Сколько можно накопить при накопительном страховании

Аргументы представителей компании, как впрочем и всех сторонников смешения инвестиций и страхования, примерно следующие.

Большая часть населения живет без какого-либо резерва денежных средств, инвестировать в отдельные акции напрямую – слишком рискованно. Вот, дескать, посмотрите, как инвесторы в сегодняшний «коронавирусный кризис» теряют свои деньги, и никакая диверсификация их не спасает. Поэтому нужен такой классный и многофункциональный продукт, как наш, аналогов которому днем с огнем не сыщешь. Тем более, что деньги будут находиться за рубежом, в надежной юрисдикции и крепкой валюте.

Звучит, конечно, красиво. И доля правды в этом безусловно есть. Равно как и множество подводных камней, о которых финансовый советник, работающий прежде всего в интересах своих клиентов, непременно должен рассказать. А уж какой вариант страхования и накопления средств выбрать – решайте сами.

Виды страхования жизни

Помимо классического, рискового страхования жизни, есть также страхование накопительное (НСЖ) и инвестиционное (ИСЖ). Зарубежной разновидностью ИСЖ являются полисы Unit-Linked Insurance Plan (ULIP).

Безусловно, и страхование, и инвестиции – важные составляющие личного финансового планирования и обеспечения вашего благосостояния. Но, с точки зрения соотношения затрат и получаемой выгоды, самым эффективным способом застраховать что-либо и, в частности, вашу жизнь, является страхование рисковое. Оно предполагает уплату относительно небольшой суммы денег (страховой премии) в обмен на обязательство страховой компании выплатить наследникам компенсацию при наступлении страхового случая – скажем $1 800 в год за страховку на полмиллиона долларов. Для эффективных инвестиций, в свою очередь, тоже есть подходящие инструменты.

А вот с остальными упомянутыми выше видами полисов – НСЖ, ИСЖ и ULIP – я на вашем месте был бы предельно осторожен. Ведь это попытка объединить страхование и инвестиции «в один флакон». Так вроде бы удобнее – один продукт решает все задачи сразу. И в ряде случаев этот «флакон» действительно может быть вам полезен. Но не все так просто, как кажется на первый взгляд. О каждом из этих полисов можно написать целую статью, да не одну. Но в этот раз мы говорим о накопительном страховании жизни.

В нашей классификации накопительное страхование находится где-то посередине между рисковым и инвестиционным.

Главные его отличия от рискового состоят в следующем:

• Взносы в полис НСЖ намного выше. Предположим, вы оформляете полис на $500 000 и 20 лет. Годовые взносы в этом случае составят чуть меньше $500 000 / 20 – примерно $24 500 в год. Полис рискового страхования жизни на ту же сумму обойдется примерно в $1 800 в год – почти в 14 раз меньше!
• Однако выплата по полису НСЖ предусмотрена не только на случай ухода страхователя из жизни, но и при дожитии до срока окончания действия полиса. То есть, выплата от страховой компании будет в любом случае. Вложенные деньги никуда не теряются – накапливаются. Это плюс.

Отличия НСЖ от ИСЖ:

• В полис НСЖ можно включить дополнительные риски: получение травм, госпитализацию, инвалидность. ИСЖ – это, прежде всего, инвестиции. Только не очень-то эффективные: комиссий больно много.
• По смерти выплачивается все покрытие, а не только сумма сделанных взносов, как в ИСЖ. Если человек открыл полис НСЖ, скажем, на те же $500 000, сделал первый взнос в $24 500 и ушел из жизни, его наследники получат все полмиллиона долларов. То есть желаемая сумма будет накоплена вне зависимости от сложившихся обстоятельств.
• В накопительном страховании значительно меньше инвестиционный риск. Такие страховые компании по закону обязаны вкладывать деньги в самые консервативные инвестиционные инструменты – в основном, государственные облигации и корпоративный долг с наивысшим рейтингом.
• Поэтому и доход НСЖ существенно ниже. В нашем примере сумма взносов за 20 лет равна $490 000, а выплатят вам или наследникам в случае чего – пятьсот. То есть инвестиционный доход за все время действия полиса составит лишь $10 000 – крайне мало.

