Как стать мировым финансистом

20 –21 июля 2009 года CBSD Thunderbird Russia совместно с представителями американской компании Becker Professional Education (подразделения университета DeVry Inc.), провела презентацию учебных программ подготовки к международным сертификационным экзаменам CPA (Certified Public Accountant) и CFA (Chartered Financial Analyst). Корреспонденты журнала «Инициативы XXI века» участник Сообщества Станислав Фурта и его коллега Наталья Кулагина взяли эксклюзивное интервью у директора по развитию международного бизнеса Becker Professional Education Стивена Чоу и директора по разработке и развитию учебных программ компании Даррена Деграафа.

Наталья Кулагина: Расскажите, пожалуйста, о программах подготовки к сертификационным экзаменам CPA и CFA.

Стивен Чоу: Мы предлагаем программу подготовки к сертификационным экзаменам CPA и CFA в одном из трех, наиболее приемлемом для конкретного слушателя, вариантов: очном, дистанционном (через интернет-сайты Becker Professional Education) и в форме самоподготовки с использованием наших учебных материалов (книги, учебные CD и DVD). Что такое CPA и CFA? Начну с характеристики CFA (Chartered Financial Analyst). CFA – это не только глобальный сертификат или, лучше сказать, диплом финансового аналитика, это одно из наиболее авторитетных званий в области финансов. Если говорить на более понятном российской аудитории языке, звание CFA сравнимо со степенью кандидата наук. Содержание сертификационных программ определяется Институтом CFA (CFA Institute). Несмотря на то, что штаб-квартира Института расположена в США, он представляет собой всемирную некоммерческую профессиональную организацию специалистов в финансовой сфере. Система CFA едина для всех стран. Если, например, российский гражданин получает диплом CFA, то он в одинаковой степени признается и в России, и в США, и в Гонконге, и где бы то ни было еще. Более того, сегодня более 60% кандидатов на получение диплома CFA не являются гражданами США и Канады.

Кандидаты на получение диплома CFA – статистика по регионам мира

Диплом CFA – это «золотой стандарт» для всех, кто работает в сфере предоставления финансовых услуг или смежных областях. Причем не стоит понимать термин финансы в узком смысле. Программа CFA – это не только определенный набор методик и рецептов, это целостная идеология ведения бизнеса, которая позволяет человеку, обладающему званием CFA, быть и топ-менеджером, и начальником отдела маркетинга, и инвестиционным консультантом, и руководителем исследовательского центра компании. В ближайшее время в связи с бурным ростом отраслей, связанных с новыми технологиями, мы ожидаем приток кандидатов на звание CFA из числа менеджеров и экспертов венчурных компаний. О сертификационных программах CPA расскажет мой коллега.

Позиции, занимаемые обладателями диплома CFA

Даррен Деграаф: Аттестация профессиональных бухгалтеров по программе CPA проводится с 1887 года. Человек, обладающий сертификатом CPA, – это больше, чем обычный бухгалтер. Такой сертификат – пропуск в сообщество профессионалов высшего класса в области бухгалтерского и финансового учета и аудита, которое на сегодня насчитывает более 300 тыс. членов, объединяет их Американский Институт CPA (AICPA). Существуют и другие варианты профессиональной сертификации бухгалтеров, но, во-первых, CPA – одна из наиболее уважаемых и признаваемых во всем мире, и, кроме того, программа CPA построена таким образом, что кандидат, стремящийся подтвердить свою квалификацию и стать членом профессионального сообщества, может достичь цели за относительно короткий срок.

Станислав Фурта: AICPA – американская организация, значит, программы CPA базируются на US GAAP. Если экзамены на соискание звания CFA можно сдать в России, то сертификационные экзамены CPA проводятся только в США. Далее, кандидат на получение сертификата CPA должен зарегистрироваться в одном из штатов. Насколько мне известно, требования к образовательному уровню и профессиональному опыту кандидата различаются от штата к штату. Не означает ли это, что сертификация CPA имеет вес только в Соединенных Штатах?

Д.Д.: Короткий ответ на ваш вопрос звучал бы так: «Нет, сертификационная программа CPA имеет и международное значение, и международное признание». Развернутый ответ должен охватывать несколько аспектов. Начну с того, что большинство стран, входящих в мировое экономическое сообщество, включая Россию, Канаду, США, к 2013 году должны будут изменить свои национальные системы бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (IAS/IFRS). Программы CPA постоянно обновляются, и в последнее время в них как раз уделяется большое внимание отличиям US GAAP от IAS/IFRS. Я не берусь судить, насколько российская система бухгалтерского учета (РСБУ) близка к МСФО, но вот конкретный пример: корейская национальная система бухгалтерского учета и отчетности далека от МСФО, и именно поэтому в последнее время увеличился приток студентов из Южной Кореи на наши учебные программы.

Что касается необходимости для кандидата регистрироваться в одном из штатов, то это, как раз, очевидное удобство – кандидат имеет право выбрать штат, где требования Комиссии по бухгалтерскому учету наиболее приемлемы для него.

Почему сертификат CPA признается во всем мире? Во-первых, Институт CPA – это крупнейшее в мире сообщество профессионалов в области финансового учета, аудита и смежных вопросов. Во-вторых, это связи с транснациональными корпорациями, у многих из которых штаб-квартиры расположены в США. В-третьих, это знание законов взаимодействия с инвесторами и требований к выходу на IPO, а фондовые биржи США – крупнейшие в мире торговые площадки. Поскольку многие российские корпорации стремятся приобрести международный статус, обладание сертификатом CPA для соискателей на вакантные должности в этих компаниях может стать важным конкурентным преимуществом.

Что касается необходимости для иностранных соискателей сдавать экзамены на территории США, то, конечно, это некоторое неудобство, однако финансовые и временные затраты, в конце концов, окупаются.

Н.К.: Отвечая на вопрос моего коллеги, вы, фактически, рассказали о преимуществах, которые получат российские обладатели сертификата CPA. Могли бы вы рассказать о выгодах тех, кто получит сертификат CFA?

С.Ч.: Если попробовать для ответа использовать лозунги, то диплом CFA – это знания, компетентность, доверие, международные перспективы, конкурентные преимущества на рынке труда, связи и... ROI!

Н.К.: Что вы имеете в виду?

С.Ч.: ROI (Return on Investment) – это возврат на инвестиции. Получение диплома CFA требует от соискателя определенных временных и даже финансовых затрат. Однако эти вложения окупаются, поскольку если сравнить усредненный годовой доход специалистов с дипломом CFA и без такового, при том, что они занимают примерно одинаковые позиции, то доход последних существенно выше. В США, например, разница составляет до 35%.

Получение диплома CFA ведет к росту личных доходов (сравнительная статистика)

С.Ф.: Расскажите, пожалуйста, о содержании экзаменационных программ и о самих экзаменах.

Д.Д.: Экзаменационная программа CPA состоит из четырех частей:

• Финансовый учет и отчетность (на экзамен отводится 4 часа)
• Аудит (на экзамен отводится 4,5 часа)
• Нормы и регулирование (на экзамен отводится 3 часа)
• Бизнес-среда и основы управления (на экзамен отводится 2,5 часа)

Сдача экзаменов полностью автоматизирована, кандидат общается только с компьютером, и результаты обрабатываются при помощи широко распространенной в мире системы rometric. По форме экзамен состоит из ответов на вопросы по принципу multiple choice и прохождения так называемых симуляций, то есть компьютерного решения некоторых задач в области учета и отчетности. Нужно подчеркнуть еще одно важное обстоятельство. На сдачу всех четырех частей кандидату отводится 18 месяцев. Тем самым потенциальные кандидаты мотивируются на активное изучение материала, тем более что специфическая информация в области учета и аудита достаточно быстро устаревает, и профессиональные знания нуждаются в постоянном обновлении.

С.Ч.: Экзаменационная программа CFA организована, я бы сказал, более академично, а форма проведения экзаменов более традиционна. Кандидат должен сдать три экзамена, но они различаются не по тематике, а по уровню. На каждом уровне представлены в том или ином виде все части программы CFA, но в разных пропорциях. Само же содержание программы таково:

• Этические и профессиональные стандарты
• Количественные методы
• Анализ финансовой отчетности
• Корпоративные финансы
• Инструменты инвестирования
• Классы активов
• Управление портфелем

Экзамены проводятся в обычной письменной форме и для каждого уровня занимают целый день с перерывом на обед. Проверка знаний включает и ответы на вопросы по типу multiple choice, и решение мини-кейсов, и написание кратких эссе. Испытания очень сложны, к ним надо тщательно готовиться, поэтому Институт CFA не устанавливает жесткого временного порога на сдачу всей программы.

Н.К.: В программе CFA большое внимание уделяется этическим нормам и стандартам. В связи с чем?

Д.Д.: Институт CFA, Американский Институт CPA и другие связанные с программами CPA и CFA организации заботятся о чистоте своих рядов. Для справки, в компаниях, где руководящие должности занимают лица с дипломами CFA, практически не известны случаи мошенничества. Однако вопросы этики гораздо сложнее, чем могут показаться на первый взгляд. Все знают и понимают, что воровать нельзя, а подделывать отчетность – плохо. Но не все этические проблемы можно разделить на «белое» и «черное». И именно эта часть программы, на мой взгляд, может оказаться важна и интересна для российских кандидатов. Россия еще только вступает в мировое экономическое сообщество, и российские менеджеры и владельцы бизнесов могут пока не ощущать грань между тем, что поощряется, а что осуждается, что рекомендуется, а что запрещается, что считается нормой, а что исключением, и так далее. Поверьте, эта грань может быть очень и очень тонкой.

С.Ф.: А вы могли бы привести пример?

Д.Д.: Пожалуйста. Берем наш учебник Stalla за 2009 год (Stalla – подразделение Becker Professional Education, которое разрабатывает учебные программы подготовки к экзаменам на соискание степени CFA, основано в 1978 году Робертом Сталла), блок «Этические и профессиональные стандарты», сессия I, стр. 48, вопрос 16:

Diamond Supply, Inc. – инвестиционный банк, клиент консалтинговой фирмы Concise Capital. В беседе с Аланом МакКэндалом, партнером Concise, ответственным за работу с этим клиентом, финансовый директор Diamond сделала недвусмысленный намек о том, что хотела бы, чтобы Diamond был добавлен в список рекомендованных фирмой Concise Capital компаний, поскольку Diamond за последнее время достиг значительных успехов. Будучи управляющим партнером компании, Алан МакКэндал попросил руководителя исследовательского отдела Concise Capital Райана Николса, CFA, поручить Мэри Чо, аналитику отдела, также CFA, подготовить новый отчет о деятельности Diamond. Райан Николс просьбу МакКэндала выполнил.

Какое из перечисленных утверждений кажется вам наиболее правильным:

a) Алан МакКэндал нарушил Стандарты профессиональной этики, вмешавшись в деятельность исследовательского отдела Concise Capital;
b) Райан Николс нарушил Стандарты профессиональной этики, дав поручение Мэри Чо подготовить отчет о деятельности клиента Concise Capital;
c) Ни Алан Мак Кэндал, ни Райан Николс не нарушают Стандартов профессиональной этики, до тех пор, пока не вмешиваются в работу Мэри Чо.

Каково ваше собственное мнение?

С.Ф.: Затрудняюсь ответить. Мне кажется, что фирма Concise Capital не может включать в список рекомендованных компаний своего клиента.

Д.Д.: Вот видите, инвестиционная деятельность – достаточно тонкая материя, где далеко не всегда срабатывают понятия «белого» и «черного». А правильный ответ в этой ситуации с). Почему? Отдел по работе с клиентами, который представляет Алан МакКэндал, и исследовательский отдел, который возглавляет Райан Николс, – два независимых подразделения Concise Capital. Главная задача состоит в том, чтобы отчет о деятельности и финансовом состоянии Diamond Supply, Inc. был объективным, беспристрастным и не преследовал цели ублажения клиента. Поэтому до тех пор, пока ни Алан МакКэндал на правах управляющего партнера компании, ни Райан Николс на правах руководителя исследовательского отдела не вмешиваются в работу Мэри Чо, Стандарты профессиональной этики не нарушены.

Н.К.: Вы достаточно полно осветили суть экзаменационных программ CPA и CFA, показали их цели и задачи, рассказали о преимуществах, которые получают обладатели сертификата CPA и диплома CFA. Но хотелось бы побольше узнать об учебных продуктах, о том, как обучающая организация помогает кандидатам достичь заветной цели, и, главное, о том, как тем, кто решил сдать экзамены по программам CPA и CFA, выбрать провайдера образовательных услуг.

С.Ч.: Поскольку сертификации CPA и CFA являются международными и потенциальные кандидаты на сдачу экзаменов CPA и CFA – это практически все, кто так или иначе занят в финансовой сфере, квалифицированная помощь в подготовке к экзаменам CPA и CFA превратилась в мировую индустрию. Becker Professional Education и Stalla как его составная часть признаны в ней лидерами. За рубежом мы действуем через локальных провайдеров (в России это CBSD Thunderbird Russia). Программы Becker Professional Education – неотъемлемая часть бизнеса университета DeVry Inc., открытого акционерного общества, акции которого обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Корпорация DeVry Inc. входит в Top 500 рейтинга S&P. Сам по себе этот факт – гарантия качества предоставляемых услуг. В целом, в год на наших программах обучается более 47 тыс. слушателей. Колоссальная цифра!

Сначала о подготовке к экзаменам CFA. Программа Stalla рекомендована в качестве провайдера №1 пятьюдесятью тремя Ассоциациями CFA во все мире. Экзамены на соискание степени CFA чрезвычайно сложны. С первого раза экзамен того или иного уровня сдает 25-30% кандидатов. Тех же, кто сдает с первого раза экзамены всех трех уровней, очень немного. Институт CFA рекомендует кандидатам затрачивать около 200 академических часов на подготовку к экзамену каждого уровня. Реально же самоподготовка выливается в 250-300 и даже более часов. Мы помогаем сократить время, затрачиваемое кандидатом на подготовку, и сделать ее более осмысленной, целостной, систематизированной. Программы Becker и Stalla, если хотите, – это инновации и высокие технологии в сфере образования.

Как в области подготовки к сертификационным экзаменам CPA, так и в области подготовки к экзаменам CFA мы обновляем учебники ежегодно. Над усовершенствованием наших материалов трудится более двух сотен экспертов, отслеживая любые изменения как в экзаменационных программах CPA и CFA, так и в финансовой практике. К учебным материалам относятся и «живые лекции» преподавателей высочайшего класса в области финансов, таких как Питер Олинто, записанные на видео. Мы предоставляем компьютерные программы самоподготовки, доступные онлайн, а также в CD- и DVD-формате. У обучающихся есть возможность ознакомиться с тысячами вопросов для самоподготовки, имеющихся в нашей постоянно обновляющейся базе. Мы обеспечиваем слушателей учебными карточками с вопросами и ответами для подготовки к экзамену вне офисного помещения. Мы предоставляем академическое сопровождение, заключающееся в возможности задавать вопросы в процессе самоподготовки нашим инструкторам онлайн. И наконец, проведение пробных экзаменов, где моделируется обстановка, максимально приближенная к реальной. В результате слушатель получает шанс попробовать свои силы и трезво оценить возможности.

Мы с вами живем в очень динамичном мире. И, хотя и для зарубежных слушателей мы предлагаем очный формат обучения, когда записанные на видео лекции наших ведущих преподавателей комментируются в аудитории местными инструкторами, у нас есть понимание, что далеко не каждый кандидат в силу своей занятости может позволить себе такой формат. В таком случае мы проводим обучение в режиме онлайн или, по выбору слушателя, в формате самоподготовки с использованием наших материалов. Но – и это наша стратегия – вне зависимости от выбранной формы обучения слушатель получает весь комплект учебных материалов.

Д.Д.: Я добавлю, что, по статистике, шансы кандидата на получение сертификата CPA удваиваются, если он или она использует при подготовке продукты Becker Professional Education. И еще один факт. Десять кандидатов, набиравших когда-либо высшие баллы на сертификационных экзаменах CPA, все были слушателями Becker Professional Education. Из 100 ведущих бухгалтерских фирм 97 так или иначе используют наши продукты. И, наконец, у нас очень тесные связи с компаниями «Большой четверки».

С.Ф.: Из-за экономического кризиса многие компании в России сократили бюджеты на обучение своих сотрудников. Зачастую среди тех, кто так или иначе формирует политику компаний в области развития персонала, бытует мнение: не стоит вкладывать средства в дорогостоящие программы обучения, поскольку сотрудник, получив эксклюзивные знания и повысив свою стоимость на рынке труда, может уйти в другую компанию, где ему предложат более выгодные условия. Видите ли вы возможности корпоративных продаж ваших продуктов в России?

С.Ч.: Я не соглашусь с мнением, которое вы высказали. Наша практика говорит об обратном – инвестирование средств в развитие сотрудников как раз повышает их лояльность. Если же говорить предметно о нашем специфическом секторе рынка корпоративного обучения, то это аудиторские компании, банки, паевые инвестиционные фонды, венчурные фонды. Поскольку становление России как крупной финансовой державы только начинается, потенциал этого рынка огромен.

Н.К.: Мы до сих пор говорили о программах Becker Professional Education как о самостоятельном учебном продукте. Видите ли вы возможность для интеграции ваших программ полностью или частично в какие-либо другие образовательные программы?

С.Ч.: Да, конечно. У нас есть опыт интегрирования наших продуктов в образовательные продукты бизнес школ, например, в программы МВА. При этом бизнес-школа, которая идет на такое сотрудничество, повышает свой статус на образовательном рынке. Ее слушатели по завершении обучения получают не только престижный диплом МВА, но и возможность успешной сдачи сертификационных экзаменов CPA и CFA. Рыночная стоимость такого выпускника возрастает многократно. Что касается вашей страны, то как раз одна из перспективных целей продвижения наших продуктов в России – установление взаимовыгодного сотрудничества с российскими бизнес-школами.

Cпециально для Executive