки и прочие места, в которых проводили время ее ровесники.

Каждый год родители Светланы давали ей $1 тыс., которые она могла тратить по своему усмотрению. Но так как при своем образе жизни ей не нужно было тратить эту $1 тыс., она решила инвестировать эти деньги на фондовом рынке.

Она попросила своих родителей открыть для нее брокерский счет и покупать на ее имя акции на фондовом рынке.

Таким образом, начиная с 15-летнего возраста, она ежегодно инвестировала $1 тыс. на фондовом рынке вплоть до своего 25-летия. Другими словами, за 10 лет Светлана вложила $10 тыс. Средняя доходность от инвестиций на фондовом рынке — 12% годовых.

Через 10 лет, когда Светлане исполнилось 25, она вдруг подумала, что жизнь проходит мимо нее, и решила вылезти из своей скорлупы. С этого момента она прекращает откладывать что-либо и расходует каждый заработанный доллар на развлечения. Но ранее отложенные деньги она не трогает — они продолжают работать на фондовом рынке.

Ольга, в отличие от Светланы, с 15 лет тратила все деньги, которые ей давали родители. Она и не думала ничего инвестировать — просто развлекалась со своими ровесниками на дискотеках и в клубах. В 22 года она начала работать, но также не думала о долгосрочных инвестициях — все деньги уходили на текущие нужды.

Когда Ольге исполнилось 40 лет, она услышала первый тревожный звоночек — ее родители ушли на пенсию без каких-либо накоплений и стали жить лишь на государственную пенсию (можно назвать это государственным пособием).

Уровень жизни родителей Ольги заметно снизился, и она начинает срочно откладывать ежегодно по $10 тыс. в течение следующих 25 лет. У нее еще достаточно времени впереди, и она надеялась собрать значительный пенсионный капитал.

И вот настало то время, когда нашим героиням исполнилось по 65, и они ушли на заслуженный отдых. Сколько же средств оказалось на их пенсионных счетах к этому времени? Попробуйте догадаться, кто накопил больше к 65 годам?

Хотя вопрос с подковыркой, я уверен, что вы догадались, какой ответ правильный.

Светлана, которая инвестировала ВСЕГО $10 тыс. (такую же сумму Ольга размещала ежегодно), получила к своему пенсионному возрасту $1,6 млн.

Ольга, которая вложила ВСЕГО $250 тыс. (по $10 тыс. за 25 лет), накопила к 65 годам только $1 млн.

Конечно, никто из них не умрет с голода, но обратите внимание на разницу! Из-за того, что Ольга начала инвестировать на 25 лет позже, чем Светлана (хотя сумма ее ежегодных инвестиций была в 10 раз больше), размер накопленного ею фонда оказался меньше в 1,5 раза.

Дело не в том, чтобы быстро бегать, а в том, чтобы выбежать пораньше.

Я надеюсь, что этот пример убедил вас в том, что откладывать процесс инвестирования на ближайшее будущее (которое может наступить лет через десять) ошибочно и может привести вас к значительным потерям капитала.

ВРЕМЯ и КАПИТАЛИЗАЦИЯ умножают ваши деньги без вашего участия. Ваша задача — подбрасывать топливо (деньги) в эту топку, а далее все будет работать без вас.

Как создать $1 млн из $1 тыс. (или как сделать вашего ребенка богаче, чем были когда-либо вы)

Помните, что деньги обладают способностью размножаться.
Б. Франклин

В общем-то, формула ответа достаточно проста и состоит из трех составляющих:

1-я составляющая — это индексный фонд;
2-я составляющая — настойчивость;
3-я составляющая — время.

И здесь хочется показать вам, как я намерен сделать младшего члена нашей семьи, мою трех-летнюю дочь, миллионером. Она до сих пор ни о чем не подозревает, но с 2004 г. мы начали создавать ее капитал. Причем на определенном этапе мы подключим к этому процессу и ее брата, который на 4 года старше ее.

Я сразу хочу сказать, что эта статья не о том, как выиграть на бирже, заключая спекулятивные сделки, или как создать миллионный бизнес за несколько лет. Нет. Это может показаться очень скучным для многих, но здесь пойдет речь об элементарных накоплениях.

Я реализую план, состоящий из двух фаз.

Первое, я становлюсь самым скучным папой на земле, откладывая определенные суммы в пенсионный фонд моей маленькой дочери Алисии на ее каждый день рождения и на Новый год, вместо того чтобы покупать ей разного сорта игрушки (пусть это делает мама).