«Подводные камни» накопительного страхования жизни

По мере развития моего бизнеса все больше различных компаний обращается ко мне с тем, чтобы я представлял их интересы. И в целом я не против сотрудничества. Но прежде чем мы начнем, их финансовым продуктам суждено пройти тщательный due diligence. Не очень-то я удобный для моих партнеров собеседник, они и сами этого не скрывают. Говорят, задаю слишком много «лишних» вопросов, эдакий буквоед. «Зачем все это? – недоумевают, – Продавал бы, как большинство, да и дело с концом».

В том-то и соль: настоящее, западное финансовое консультирование – это, прежде всего, продажа знаний, опыта, а не самих продуктов; это работа исключительно в интересах клиентов – в ваших интересах. Вместе с вами мы смотрим на представленные на рынке финансовые инструменты и пытаемся понять, какие из них действительно полезны именно в вашем случае, а без чего можно и обойтись. И это только после составления личного финансового плана. Иначе за что вы мне, собственно, платите? Агентские комиссии безусловно могут быть. Без партнеров этот бизнес строить трудно. Но в моем понимании все сторонние комиссии финансовым консультантом должны полностью раскрываться и учитываться в стоимости обслуживания. Ведь это ваши деньги. Это важно, и я хочу, чтобы вы это знали.

Ниже я прокомментировал преимущества, которые мои коллеги присваивают упомянутой выше инвестиционно-страховой компании. Цитаты оставил их без изменения, с чем-то я согласен, а с чем-то нет. Имею право. Судить вам.

1. Резервный капитал в безопасной зоне

Если под резервным капиталом понимается «подушка безопасности», деньги «на черный день», полис для этого подходит едва ли. Американских финансовых советников в рамках подготовки к экзамену CFP учат, что подушка безопасности должна быть в открытом ПИФе денежного рынка. Даже простой банковский вклад недостаточно ликвиден для этих целей – и уж тем более полис. 

Конечно, хорошо, что капитал будет храниться в крепкой, иностранной валюте, да за рубежом, в надежной юрисдикции; что будет защищен от притязаний третьих лиц. Хотя это чисто российская, постсоветская история – те же американцы не так активно выводят деньги из своей страны, скорее наоборот. Важно предлагать полис только тем, кто действительно нуждается в его правовых и налоговых преференциях.

Скажем, предпринимателям, которые используют для бизнеса значительные заемные средства или заключают крупные, многомиллионные сделки, в разы превышающие по объему их личный капитал. Или людям, у которых, ввиду ведения «бурной семейной жизни», образовалось множество детей от разных браков, часть из которых они по каким-то причинам желают лишить наследства. На деле же полисы рекомендуют всем подряд – и доверчивым бабушкам, и бедным студентам, и примерным семьянинам. Мисселинг, да и только.

2. Доходность полиса выше банковской

А вот это зря. Гарантия доходности – вообще табу. Запрещено на законодательном уровне. Точка. Хотя сама по себе доходность консервативных инвестиций на уровне 1-3% в год, конечно же, возможна. Вполне сопоставимо с нынешними ставками облигаций надежных американских эмитентов. Чего не скажешь об эмитентах европейских или японских – доходность там пока отрицательная. Что касается 5,35% в год – это явно инвестиции в акции. А значит в основе полиса лежит довольно агрессивный инвестиционный портфель. На входе там 8-10%, остальное просто съедается комиссиями страховой компании, ее агентов и всех заинтересованных лиц.

3. Уникальная неприкосновенность средств

В соответствии с российским законодательством страховые полисы могут быть использованы только для страхования. Логично. Но на практике неприкосновенность действительно работает.

Чтобы «посягнуть» на средства полиса, во-первых, истец должен знать о наличии такого полиса у ответчика и заявить ходатайство об истребовании соответствующих документов – ведь суд розыском имущества не занимается. Кроме того, суд должен успеть получить от страховой компании справку о выкупной стоимости полиса в установленный законом для рассмотрения дела срок, а страховая компания, как это ни странно, должна захотеть эту справку дать, что особенно маловероятно в случае ее нахождения за рубежом.

Впрочем, как говорят юристы, доказать можно все, что угодно – вопрос лишь в том, сколько вы готовы за это заплатить.

