Финансовый анализ организации. Практический курс

1. Финансовый анализ как управленческая функция.

• Выбор техники финансового анализа
• Задачи анализа финансового состояния с точки зрения управления организацией
• Практическое использование возможностей финансового анализа
• Использование финансовой отчетности для целей анализа
• Признаки положительного финансового состояния предприятия
• Виды финансового анализа, горизонтальный и вертикальный анализ
• Практическое применение принципов анализа
• Два подхода к анализу финансового состояния предприятия
• Приоритетные направления анализа для различных групп пользователей (собственников, кредиторов, менеджеров и др.)
• Методы финансового анализа
• Последовательность проведения финансового анализа
• Специфика проведения финансового анализа отчетности российских предприятий
• Проблема выбора оценочных показателей
• Возможности использования сбалансированной системы показателей (Balanced Scorecards) для оценки эффективности деятельности предприятия

2. Экспресс-анализ и комплексный анализ финансового состояния предприятия.

• Схема экспресс-анализа предприятия: составление и практическое использование
• Правила проведения экспресс-анализа
• Схема проведения комплексного углубленного анализа
• Назначение управленческого анализа и особенности его проведения

3. Анализ имущественного потенциала предприятия.

• Анализ структуры имущества: показатели, оценка, оптимизация
• Признаки "хорошего" баланса – использование методики для внутреннего и внешнего анализа
• Совокупность критериев (внутренних и внешних) оценки неудовлетворительной структуры баланса
• Значение анализа структуры капитала
• Целевая направленность оптимизации структуры капитала в балансе предприятия
• Рациональная политика заимствования, эффект финансового рычага (Financial Leverage)
• Решение практических задач: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, трендовый анализ, анализ структурной динамики имущественного положения

4. Анализ ликвидности и платежеспособности.

• Понятие ликвидности и платежеспособности: экономическое содержание, общность и различие в терминологии, применение показателей в оценке финансового состояния
• Абсолютные и относительные показатели ликвидности: методика расчета и оценки полученных результатов, практическое использование при принятии управленческих решений
• Текущая платежеспособность
• Перспективная платежеспособность
• Относительные показатели ликвидности: коэффициентный анализ
• Решение практических задач: Оценка платежеспособности экономического партнера, изучение ликвидности баланса. Классификация активов предприятия по степени ликвидности и пассивов по срочности платежа

5. Анализ и оценка финансовой устойчивости.

• Финансовая устойчивость предприятия: виды, экономическое содержание
• Определение типа финансовой устойчивости, расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и трактовка полученных результатов
• Трехфакторная модель финансовой устойчивости
• Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ
• Особенности оценки размеров коэффициентов финансовой устойчивости и принятия управленческих решений

6. Анализ и оценка деловой активности.

• Прибыль как показатель результативности
• Использование отчета о прибылях и убытках в анализе результативности
• Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках
• Расчет показателей результативности и их трактовка
• Показатели доходности и рентабельности и их использование в управлении предприятием
• Группа показателей доходности
• Группа показателей рентабельности
• Методы определения условий безубыточности продаж
• Факторный анализ рентабельности. Модель Дюпона
• Приемы расчета точки безубыточности, практическое использование для принятия управленческих решений
• Валовая маржа. Запас финансовой прочности
• Практическое использование операционного анализа в управлении
• Показатели эффективности использования ресурсов: оценка, использование в управлении
• Схема проведения анализа оборачиваемости с использованием периодов оборота
• Анализ периодов оборота к выручке от реализации
• Анализ затратного цикла, кредитного цикла, чистого цикла
• Понятие операционного и финансового циклов
• Расчет показателей оборачиваемости и разработка направлений ускорения оборачиваемости оборотных средств организации

7. Комплексный финансовый анализ и ранняя диагностика несостоятельности предприятия.

• Факторный анализ финансового состояния и его использование для разработки мероприятий по укреплению финансовой устойчивости
• Положения комплексного анализа
• Понятия несостоятельности и абсолютной неплатежеспособности организации, период восстановления платежеспособности
• Анализ финансовой состоятельности покупателей: цели, использование результатов для предотвращения безнадежных долгов
• Диагностика банкротства предприятия: методики и подходы. Модель Э. Альтмана, рейтинг показателей банкротства по В. Бауэру, система показателей Бивера. Признаки банкротства
• Процедуры банкротства
• Формирование выводов по результатам анализа. Задачи аналитической записки выявленных рисков

Прилагается пакет кейсов для практического решения:

1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
2. Оценка типа финансовой устойчивости.
3. Оценка степени обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС).
4. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса.
5. Анализ деловой активности.
6. Оценка порога рентабельности.
7. Факторный анализ оборачиваемости оборотных средств.
8. Оценка доходности совокупного капитала.
9. Оценка действия финансового рычага.
10. Разработка плана мероприятий по нормализации финансового состояния предприятия.