Второе… В общем, это тот же план, но если мы сможем следовать ему на протяжении столь долгого отрезка времени, я стану самым крутым папой всех времен!!!

Посмотрите, как это все происходит и будет развиваться в дальнейшем.

Первый Новый год, 2004 г.

Я: «Алисия, тебе очень идет это платье принцессы, которое приготовила для тебя мама. Я очень рад, что мы все здесь сейчас собрались. И я хочу сказать, что собираюсь подарить тебе Миллион долларов. Да, Один Миллион настоящих американских долларов».

Алисия: «Папа, а что такое доллары? А этого хватит, чтобы купить мне ту большую куклу, которая писает в памперс, что мы видели вчера в магазине? А то мама сказала, что у нас нет столько денег, чтобы купить ее».

Я: «Нет, у меня нет миллиона, но я волшебник и собираюсь превратить ту $1 тыс., которую положил в индексный фонд, когда тебе исполнилось три года, в Один Миллион долларов».

А.: «Ну тогда давай поиграем пока с этой мозаикой, которую мне подарила мама».

Пятый день рождения (от начала инвестирования). Май 2008 г., Алисии 8 лет

Я: «Алисия, я положил на твой счет еще $180 на прошлой неделе. С днем рождения!!! Да, я знаю, что это не Барби и не новое платье. Ты даже не можешь увидеть или пощупать мой подарок. Фактически я буду контролировать твой счет до того момента, когда тебе исполнится 18 лет. Поэтому ты не сможешь тратить эти деньги на быстрые автомобили и на шустрых мальчиков до тех пор, пока я не научу тебя, что такое стоимость денег и как она изменяется во времени. И тогда ты сможешь сама принимать решения. На твоем счете накопилось сейчас $4300».

А.: «Мама, мы за эти деньги могли бы купить мне полмагазина одежды. Почему папа не дает их нам?»

Двенадцатый день рождения.Май 2015 г., Алисии 15 лет

Я: «Девочка, я знаю, что ты хотела, чтобы я тебе подарил новый велосипед или 25-й альбом Натальи Ветлицкой. Но догадайся, что я сделал? Да, я положил очередные $180 на твой счет. Мы идем по расписанию, зарабатывая каждый год в среднем по 11% годовых, и мы увеличили твой капитал на счете почти в три раза с того момента, когда тебе исполнилось 8 лет. Сейчас у тебя на счете уже $12 400».

А.: «Папа, а это правда, что ты встречался с Натальей Ветлицкой, когда ты был молодой?»

Май 2018 г., Алисии 18 лет

Я: «Алисия, я положил еще $360 на твой счет. Теперь он уже действительно твой, и только ты имеешь право распоряжаться этими деньгами. Это очень важный момент в твоей жизни. Я не смогу тебе воспрепятствовать, если ты захочешь истратить все эти деньги на своего рыжего друга Пашу, который не очень нравится твоей маме, или решишь отпраздновать окончание школы, купив билет в Лас-Вегас и поставив все деньги на черное (только не забудь перед этим купить обратный билет). Это — твой выбор. Ты можешь взять свои $18 тыс. и бежать, куда хочешь. Или можешь задержаться и подумать — у тебя может быть Один Миллион долларов».

А.: «Папа, откуда ты узнал про Пашку? Это мама тебе рассказала? Он говорит, что я должна купить машину на те деньги, которые ты накопил для меня».

Двадцать пятый год. Май, 2028 г., Алисии 28 лет

Я: «Алисия, смотри, твой подержанный автомобиль неплохо ездит. Разве ты не рада, что не послушала своего Пашу и не истратила все свои деньги на новый автомобиль? В награду за это тебе еще $180!!! Твой счет увеличился до $57 500».

А.: «Папа, я не могу поверить, что ты можешь это делать уже на протяжении 25 лет. Я очень тронута. Надеюсь, что смогу сделать что-либо подобное и для своих детей».

Двадцать седьмой год. Май 2030 г.Свадьба. Алисии 30 лет

Я: «Я не могу поверить, что ты и Паша смогли сохранить свои чувства так долго. Честно говоря, мне все равно, что думает о нем мама, — мне этот парень всегда нравился. Но держи его подальше от своих денег, девочка! Мы сейчас по-настоящему набираем обороты — уже $71 500. Я добавляю туда еще $360».

А.: «Папа, это уже круто. Этих денег уже хватит на то, чтобы сделать первый платеж за новый дом. Я очень ценю то, что ты сделал для меня. Мы с Пашей обсудим это все».