4. Возможность наполнения страхового полиса со счета юридического лица

Пополнение от имени юрлица, и в целом работа с юрлицами крайне сложны. Кроме того, страхователь, конечно же, должен иметь какое-то отношение к компании, которая за него платит – эти требования «антиотмывочного законодательства» вполне понятны.

Собственник компании может застраховать своих сотрудников. Например, топ-менеджеров – в рамках соцпакета. Это может стать дополнительным мотивационным фактором. Условия просты: при наступлении страхового случая компания получит выплату на свой расчетный счет и передаст ее твоей семье, а если проработаешь на нас 10 лет и «останешься в живых», получишь деньги. Смена страхователя до наступления страхового случая – вполне урегулированная законом процедура. Все это прописывается в трудовом договоре с топ-менеджером. Эдакие «золотые наручники».

5. Защита капитала от страновых и валютных рисков

Спорно. Если в стране меняется валюта, это может быть время сильного экономического кризиса, а то и вовсе смены политического режима. А значит, не факт, что страховые компании продолжат работать, как прежде.

6. Защита интересов партнеров на случай «резкого выхода из бизнеса» одного

Это касается всех полисов страхования жизни, в том числе, более дешевых рисковых, а не только полисов с инвестиционной компонентой (НСЖ, ИСЖ и ULIP). Партнеры «перекрестно» страхуют жизни друг друга, чтобы при смерти одного из них выкупить долю у наследников, и управлять бизнесом дальше.

7. Адресное наследование

Адресное наследование есть в любом полисе страхования жизни. Указываются бенефициары – те, кто получит деньги после смерти страхователя.

Если речь идет о классических инвестиционных решениях, таких как брокерские счета, порядок их наследования урегулирован законодательством. Плюс можно составить завещание с назначением душеприказчика или наследственный договор, а в отдельных случаях использовать более сложные, но и более совершенные инструменты наследственного планирования (трасты, наследственные фонды). Последнее особенно актуально для собственников среднего и крупного бизнеса.

8. Рефинансирование под залог полиса

Кредит выдается под залог части выкупной стоимости полиса. Ее размер определяется на усмотрение компании. Под 1,5% в год можно получить целевой кредит на обучение во всех ВУЗах, кроме американских. Под 4% в год – на любые другие цели. Это хорошо. Только не стоит забывать об обесценении рубля – в случае с кредитом даже под такую низкую в сравнении с российскими ставку, оно может сыграть с вами злую шутку.

9. Нет налогообложения на прирост внутри полиса для СНГ

Формулировка не совсем корректна. Во-первых, с 1 января 2020 года в России вступили в силу поправки к валютному законодательству (173-ФЗ), обязывающие граждан уведомлять об открытии, закрытии и изменении реквизитов счетов и вкладов не только в зарубежных банках, но и «иных организациях финансового рынка», и подавать все соответствующие отчеты в установленные сроки.

Правда, пока доподлинно неизвестно, распространяется ли данное нововведение на полисы, потому что, строго говоря, ни счетом, ни вкладом они не являются. Но вполне возможно, что декларацию 3-НДФЛ каждый год придется подавать теперь и в отношении полисов. Кроме того, очевидно, что Банк России беспокоит проблема безотчетности владельцев страховых полисов, и он работает над ужесточением контроля. 

Во-вторых, даже если подавать налоговую декларацию придется всего один раз – после расторжения договора со страховой компанией – налоговая база определяется с учетом соответствующих валютных курсов по официальным данным ЦБ РФ. Поэтому говорить об освобождении от налога дохода, полученного от разницы курсов валют, не совсем корректно.

Другое дело – возможность уменьшения налоговой базы «на величину, рассчитанную путем последовательного суммирования произведений сумм страховых взносов, внесенных со дня заключения договора страхования ко дню окончания каждого года действия договора добровольного страхования жизни, и действовавшей в соответствующий год среднегодовой ставки рефинансирования ЦБ РФ». Такая норма действительно предусмотрена российским налоговом законодательством (ст. 213 НК РФ).

Впрочем, трактовка данной статьи в отношении именно зарубежных страховых компаний неоднозначна. В тексте неоднократно упоминается, что страховая организация может быть налоговым агентом. А значит это должна быть либо российская страховая компания, либо иностранная, но имеющая постоянно действующее представительство на территории РФ. 

