Проект «Практикум составления личного финансового плана»: первый план

Как на практике выглядит личный финансовый план? В рамках проекта «Практикум составления личного финансового плана» Executive.ru пригласил участников Сообщества присылать свои кейсы, и в мае 2005 года была опубликована статистика – кто, в каком возрасте и с каким доходом хотел бы выйти на пенсию, – а также представлены три заполненных анкеты, на основании которых будут созданы три личных финансовых плана.

Сегодня мы представляем первый план, который был разработан финансовым консультантом Владимиром Савенком по анкете Юрия (Ростов). Разработке плана предшествовало в личном порядке уточнение деталей, касающихся ежемесячных расходов, активов и пассивов, а также пожеланий.

С финансовым планом, включающим все расчеты, вы можете ознакомиться здесь.

Комментарии Владимира Савенка к личному финансовому плану

План Юрия – это план человека с достаточно высокими доходами и реальными целями, достижение которых можно обеспечить установлением контроля над своими деньгами и планомерным их инвестированием, не урезая при этом текущие потребности семьи.

Уточненные исходные данные:

Дата рождения – 19.10.1967 г.
Место жительства – Россия, Ростов
Семейное положение – женат

Средний ежемесячный доход семьи составляет $3,295

Средние ежемесячные расходы составляют $1,387

Структура активов

Пассивы у Юрия отсутствуют.

Весь капитал составляет $114,400, который включает в себя:

• реальные активы – $61,400;
• другие (квартира, автомобиль) – $53,000.

Цели:

1. Уйти на пенсию в 50 лет, в 2018 г.
2. Размер пенсии - не менее $300 в месяц.
3. Накопление на обучение ребенка – $13,000 к 2012 г.
4. Покупка нового автомобиля – $20,000 к декабрю 2005 г.
5. Покупка дома – $100,000 через 5 лет (к 2011 г.). Частичное финансирование – за счет продажи квартиры ($50,000).
6. Открыть новый бизнес к 2020 г. Планируемая сумма инвестиций – $120,000. Планируемый доход – $20,000 в год (17%), начиная с 2021 г.

Анализ текущей ситуации

Анализ ситуации я всегда начинаю с того, каковы у человека (семьи) финансовые риски и есть ли у него план финансовой защиты.

1. У Юрия нет полиса страхования жизни. Жена и ребенок Юрия почти полностью зависят от него финансово, поэтому ему необходимо приобрести полис страхования жизни и таким образом защитить свою семью.

2. У Юрия практически отсутствуют активы и инвестиции. Полностью отсутствует пенсионный план.

3. У Юрия есть ликвидный резервный фонд в виде банковского депозита с возможностью снятия с него части средств без потери процентов. Этот фонд необходим для финансовой поддержки на случай непредвиденных финансовых затруднений. Он должен равняться, как минимум, размеру 3-х месячных расходов, т.е. $3,000 - 5,000.

Таким образом, у Юрия открыты две позиции плана финансовой защиты.

Предложения по изменению текущей ситуации

Ситуация у Юрия очень благоприятная, т.к. его доходы значительно превышают его расходы.

Кроме этого, цели у Юрия также весьма реальные и достижимые.

1. Юрию следует лучше контролировать свои деньги, необходимо начать планомерно их инвестировать.
Юрий может начать ежемесячно инвестировать $1,900 ($22,800 в год) – разницу между своими доходами и расходами. На мой взгляд, это совершенно реально в данной ситуации.
При не очень амбициозных планах Юрия и с учетом того, что доход в виде процентов по банковскому депозиту будет реинвестироваться, он может инвестировать меньшую сумму – $1,500 в месяц.
К этой сумме должна быть добавлена сумма, расходуемая Юрием и семьей на отпуск ($140 в месяц), т.к. расходы на отпуск не являются ежемесячными.
Итого Юрий должен инвестировать ежемесячно $1,640.
Если Юрий возьмет на себя такое обязательство (инвестировать $1,640 в месяц), то в последующем при инвестировании должен действовать принцип – «заплати себе в первую очередь». Это значит, что каждый месяц Юрий должен инвестировать $1,640 долларов до того, как начнет расходовать эти деньги на другие цели. Если оставить инвестирование напоследок, когда все остальные расходы будут сделаны, вряд ли удастся следовать плану. Вопрос инвестируемой суммы – самый основной.
Мои рекомендации, куда, как и сколько инвестировать, я дам позже. Сейчас важно определиться с инвестируемой суммой, чтобы была основа для расчетов. На основе этой цифры (инвестируемой суммы) я буду строить план инвестирования средств.
2. Юрию необходимо приобрести полис страхования жизни, так как он является основным кормильцем в семье. Это – один из основных пунктов плана финансовой защиты.
3. Юрию необходимо открыть депозитный счет в банке и ежемесячно переводить туда определенную сумму (46,000 рублей). Этот счет необходим Юрию для первичного накопления средств, и одновременно данный депозит служит резервным фондом. Средства резервного фонда должны храниться на депозите со следующими условиями:

• возможность пополнения счета;
• возможность частичного снятия средств со счета без потери процентов;
• желателен фиксированный процент на протяжении действия депозита;
• желательна ежемесячная или ежеквартальная капитализация.

Распределение рисков

Распределение рисков – один из основополагающих вопросов, так как ответ на него показывает, какой стратегии инвестирования будет следовать человек. Один из участников Сообщества сказал, что «ВОПРОС СТРАХОВАНИЯ РИСКОВ НУЖНО ВЫДЕЛИТЬ БОЛЬШИМИ БУКВАМИ, ТАК КАК ОН ВОЗНИКАЕТ У КАЖДОГО». И каждый хочет знать, как застраховать себя от экономических и политических рисков в России. Я совершенно согласен с этим мнением, так как только четко выработанная стратегия инвестирования и понимание всех рисков, которые берет на себя человек, может привести его к тем целям, которые он себе ставит.
Хочу отметить, что процесс инвестирования достаточно прост. Такой же простой может быть и стратегия инвестирования. За сотни лет достаточно четко определены все инвестиционные риски и методы их страхования. Поэтому я также не собираюсь усложнять эту процедуру (выработку стратегии инвестирования) и подхожу к оценке инвестиционных рисков достаточно просто.
До начала любого инвестирования следует определить те риски, которые Юрий готов принять при инвестировании. Это – валютный риск и рыночный риск. В своих ответах Юрий дал информацию о том, как он хотел бы распределять свои деньги.

1. Валютный риск

Лучшим способом страхования от этого риска является создание валютной корзины.
Юрий предложил распределить деньги по валютам (с целью исключения валютного риска) следующим образом:

• 10% - доллары США;
• 15% - ЕВРО;
• 75% - российские рубли.

Данная валютная корзина является, на мой взгляд, несколько перекошенной в сторону рублей. Поэтому я рекомендую Юрию изменить распределение валют следующим образом (с учетом его пристрастия к рублям):

• 30% - доллары США;
• 30% - ЕВРО;
• 40% - российские рубли.

Данная корзина позволит спокойно наблюдать за колебаниями валют, которые не повлияют (значительно) на изменение размера основного капитала.

2. Рыночный риск

Этот риск определяет доходность и волатильность инвестиций. Чем более агрессивно инвестирование, тем более волатильны цены на активы, но при этом инвестор может получить более высокий доход.
Я разделяю инвестирование по степени рыночного риска на три категории:

• консервативное - с гарантиями сохранения капитала. Принимаемая для расчетов доходность – 3% годовых.
• умеренное - в некоторые периоды доходность по данным инвестициям может быть минусовой, но в долгосрочном плане эти инвестиции дадут более высокую доходность. Принимаемая для расчетов доходность - 10% годовых.
• агрессивное - доходность может быть высокой, но в отдельные периоды размер капитала может уменьшаться на 10-15% и более. Принимаемая для расчетов доходность – 15% годовых.

Юрий – достаточно консервативный человек, и он хотел бы инвестировать свои деньги в консервативные и умеренные активы.
С другой стороны, Юрий хотел бы инвестировать все свои деньги только в России.
В этой связи получается некоторая неувязка.
В соответствии с моими принципами и моим отношением к надежности консервативными могут считаться лишь активы с рейтингом не ниже А. В России возможность инвестирования в такие активы отсутствует, потому что Россия имеет рейтинг ВВВ.
В этой связи я предложил Юрию сделать свой выбор еще раз:
А) инвестировать часть средств действительно консервативно (с гарантиями сохранения инвестируемого капитала), то есть за рубежом;
Б) инвестировать весь свой капитал только в России. В этом случае минимальный риск, который он может на себя взять, остается умеренным и любое инвестирование не может считаться консервативным.
Юрий готов инвестировать часть своего капитала за рубежом, поэтому я предлагаю принять для плана следующую структуру распределения рыночных рисков:

• Консервативное инвестирование (за рубежом) – 40%;
• Умеренное (в России и за рубежом) - 60%.

План накопления и инвестирования

Разъяснения по таблице:
Колонки N-Z – это операции, проводимые в тот или иной год.
Колонки E-M – это накопления в активах на тот или иной год.

Июнь 2005 г.
На данный момент капитал Юрия составляет $114,400. В том числе, реальные активы (приносящие постоянный доход) - $61,400.
На счете в банке – $46,400.
Распределяем средства в банке следующим образом:

• $18,000 – в хедж- или инвестиционный фонд за рубежом (P10) на срок не менее 6 лет с гарантией сохранения основного капитала. Это инвестирование рассматривается как консервативное, если на данную инвестицию будет предоставлена гарантия от финансового института (банка) с рейтингом не ниже А. Потенциальная доходность при данном виде инвестирования – 8% годовых.
• $9,000 – получение кредита в зарубежном банке под залог инвестирования в фонд под 4% годовых сроком на 6 лет (Z10).Обслуживание кредита будет осуществляться с инвестиционного счета Юрия.
• $3,000 – открытие программы накопительного страхования сроком на 12 лет с ежегодным взносом $3,000 в зарубежной компании. Цель открытия данной программы – обеспечение своих близких страховой защитой. Я предпочитаю открытие таких долгосрочных программ за рубежом, чтобы избежать возможного валютного риска. Все российские компании принимают взносы только в рублях, поэтому при инвестировании на длительные сроки (15-20 лет) капитал клиента подвергается значительным валютным рискам. Тем не менее, если Юрий захочет открыть такую программу именно в российской компании, то мы также отдаем предпочтение иностранным компаниям, учредителями которых являются известные страховые компании с высокими рейтингами надежности.
• $4,000 – открытие накопительной пенсионной программы в зарубежной страховой компании сроком на 12 лет (О10). Цель открытия – накопление капитала на пенсию. Это также длительное консервативное инвестирование с гарантиями сохранения капитала и с потенциальной доходностью 4-8% годовых.
• $10,000 – покупка паев 2-х ПИФов (U10). Это будут ПИФы облигаций и акций. При выборе ПИФов особое внимание уделяется выбору управляющей компании – эта компания должна работать на рынке не менее 3-х лет и показывать результаты лучшие, чем рынок.
• $5,000 – инвестирование в индексный фонд за рубежом (Q10). Это может быть фонд S&P500 или же другой широкий фонд акций. Инвестирование на зарубежном рынке мне кажется в данный момент привлекательным, так как вероятность значительного падения рынка практически отсутствует – с 2000 по 2002 гг. рынок практически выбрал лимиты падения, хотя никто не может знать, где у рынка дно и где потолок.

Это все операции, которые должны быть сделаны в июне или в июле.
На счете в банке остается $15,400 (D10).
После такого инвестирования средств капитал Юрия будет распределен по рискам следующим образом:
консервативно – 41% капитала;
умеренно - 59% капитала.

Помимо распределения имеющихся средств с июня Юрий начинает регулярно переводить на свой счет в банке $1,640 (46,000 рублей), и в июле на счете Юрия накопится $17,000 (В11).

Июль 2005 г.
Никаких операций, кроме перевода на счет в банке очередных $1,640, нет.

Август 2005 г.
Юрий снимает со счета в банке $1,700 на отпуск (Y12).

Сентябрь, Октябрь, Ноябрь 2005 г.
Только накопление средств в банке.
К этому времени в банке будет находиться сумма $21,900 (В15).

Декабрь 2005 г.
В декабре после очередного взноса на счете в банке будет сумма $23,540 (В16).
В этом месяце Юрий покупает автомобиль – $20,000 (Х16).
После покупки автомобиля на счете в банке останется $3,540.
В течение всего 2006 г. и далее Юрий продолжает ежемесячно инвестировать по $1,640 на свой депозитный счет в банке.

Январь, 2007 г.
На счете в банке накопится $24,690.
Распределение этих средств:

• $3,000 долларов – в страховую компанию, обеспечивающую семью Юрия страховой защитой;
• $4,000 – в страховую компанию для пенсионных накоплений;
• $5,000 – ПИФы;
• $5,000 – индексный фонд;
• $1,700 – отпуск.

Помимо этого $1,860 будет списана со счета Юрия в зарубежных фондах для погашения части кредита (Р19).
После проведения этих операций на счете Юрия в банках останется $6,000.

Январь, 2008 г.
На счете в банке накопится $27,400.
Распределение этих средств:

• $3,000 – в страховую компанию, обеспечивающую семью Юрия страховой защитой;
• $4,000 – в страховую компанию для пенсионных накоплений;
• $6,000 – ПИФы;
• $6,000 – индексный фонд;
• $1,700 – отпуск.

После проведения этих операций на счете Юрия в банках останется $6,700.

Январь, 2009 г.
На счете в банке накопится $27,600.

Распределение этих средств:

• $3,000 – в страховую компанию, обеспечивающую семью Юрия страховой защитой;
• $4,000 – в страховую компанию для пенсионных накоплений;
• $6,000 – ПИФы;
• $6,000 –индексный фонд;
• $1,700 – отпуск.

После проведения этих операций на счете Юрия в банках останется $6,900.

Январь, 2010 г.
На счете в банке накопится $27,800.

Распределение этих средств:

• $3,000 – в страховую компанию, обеспечивающую семью Юрия страховой защитой;
• $4,000 – в страховую компанию для пенсионных накоплений;
• $1,700 – отпуск.

После проведения этих операций на счете Юрия в банках останется $19,200.

2011 г.
На счете в банке накопится $41,000.

Распределение этих средств:

• $3,000 – в страховую компанию, обеспечивающую семью Юрия страховой защитой;
• $4,000 – в страховую компанию для пенсионных накоплений;
• $1,700 – отпуск.

К этому году Юрий должен купить новый дом – $100,000.
Для покупки Юрий использует средства, полученные от продажи имеющейся в его распоряжении квартиры ($50,000), средства с депозитного счета в банке ($30,000), а также часть средств Юрий забирает из инвестиций в ПИФы ($10,000) и зарубежный индексный фонд ($10,000).
После проведения этих операций на счете Юрия в банках останется $2,300.
К этому моменту инвестиционный капитал Юрия составит $122,000, в том числе:
консервативных активов – 49%;
умеренных активов - 51%.
Также к этому моменту Юрий достигнет одной из основных своих целей – покупка дома.

2012 г.
На счете в банке накопится 22,900 долларов.
Распределение этих средств:

• $3,000 – в страховую компанию, обеспечивающую семью Юрия страховой защитой;
• $4,000 – в страховую компанию для пенсионных накоплений;
• $1,700 – отпуск;
• $13,000 – обучение ребенка, если эта оплата будет разовой единовременной. Возможно также распределение этих средств по годам на период обучения (5 лет). В этом случае эти средства будут ежегодно браться с банковского счета Юрия.

После проведения этих операций на счете Юрия в банках останется $1,200.

2013 г.
На счете в банке накопится $21,700.
Распределение этих средств:

• $3,000 – в страховую компанию, обеспечивающую семью Юрия страховой защитой;
• $4,000 – в страховую компанию для пенсионных накоплений;
• $8,000 – в хедж- или инвестиционный фонд за рубежом;
• $1,700 – отпуск;

После проведения этих операций на счете Юрия в банках останется $5,000.
И так далее по таблице.

2018 г.
Это – год, когда Юрий перераспределяет все свои инвестиции перед уходом на пенсию (для получения пассивного дохода).
На счете в банке – $22,900.

Помимо этих средств Юрий выводит часть своих денег из других активов – страховой компании, фондов и ПИФов:

• $43,850 – из СК, которая обеспечивала Юрия и его семью страховой защитой;
• $33,100 – из зарубежных фондов;
• $20,000 – из ПИФов.

Распределение этих средств:

• $40,000 – в страховую компанию для заключения договора пенсионного страхования. После этого перечисления средств на счете в страховой компании будет накоплено $128,700;
• $70,000 – покупка рентной недвижимости для получения пассивного дохода.

Таким образом к этому моменту капитал Юрия составит $326,500, в том числе:

• $129,000 – страховая компания (пенсионная программа);
• $97,000 – недвижимость;
• $100,000 – банк, ПИФы, фонды.

Два актива – страховая компания и недвижимость, позволят Юрию получать регулярный пассивный ежегодный доход в размере $8,500 ($700 ежемесячно):

• $4,000 – от недвижимости (4% капитала);
• $4,500 – из СК (3,5% капитала).

Очень важно то, что Юрий будет получать пассивный доход из 2-х разных источников:

• гарантированную часть – из страховой компании;
• негарантированную – в виде ренты.

В случае возникновения проблем на рынке недвижимости (что вполне вероятно в столь длительном периоде времени), Юрий всегда будет получать доход из СК.
Доход, получаемый в виде ренты, больше, чем доход из СК, но он не является гарантированным.
Доход, получаемый из страховой компании, является гарантированным и пожизненным.
Каждый год размер аннуитета будет увеличиваться в зависимости от результатов работы компании, но не менее чем на 1%.

2020 г.
Юрий забирает деньги из ПИФов ($62,000), индексных фондов ($48,000) и с банковского счета ($10,000) для того, чтобы осуществить свою инвестицию в бизнес – $120,000.
Независимо от того, хорошо ли будет работать бизнес или нет, Юрий обеспечил себя пассивным доходом в размере $700 в месяц.
В случае если бизнес будет давать тот доход, который планировал Юрий ($20,000 в год), это будет дополнительный источник, который даст возможность Юрию и его семье вести более свободный образ жизни на пенсии.

Данный план показывает, что Юрий может достичь своих целей достаточно просто, без корректировки своих доходов и расходов, а лишь путем планомерных и целенаправленных инвестиций части своего дохода.
При выбранной стратегии инвестирования Юрий будет застрахован от основных инвестиционных рисков, и 50% консервативных инвестиций позволят ему даже в периоды нестабильной ситуации на различных финансовых рынках получать небольшой, но постоянный доход.
В данном плане я не называл конкретные банки, страховые компании и фонды во избежание какой-либо рекламы своих партнеров, но все те инструменты, которые здесь упомянуты, совершенно реальны и отработаны уже не один раз.
ЛФП не может быть теоретическим – он должен быть реализуемым.
В то же время любой ЛФП должен быть гибким, то есть при изменении жизненной ситуации у человека меняются денежные потоки, и в план должны быть внесены коррективы.
Расчеты, сделанные в таблице, позволяют человеку вносить такие коррективы. В то же время личный план, ориентированный на достижение финансовых целей человека, должен оставаться базовым, потому что этот план показывает, что и как нужно делать, чтобы достичь своих целей.

Базой для любого плана является размер инвестируемой суммы. Если в жизни человека происходят изменения, и личный план нуждается в корректировках, человек должен понимать и осознавать, что если он уменьшит инвестируемую сумму, его цели могут оказаться недостижимыми. Именно поэтому ЛФП служит также тем самым стимулятором, который должен заставить человека снова найти пути увеличения своих доходов, чтобы все у него в жизни получилось так, как ему хотелось бы.
Очень важно следить за тем, как растет капитал – в соответствии с планом, или же с отклонением в ту или иную сторону. Если человек видит, что он получил доход не такой высокий, как это было зафиксировано в расчетах, это совсем не значит, что нужно срочно менять структуру активов. Все инвестиции, предусмотренные планом, являются долгосрочными или среднесрочными, поэтому не очень высокие результаты работы ПИФа, инвестиционного фонда, страховой компании за один год – это не показатель того, что так должно быть всегда.
Данный план рассчитан на достаточно консервативных предположениях по доходности, поэтому скорее следует ждать более позитивных результатов от инвестирования, чем негативных.

Самый главный результат при построении Личного Финансового Плана состоит в том, что человек видит, куда он идет, и видит реальные пути достижения своих целей.

Желаю всем успехов и финансовой независимости!

Фото: pixabay.com