Новый 2045 год

Я: «Это падение рынка на 20% в 2043 г. заставило меня немного понервничать. Оно напомнило мне 2001 г. Но сейчас мы снова следуем нашему плану, получая среднегодовой доход 11%. У тебя сейчас уже $355 тыс. А ты хотела вложить их в дом, когда выходила замуж за Павла. Помни, это — твой пенсионный фонд. Для выхода на пенсию пораньше. Я добавляю туда еще $180».

Пятьдесят второй год. Май 2055 г. Алисии 55 лет

Я: «Я уже очень старый человек, и на этом моя работа с твоим пенсионным фондом заканчивается. Я тебе больше не буду давать ничего. Тебе сейчас всего 55 лет, у тебя впереди очень много лет, и ты — миллионер. Делай с этими деньгами все, что хочешь. Можешь съездить отдохнуть на Карибы, а можешь оставить их еще на 7 лет на счете. И при том же движении рынка эти деньги удвоятся».

А.: «Я не могу поверить. Твой подарок стоимостью $1 млн на мой третий день рождения стал самым лучшим подарком, сделанным мне кем-либо и когда-либо. Я всегда любила тебя больше всех».

СДЕЛАЙТЕ СВОЕГО РЕБЕНКА МИЛЛИОНЕРОМ

Для этого нужно лишь открыть счет у брокера, положить туда единовременно $1200 и разместить эту сумму в индексный фонд.

Далее откладывайте ежемесячно по $30 с целью дальнейшего инвестирования в этот фонд. Таким образом, в конце каждого года вы будете добавлять в индексный фонд по $360. Если рынок будет давать свою историческую доходность 11% годовых, то на счете вашего ребенка через 52 года накопится $1 млн.

Такой план годится не для каждого. Он требует жесткой дисциплины и терпения. Кроме того, этот план не должен быть единственным в жизни человека. Вы можете заниматься собственным бизнесом, работать и инвестировать свои деньги, создавать новые активы.

Но то, что параллельно с каждым годом будет расти счет вашего ребенка, будет греть вашу душу.

Капитализация работает не только в одну сторону

Прочитав последнюю главу о том, как сделать своего ребенка миллионером, некоторые подумают: «Слишком скучно и нереалистично. 52 года ждать, чтобы накопить 1 млн. На фондовом рынке можно заработать больше и быстрее».

Вы правы, на фондовом рынке можно заработать больше, чем 11% годовых. Но рынок — он и есть рынок. Он движется в разные стороны.

И вот здесь следует обратить внимание на то, что КАПИТАЛИЗАЦИЯ может работать против вас, если вы получаете не доход, а убыток.

Вы не замечали, что профессиональные финансисты и частные инвесторы пытаются найти варианты инвестиций с максимальной доходностью, которую они могут получить в течение 3, 6 или 12 месяцев? Поэтому часто для достижения этой цели они вынуждены вкладывать свои деньги в спекулятивные операции, которые подвергают их деньги большому риску.

Может быть, вы слышали об акциях, которые выросли, например, на 250% в 2002 г. и упали на 40% в 2003 г. Если такое случалось с вами когда-нибудь, вы, возможно, сказали: «Хорошо, я потерял немного во второй год, но у меня все равно осталось 210% прибыли».

Извините, но это так не работает.

Вы не можете просто вычесть убыток, полученный в одном году, от прибыли, полученной ранее, для того чтобы узнать ваш реальный доход. В таком случае вы игнорируете основной элемент инвестирования — капитализацию.

Капитализация означает, что вы получаете (или теряете) деньги на деньгах, которые уже сделали ранее. Когда вы кладете деньги на срочный депозит в банк, вы получаете проценты. Прибавленные к основной сумме, эти проценты также начинают зарабатывать проценты.

Благодаря капитализации деньги могут расти в прогрессии, если заработанные проценты остаются на счете для того, чтобы заработать дополнительные деньги.

Все, что я здесь говорю, известно очень многим. Это — азбука инвестирования.

Но я думаю, что немногие из вас делали какие-то расчеты по данному вопросу.

Для того чтобы определить, сколько вы реально заработали на той или иной инвестиции, вы должны принять во внимание не только основную сумму, которую вложили вначале, но и те дополнительные деньги, которые вы заработали или потеряли за прошедший период.