Заручиться можно лишь письмом Минфина России от 29.05.2018 N 03-04-05/36619, в котором никаких возражений по поводу применения норм вышеупомянутой статьи к зарубежным страховым компаниям для уменьшения налоговой базы не содержится. Просто говорится, что в этом случае страхователь должен самостоятельно осуществить исчисление, декларирование и уплату НДФЛ. Стоит учитывать, что письма Минфина РФ нормативными правовыми актами не являются.

10. Временное хранение и фиксированная доходность в 1% за рубежом с ликвидностью через один год

При досрочном расторжении страхователь может забрать лишь выкупную сумму, из которой уже вычтены комиссии страховой компании и других посредников за все время действия полиса. Так что временное хранение на поверку может оказаться не таким уж и выгодным.

11. Частичное изъятие средств и направление их в любую юрисдикцию с назначением платежа «страховая выплата» 

Допустим. Но опять же обратная сторона – возникающие комиссии и отсутствие «бонусов за лояльность» в конце действия программы.

Сколько может стоить полис НСЖ

Нехитрая задачка. Исходные данные: годовой взнос – 1500 евро, доходность – 5%, срок – 10 лет. На калькуляторе получаем 18 867 евро, а в расчете на сайте страховой компании – от 16 874 до 16 794. Значит, комиссии плюс стоимость страхования составят от 1 993 до 2 073 евро за 10 лет. То есть около 200 евро в год.

Получается, что комиссия составляет 200/1500 = 13% от годового взноса? Ну и ну. Кроме того, разделив 200 евро на предполагаемый финансовый результат, получаем стоимость полиса НСЖ в районе 1,18% в год. Приемлемо, но, при прочих равных, рисковое страхование жизни обойдется вам дешевле. 

А вот еще одна зарисовка. Аналогичный расчет под 5% в год, но на 20 лет и для взноса в 3 000 евро. Должно получиться 99 198 евро, а в расчете на сайте – 86 048. Разница – 13 150 евро за 20 лет или 657 евро в год. Это почти 22% от величины годового взноса. Правда, уже 0,76% от стоимости покрытия – дешевле, чем в первом случае.

Покупать или нет

Полис накопительного страхования жизни – сложный финансовый продукт. Нужно четко понимать все его особенности, их пользу или вред применительно к вашей ситуации, прежде чем принимать решение о заключении договора. Тем более с учетом долгого срока действия полиса в 10-20 и более лет.

На мой взгляд, нужен такой полис не столько для страхования и инвестиций, сколько для защиты имущества от притязаний третьих лиц, притом даже не всех возможных – а именно кредиторов. Это специфика российского предпринимательства.

Еще одно преимущество – дисциплина: накопительные планы с регулярными взносами предполагают автоматическое списание денег с вашей банковской карты, досрочное расторжение обойдется вам дорого, поэтому с высокой вероятностью по прошествии 10-20 лет вы накопите сумму, которую планировали накопить изначально.

Сторонники полисов утверждают, что именно благодаря этим инструментам многие жители СНГ открыли для себя возможность планирования личных финансов и инвестиций на столь длительные периоды времени – ведь уровень финансовой грамотности наших соотечественников оставляет желать лучшего. Что ж, возможно.

Также стоит отметить такое преимущество полисов, как простота. Фактически вы получаете комплексное инвестиционно-страховое решение одним росчерком пера. Да, дорого. Но если вы, как я, не хотите настолько глубоко погружаться в вопросы инвестиций и страхования, если для вас не так важны издержки, и вы просто ищите надежную «копилку за рубежом» – полисы могут быть для вас. Впрочем, из своего опыта работы с состоятельными клиентами могу сказать следующее: мне еще предстоит встретить богатого человека, который не считает свои деньги, и может просто забыть о них на 20 лет.  

Важно понимать, что полис не является единственно возможным и «лучшим» решением. В ряде случаев, присущие полису свойства можно заменить другими – страховыми, правовыми, налоговыми инструментами; а то и вовсе обойтись без них. А значит возможно снизить издержки и повысить эффективность управления капиталом в целом. Важны каждые полпроцента. Какие инструменты подойдут вам – выясним на консультации.

Читайте также: