Давайте обо всем по порядку. По моему глубочайшему убеждению пока никакого финансового кризиса нет. Что же происходит? В сущности, ничего страшного. Американские (и не только) банки построили обыкновенную финансовую пирамиду на рынке ипотеки subprime, то есть с не очень надежными заемщиками. Другими словами, компании давали ипотечные кредиты неплатежеспособным заемщикам под залог неликвидной недвижимости. Затем эти фирмы проводили секьюритизиацию, то есть «упаковывали» ипотечные долги в ценные бумаги и выводили эти бумаги на биржи. После чего эти бумаги многократно перепродавались на фондовом рынке – в процессе участвовали банки, финансовые и ипотечные компании.
Рано или поздно пирамида рушится. Так произошло и на этот раз. Убытки, понесенные банками, на самом деле смехотворны. Но они повлекли «кризис ликвидности».
Вот на этом понятии позвольте остановиться подробнее. Я не ошибся и не острословил, назвав убытки «смехотворными». Так суммарные активы Citibank составляют сумму, значительно превышающую $2 трлн (точные оценки по понятным причинам невозможны). Собственный капитал компании (сумма, которая останется если CitiCorp выйдет из бизнеса и выплатит все долги) составляет $126 млрд. А убытки составляют на текущий момент порядка $50 млрд, что равняется 2,5% от активов или прибыль за 2 года.
Да, банк планирует сократить 25000 сотрудников (пока сократил только 9000). Но почему-то уважаемые масс-медиа забывают указать, что это всего 6,8% от штата компании, составляющего 370000 человек. Если проводить аналогии, компания из 100 человек, уволив семерых, может ли говорить о кризисе, угрозе банкротства?
Почему же банки начали вопить? Из-за кризиса ликвидности. Дело в том, что у банков практически нет свободных средств. Из чего состоят активы банков? Из выданных кредитов, из акций предприятий, из резервных фондов, аккумулируемых в государственных структурах, из зданий, которыми они владеют и т.д.
Представьте себе ситуацию. Допустим, вы зарабатываете 100 тыс. рублей (простите, кого обидел таким доходом). На эту сумму вы купили продукты на месяц, роздали в долг друзьям, положили на срочный депозит в банке и оставили себе на карманные расходы 2500 рублей (я взял пропорцию для CitiCorp). Произошло досадное недоразумение, и вы потеряли эти деньги. Много это? Конечно, нет! Но вы остались без сигарет, мороженого, и газет, так как у вас нет свободных средств.
Вам придется начать суетиться для того, чтобы найти, эти 2500 рублей. (Скорее всего, перезаняв у друзей, или продав что-то на эту сумму). Вот чем сейчас и занимаются банки.
«А как же Lehman Brothers спросит осведомленный читатель? Они же обанкротились!» Но и тут сплошные манипуляции масс-медиа. Что значит процедура банкротства? Lehman Brothers подала иск в суд о признании себя банкротом. Зачем? Все очень просто. Процедура банкротства означает, что на достаточно длительный срок все выплаты компании по требованиям кредиторов будут остановлены. За это время банк сможет продать часть активов, найти стратегического инвестора, перекредитоваться из внешних источников и т.д. При этом вкладчики пострадают несущественно. Вклады частных лиц застрахованы государством. Вклады наиболее крупных компаний застрахованы и перестрахованы. При этом столь серьезные меры по спасению Lehman Brothers объясняются именно тем, что фондовые операции вообще, и ипотечные бумаги subprime в частности, были его основными рынками.
Однако СМИ активно нагнетают массовый психоз и истерию. Оставим за скобками причины такого поведения - у каждого читателя, вероятно, есть свое мнение по этому поводу. Коварство подобной ситуации состоит в том, что компании, поддавшись влиянию масс-медиа, слухов, постепенно начинают вести себя как во время кризиса - уменьшают или полностью исключают кредитование клиентов, срезают расходы на рекламу, сокращают персонал, замораживают инвестиции. А это, в свою очередь, приводит к реальному кризису. Если коммерсанты ведут себя как во время кризиса, то это и есть кризис!
Что же имеем в итоге? Если, отбросив эмоции, спокойно разобраться, то мы столкнулись с очередной попыткой нагнетания массового психоза и истерии. Да, оборотных средств у банков становится меньше. Но за все годы, что я проработал в различных компаниях, только в одной не было нехватки оборотки (так как это был побочный бизнес для владельца, и он легко мог его дотировать из активов основного). Да, компаниям будет сложнее, а значит, дороже, перекредитоваться - банки не упустят шанс задрать ставки. Да, конкуренция делает следующий виток. А что, кто-то ждал, что будет легче?
Что же делать? Во-первых, не дать втянуть себя в массовую и пока абсолютно безосновательную истерию. Жизненно важно мыслить трезво! Во-вторых, все деньги делаются на кризисах. Что это означает? В 1998 году до знаменитого дефолта на российском обувном рынке работало около 300 производителей. Поле осталось порядка 60. Да, конкуренция стала жестче, но и объемы продаж, и прибыли выживших компаний выросли.
Если ваши конкуренты поддались панике и сокращают персонал, то вам самое время набирать на рынке труда по дешевке лучших. Если все уменьшают рекламные бюджеты, то, возможно, вам стоит увеличить усилия по привлечению клиентов. Если вы всегда выпутывались сами, то, вероятно, вам следует посоветоваться с кем-то. В любом случае, не ведите себя так, как вам кто-то навязывает. Думайте своей головой. Опирайтесь на собственный опыт и знания, и подавите в себе желание отсидеться. Тот, кто сейчас останется активно работать, «снимет сливки» с любого рынка. Именно про такие моменты говорят: «День год кормит!»
P.S.: Через день после того как я написал черновик этой статьи, под воздействием очередной волны слухов, у меня возникло желание забрать свои деньги из банка. Однако, трезво и бесстрастно оценив ситуацию, я решил оставить все как есть. У меня кризиса нет! А у вас?
Фото: pixabay.com
Статья своевременная. Немного, конечно, провокационная (в силу намеренной однобокости оценки ситуации), что собственно и вызвало поток откликов. Сейчас нужен позитив и именно для сообщества менеджеров, потому что владельцы бизнеса ищут сейчас квалифицированных советов у своих топ-менеджеров. Если они будут постоянно кивать на США и заламывать себе руки -кризисные явления сами не исчезнут. Новая ситуация - диктует новые решения. Кстати, для конкретной компании советую организовать корпоративное мероприятие - мозговой штурм ведущих специалистов на тему: план мероприятий по повышению прибыльности работы компании по сравнению с сегодняшним днем. Хороший HR - директор знает как организовать такой корпоративчик ! Побочным положительным явлением , в любом случае, будет сплочение команды, снижение желания у ключевых сотрудников, размещать свои резюме на сайтах и деловой настрой у всего коллектива !
БЦБК заявил о своем тяжелом финансовом положении, поскольку в начале сентября комбинат отказался от варки беленой целлюлозы, доля которой в общем объеме производства составляла более 50%. В связи с отказом от производства беленой целлюлозы комбинат ежемесячно теряет около 80 млн рублей, поэтому руководство комбината решило сократить около 60% рабочих мест.«Норникель принял решение сократить 135 человек в московском офисе, а также часть социальных программ, которые компания могла себе позволить до кризиса», - сказал он.
Тоже хотелось бы сказать пару слов.Я рада, что такая статья появилась, потому что доля правды в ней все-таки есть.Многие уже на себе почувствовали, что кризис-то есть, но смысл в том, что он надут больше, чем есть в реалии. Не хотелось бы, чтобы искуственно созданная паника усугубляла итак нелегкую ситуацию, с которой нам придется в ближайшее время справиться.Хочется слышать больше позитивизма.
Читая посты уважаемых коллег, пытаюсь максимально абстрагироваться от потоков непроверенной негативной информации с позиции древних римлян: 'Кому выгодно'. Вывод напрашивается сам собой - главным должникам, соответственно, чтобы не платить по счетам. Дальше рассматривается несколько вариантов развития ситуации, для каждого из которых реально подготовить план действий. И дальше совсем просто - по ситуации вклычается тот или иной план, с корректировками или без оных.
'Кризис ([I]в оригинале разруха[/I]) в первую очередь в головах' (с) проф. Преображенский.Если не брать инвест. компании и банки, где действительно все очень плохо, во всех остальных отраслях проблемы в первую очередь связаны с отсутствием стратегии у владельцев/руководителей компаний. И проблемы у них начались бы в любом случае, просто сегодняшняя ситуации ускорила все эти процессы. Кто-нибудь из тех, кто сейчас пишет о проблемах в компании оценивал, как может измениться спрос на свою продукцию, да и нужна ли она вообще? Или задумывался о том, как изменится спрос на продукцию клиентов, как в случае с кранами, о которых пишел Алексей Коптяев? Ведь, например, те же проблемы с новостройками, особенно в регионах, начались далеко не этим летом. А ведь рынок просто напросто перестал расти с прежней скоростью. Но еще в прошлом году ситуация позволяла закрывать на это глаза и затыкать все проблемы зелеными бумажками, которые давали банки и фондовый рынок. Но чем надо думать, чтобы набирать долгов на 5-10 EBITDA и считать, что у компании все нормально? Примерно тоже самое, что имея жену и пару детей при з/п в 10 тыс. US$ покупать квартиру по ипотеке для собственного проживания с ежемесячной выплатой 6 тыс. US$. А таких случаев ведь масса. В итоге же, как только денежный источник иссяк, все посыпалось и у многих просто паника. Хотя точно можно сказать, что в 90-х все было гораздо хуже :!: Что в итоге мы имеем? Имеем очередной этап очистки от неэффективных собственников и в первую очередь менеджеров, которые не просчитали ситуацию на несколько шагов вперед и неожиданно выяснили, что на воле не только трава более зеленая и сочная, чем на колхозном пастбище, но и волки порой встречаются :)
Нужна всеобщая оптимизация от слова ОПТИМИЗМ