Пример

Предположим, 2 года назад вы купили акции компании ААА на сумму $1 тыс. Так получилось, что через год стоимость акций этой компании упала на 50%, и общая стоимость вашей инвестиции уменьшилась из-за этого до $500. Но в следующем году акции этой же компании поднялись на 100%. Вы, конечно, должны радоваться, так как, сделав простой расчет, т. е. отняв 50% от 100%, вы сочтете, что доходность по акциям компании ААА должна бы составить 50% (100 – 50 = 50).

Но так ли это?

Давайте посчитаем.

$1 тыс. – 50% = $500. Это — сумма вашей инвестиции через 1 год, когда цена упала на 50%.

Далее. Цена выросла на 100%. $500 + 100% = $1 тыс. То есть через 2 года вы вернулись к той же отметке, где и были.

А вот еще пример. Одна из ваших инвестиций выросла в прошлом году на 100%, а в этом году упала на 50%.

Вы не можете просто вычесть вторую цифру из первой для того, чтобы узнать, какую реально доходность имеете на сегодняшний день. Если вы так сделаете, то получится, что доходность по вашей инвестиции составила 50%. То есть если вы инвестировали $1 тыс. в первый год, то сейчас ваша инвестиция должна стоить $1500. Неплохо, да?

Конечно неплохо, если не считать, что это неправильно.

Такая простая математика не берет в расчет те деньги, которые были заработаны в первый год, и то, как результаты второго года повлияли на общую ситуацию с инвестицией.

Если сделать расчет правильно, то получается, что в первый год ваша инвестиция выросла на 100% до $2 тыс.

Во второй год стоимость инвестиции упала на 50%, и $2 тыс. стали $1 тыс., то есть вернулись на ту же отметку, с которой начинали.

ВАШ ДОХОД ЗА 2 ГОДА РАВЕН НУЛЮ!!!

А вот реальный пример. Стоимость акций компании Sharper Image упала в 2001 г. на 23%, а в 2002 г. поднялась на 48%. Вы можете подумать, что в результате доход по данным акциям составил 48 – 23 = 25%. Но это не так. Расчеты показывают, что реальная доходность за 2 года составила 14%, или 6,7% в год.

Если вы инвестировали $1 тыс., то к концу первого года ваша инвестиция стоила $770. Если доходность во втором году составила 48%, то ваша инвестиция стала стоить $1140. Согласны с такими расчетами?

Еще более наглядный пример — компания Steel Technologies. Акции этой компании упали на 62% в 2000 г. и поднялись на 68% в 2001 г. Если считать по-простому, то доходность составила 6% (68 – 62) за 2 года. Но не тут то было!!! Реально стоимость инвестиции уменьшилась на 36%.

Другой важный элемент капитализации — волатильность. Или другими словами — как часто и сильно изменяется цена на акции. Волатильность может сильно повлиять на доходность инвестиции. Чем больше колебания доходности во времени, тем меньше будет капитализированная среднегодовая доходность.

Взгляните на цифры, подготовленные компанией «Чарльз Шваб» (Charles Schwab).

Они рассмотрели 3 случая, в каждом из которых цены на акции колебались по-разному (табл. 14).

Наибольшие колебания цен были во втором случае, когда цена на акции поднималась вначале на 75%, а затем упала на 45%.

Наименьшие колебания — в третьем случае, когда цена вообще не падала, а потихоньку росла.

Итоговая цифра — это результат простого (как я уже показал ранее, неправильного) расчета. Эта цифра одинакова во всех трех случаях: +40%. Такой расчет ведет к неверному пониманию того, чего стоит ваша инвестиция.

Какова же получилась в результате реальная среднегодовая доходность в каждом случае?

Первый случай — 11,4%.
Второй случай — 1,9%.
Третий случай — 13,3%.

Во втором случае, когда цена на акции колебалась более всего, среднегодовая доходность оказалась самой низкой — всего 1,9%.

Максимальную доходность показала та инвестиция, которая меньше всего колебалась в цене, — третий случай.

Из всего вышесказанного можно сделать все тот же простой вывод: консервативное инвестирование и время создают капитал.

Вот почему я всегда говорю (и мы коснемся этой темы в разделе, посвященном инвестированию), что если вы не занимаетесь размещением средств профессионально и не отдаете этому занятию хотя бы 2 часа в день, вам лучше не инвестировать деньги в отдельные акции, а доверить свои деньги профессионалам: паевым и взаимным фондам. А еще лучше (на мой взгляд) — инвестировать деньги в индексные фонды.

Многочисленные исследования показывают, что чем более активно вы торгуете акциями, тем меньше денег зарабатываете.

Вы не даете капитализации работать на вас.