Курс биткоина стремительно рос на протяжении ноября, едва не достигнув отметки в $100 тыс. Глава Galaxy Digital, криптомиллардер Майк Новограц заявил, что биткоин может вырасти в цене до $500 тыс., если Дональд Трамп сделает его стратегическим резервом США. По данным Reuters, новый Консультативный совет по криптовалютам нового президента США выполнит свое обещание и создаст резерв страны в криптовалюте.
Насколько возможен такой сценарий развития событий? К чему это приведет? Кто выиграет, а кто пострадает больше всего? Редакция Executive.ru собрала мнения финансовых экспертов.
Булат Загретдинов, трейдер
Майк Новограц является весьма харизматической личностью и, как многие медийные персоны, часто озвучивает весьма популистские высказывания, которые в теории могут помочь ему в достижении им своих целей. Учитывая, что Новограц владеет крупной майнинговой компанией — ему весьма важна как высокая цена биткоина, так и его массовое использование не только физическими лицами, но и государственными структурами и компаниями.
Что касается введения биткоина в качестве стратегического резерва США, то необходимо провести много масштабных изменений в государственной политике США и получить законодательном одобрение. При этом Центральный банк и правительство США до избрания Трампа в качестве президента придерживались консервативной политики контролируемой валюты. Биткоин децентрализован, и управление им хоть и возможно (через покупку большого количества криптовалюты на баланс), но крайне нестабильно и мало предсказуемо в плане контроля экономики государства в целом и кредитно-денежной политики в целом.
И хотя сценарий принятия биткоина – крайне маловероятное событие, оно имеет все шансы на исполнение, если Трамп и его команда во главе с Илоном Маском смогут сформулировать основы и начать внедрение.
Трамп является опытным шоуменом, который активно использует популистские обещания. Одним из его лозунгов во время предвыборной программы было предложение о погашении огромного госдолга за счет продажи биткоина с баланса страны. По его словам, можно выплатить 35 трлн долларов в криптовалюте и таким образом погасить долг. Реально ли это? Скорее всего, нет.
Но при этом цена биткоина в целом может вырасти выше 100 тыс. долларов США в ближайшие годы. Потолка для цены в данный момент нет, поскольку основное преимущество биткоина — это его «конечность в добыче», а также то, что уже добыто 19,7 млн биткоинов, что составляет 94% от общего возможного числа и скорость добычи сильно замедлилась в связи с увеличивающейся сложностью алгоритмов добычи. Так что стоимость биткоина может быть и 200 тыс., и 500, и 1 млн долларов на дистанции в 10-20 лет.
К чему это приведет и какие будут последствия
Есть несколько рисков для финансовой системы США. В первую очередь это обесценивание самого доллара. Если внедрение биткоина в качестве резерва США будет принято, то в теории это может привести, в конечном счете, к девальвации самого доллара на фоне падения доверия к нему со стороны других стран. Для рынка криптовалют такой вариант развития событий скажется весьма благоприятно, что может значительно увеличить цену биткоина, так и других криптовалют, увеличив приток капитала на рынок и таким образом кратно увеличить капитализацию всего криптовалютного рынка.
Как отреагируют остальные финансовые игроки
Для крупных фондов принятие биткоина на уровне правительства США будет означать «зеленый свет». За принятием последует закономерное увеличение спроса на биткоин со стороны институциональных инвесторов (фондов, инвест-домов и прочих). Инвест-фонды будут по сути обязаны сделать ребалансировку активов своих клиентов, для добавления нового финансового инструмента (криптовалюты) в активы. При этом, скорее всего, такие фонды будут знать заранее о принятии или намерениях в отношении биткоина. Возможно, это уже началось, так как крупные фонды, такие как BlackRock (и не только) активно «пылесосят» рынок, покупая биткоин на баланс.
Как это повлияет на курс доллара и валюты других стран
Самое очевидное влияние, которое может оказать принятие биткоина в качестве резерва, это девальвация валют, в первую очередь доллара. Кратное увеличение спроса на биткоин в рамках активных действий крупных фондов и структур может привести к обесцениванию доллара, при этом в большей степени это может сказаться на других странах (которые используют доллары в качестве основной валюты) с более неподготовленной и нестабильной экономикой.
Кто выиграет и кто пострадает больше всего
Конечно же, от принятия биткоина в качестве резерва выиграют те, кто владеет биткоином (и другими криптоактивами):
- майнеры и майнинговые компании;
- финансовые и инвестиционные компании, купившие биткоин по более низкой цене;
- фонды и прочие компании, работающие с криптоактивами.
Пострадают, скорее всего, консервативные финансовые институты (банки в первую очередь) и компании, которые используют классические консервативные инвестиционные стратегии (акции, облигации, фьючерсы, бонды и прочее).
Майк Новограц – истинный визионер и мечтатель, но еще он опытный бизнесмен. Поэтому он прекрасно понимает весь масштаб изменений, которые возможны при принятии биткоина в качестве резерва в США. И он также хорошо понимает, что подобные титанические изменения возможны только при полной поддержке всех структур власти, так как затрагивают много направлений глобальной экономики. Но еще он понимает, что Трамп имеет такие рычаги управления (большинство в Сенате и Правительстве), которые, вероятно, могут помочь с этими изменениями.
Виктор Эсик, директор Family Office, эксперт Executive.ru
Осмелюсь предположить, что курс биткоина может и приблизиться к $500 тыс., и превысить его. Крипторынок на подъеме, все больше частных, институциональных и даже государственных инвесторов обращают внимание на криптовалюту как на перспективное и выгодное вложение.
У инвестиционного консультанта с классическим образованием и консервативным подходом к инвестированию эта эйфория вызывает оторопь. Традиционно инвестиционные продукты относятся к определенному классу – уровню риска. Таких классов, по степени возрастания риска, обычно шесть: от нулевой толерантности к высокой степени принятия риска. Криптовалюты я бы отнес к сверхэкстремальной степени риска за пределом традиционной шкалы.
Любой инвестиционный продукт обладает рядом обязательных характеристик: эмитент, структура продукта, финансовые характеристики продукта, срок его жизни, сопутствующие риски, и так далее. В случае биткоина, за исключением ряда протоколов, описывающих логику электронной эмиссии актива, какие-либо иные достоверные данные о продукте до сих пор отсутствуют.
Готовность ряда государств официально зафиксировать биткоин в виде резервного актива наводит на некоторые конспирологические предположения о его достоверном происхождении, но не более того. Таким образом, любой инвестор в криптовалюту, будь то частное лицо, инвестиционная компания или государство, в любой момент может оказаться в ситуации, когда стоимость его криптоактивов просто обнулится без уведомлений, объяснений либо комментариев. Уравновешивает ли доходность криптовалюты описанные выше риски – решать инвестору.
Татьяна Волкова, финансовый консультант, главный эксперт Академии личных финансов
Есть примеры стран, которые уже используют биткоин как национальную валюту. Например, Сальвадор и еще несколько государств.
Если так сделают и США, то это приведет к колоссальному взлету стоимости всего крипторынка. В первую очередь взлетит биткоин, а за ним и другие криптовалюты. Мы увидим новые исторические максимумы. Да, сначала эти максимумы, возможно, будут около 100 тыс. долларов, но 500 тыс. тоже вполне возможно. Так считают многие эксперты.
Что касается курса доллара, то, на мой взгляд, такое интересное историческое событие действительно может укрепить доллар в мире, именно его индекс.
Но, с другой стороны, может и подорвать авторитет доллара, если резервной валютой будет биткоин. И в случае таких действий криптовалюта будет фаворитом. Поэтому многое зависит от того, какой будет дальнейшая политика, в каком процентном соотношении будет основная валюта и резервная.
Выиграют те, кто планомерно работают с криптовалютным рынком – компании и физические лица. Те, кто уже сейчас понимают перспективы и системно и планомерно формируют свои портфели. А пострадают те, кто придут на крипторынок после, потому что все будет крайне дорого.
Влад Крылов, главный редактор Crypto.ru
К подобным политическим высказываниям следует относиться настороженно. Это может быть лишь частью предвыборной кампании, чтобы привлечь на свою сторону сторонников криптовалют. После вступления в должность о части обещаний забывают.
Пока доллар остается основной валютой в мире, и в этом США будут заинтересованы всегда. Смещение вектора в сторону биткоина или других монет может негативно отразиться на их валюте. Создание стратегического резерва в биткоинах только подтолкнет остальной мир также закупаться криптовалютой. Подобный уровень принятие станет следующим шагом на пути распространения блокчейна.
Крупные фонды уже давно вкладывают средства в биткоин. Если США действительно начнет создавать стратегический резерв и закупать криптовалюту, по ее примеру могут последовать другие развитые страны. Все это приведет к огромному спросу. Страны, в отличие от инвестиционных фондов и компаний, по своей природе не будут играть на понижение, поэтому медведи окажутся в крайне невыгодном положении.
Даже если стратегический резерв в криптовалюте действительно появится в США, смещение главенствующей валюты в мире с доллара на биткоин будет проходить медленно в силу технических ограничений, отсутствия должного уровня контроля и так далее.
Криптовалюта часто рассматривается в качестве инструмента для защиты от инфляции. Во многом за счет того, что у большинства монет ограниченная эмиссия. При создании подобных стратегических резервов в первую очередь пострадают страны с высоким уровнем инфляции. Если население массово перестанет быть заинтересованным в хранении национальной валюты, что станет одним из толчков для ее удешевления.
Материал подготовлен с помощью сервиса «Лига экспертов» Executive.ru.
Вы тоже можете оставить комментарии на запросы редакции:
Читайте также:
Что можно сделать для спасения доллара? Сжечь 36 трлн. госдолга США.
Операция в три хода.
1. Тихо покупаем примерно половину биткойнов в мире. Видимо, через какие-то прокладки. Это примерно 0.8-0.9 трлн. $. (боюсь, по ходу процесса он уже подорожает раза в два-три)
2. Объявляем о создании гос. резерва США в биткойнах. BTC подскакивает, пусть в 5 раз. На хайпе его кидаются скупать все, кому не лень (было дело в 2017), ну пусть всего будет 15 раз.
3. Быстренько продать подорожавший биткойн за подешевевшие доллары. Ясно, что будет обвал цены. На весь госдолг не хватит, но процентов на 20-30 может быть.
Обычно в прибыли не столько тот, кто покупает, как тот, кто организует такую движуху - Федрезерв не даст соврать))
Чаще для оценки баланса Товаров и Денежной массы используется формула Фишера: Т * Ц = Д * О.
Т - товары и услуги
Ц - цены на них
Д - денежная масса
О - оборачиваемость денег
Из этого уравнения видно в схеме (но не детально точно) как влияют факторы.
Если Товары не изменились, а Цена выросла - ситуация 1992 года "Либерализация цен", то для равенства надо или увеличить количество денег или / и их оборачиваемость.
Если Денег в экономику закачено много, то для баланса или необходимо произвести больше Товара, или замедлить их Оборачиваемость, иначе вырастет Цена. Текущая ситуация, 2024 года.
Больше выпустить Товаров невозможно по причинам организационным - оборудование, люди. Чтобы сдержать рост Цен, приходится Банку России замедлять оборачиваемость (ставка и макропруденциальные ограничения) или / и снижать количество Денег в экономике. В данном случае - кредитных денег. Опять же, ставкой и МПЛ ограничивать количество кредитных денег в экономику.
Банки "делают деньги" только вот тем самым "мультипликатором", но коэффициент "мультипликации" и прочие навесы в руках регулятора. Бесконечно и бесцельно "производить деньги не получится :)
Спасибо!
Осталось только понять откуда при такой прозрачности и четкости действий по представленной формуле образовались 36 трлн. госдолга США и как нам поможет отвязанный от формулы биткоин.
Как говорил знакомый профессор, объяснить я сам могу легко кому угодно, я для себя понять хочу ))
Биткойн это валюта около половина всего рынка крипты. Есть еще стейблкоины, основная USDT (криптодоллары сети Tether обеспеченные большим фондом), в которых по некоторым оценкам идут сейчас больше 95% расчетов криминала. Есть еще много валют на других сетях, за которые меньше комиссия по обмену (вообще многие монеты обменять это дорогая история). Есть еще много монет, которые имеют большую волатильность и много держателей. И еще совсем шиткоины одновневки - их тысячи, выпускаются, отрабатывают и скатываются до нуля, иногда за пару часов и меньше.
Все бы было интересами узкой группы людей, но по оценкам в США 20% взрослого населения владеют криптовалютой.В прошлом году - 8-9 % в РФ владели. И дело не только во владении, можно, например, застейкать валюту (заблокировать для использования) и получать за нее прибыль (ее могут выплачивать, потому что застейканная валюта не тратит ресурсы), а можно все потерять неудачно купив или переведя некорректно, плюс огромное количество мошенников (скама) в мире криптовалюты, от поддельных телеграм-каналов до поддельных инструкций.
Трамп как раз поддерживал крипту, а вот представители дем.партии США специально просили высказаться Камалу Харрис и поддержать крипту, иначе электорат проходил мимо.
Спасибо за Ваш комментарий!
Пока убедительных доказательств преимущества и надежности крипты перед обычной валютой, по -прежнему, не вижу. Риски забарывают всё. "Обеспечение большим фондом" - так себе обеспечение )) Тут гособеспечение крупнейших держав не справляется, а уж отдельно взятый фонд...
Как по мне, так вся глобальная суета больше похожа на всплеск наших инвестиционных фондов 90-ых годов (МММ уже вспоминали). Просто на новом витке развития средств коммуникации и связи - эх, Мавроди не дожил. В основе всего - святая вера для пользователей. Ну и немного от "нового платья короля")
Обычная, на мой взгляд, история в период общей турбулентности. И даже не экономико-политического характера. Выживут, как всегда, наиболее приспособившиеся.
Ну а участие политиков в теме во время выборов - the show must go on. 20% избирателей на дороге не валяются )
Трампу и его команде интересно как минимум перезалить в цифру продолжающий свой рост государственный долг США, будь то в биткоин или другие криптоактивы.
Но, с технической стороны, котировки по новым документам ООН должна будет осуществлять пока не названная независимая и вероятнее всего частная цифровая платформа.
Криптоактивы должны соответствовать определенным стандартам.
Биткоин не соответствует этим стандартам.
Главное правило инвестора - покупай когда все продают и продавай когда все покупают!
Второе важное правило - деньги любят тишину!
Так что ситуация на рынке больше похожа на массовый загон людей и компаний в покупку биткоина.
По идее, процесс загона только начался и его нужно продолжать определенное время и обеспечить определенной цикличностью.
Параллельно идет другой процесс - внедрение цифровых валют центральных банков. Скоро мы узнаем про уполномоченные платформы и их монеты!
Не известно конкурируют или дружат между собой эти процессы?
Для России также актуально - когда обьявят про организации, уполномоченные работать с криптой.
Также интересно как технически будут разделены фиатный и цифровой рубль?
По бухучету они должны числиться на разных счетах. И как это может отразиться на уполномоченных банках?
А что будет, если кто-нибудь хакнет американский счет с биткоинами? Плакал их резерв. Криптовалюта, я считаю, все еще очень не надежна.
О чем-то похожем сейчас по радио сказал Михаил Хазин... По его мнению, т.к. никто мз нас - обычных людях, не знает что внутри битка (черный ящик), то его можно рассматривать как некий механизм перераспределения финансов в глобальном масштабе. Остальные функции биток выполняет попутно. Так вот, сейчас стоимость битка разгоняется, чтобы на пике стоимости его просто обнулить (ведь это просто биты... никакой материи) и таким образом стерилизовать избыточную долларовую массу.
Ну что ж, так может быть. Но мне, все равно, не понятно какая связь с госдолгом, госрезервом и прочими госактивами США. Я дкмаю: чтобы с госдолгом что-то произошло - нужно что-то делать именно с госдолгом. Т.е. в данном примере: на госдолг накупил битка, а потом биток обнулил... ну и что? госдолг как был, так и остался...
Так чтобы купить биткоины нужно еще и деньги где то на них взять?!:)
Пока, что все имеющиеся на балансе США биткоины изьяты за различные нарушения! То есть затраты на их покупку отсутствуют!:)
Есть еще ключевой момент - у госдолга США есть хозяева и без их согласия переводить государственные обязательства в "пирамиду МММ" вряд ли получится.
Технически проблему конечно можно решить, но при договоренности всех заинтересованных лиц!
К тому же Илон Маск "бывший демократ и глобалист" сейчас выступает на стороне Трампа!
К тому же социальной сетью Илона Маска уже получена лицензия на совершение финансовых операций! Правда, пока не обьявлена монета сети?
Многие думают, что это будет догикоин, еще и потому что новая работа Илона в правительстве Трампа будет связана с эффективностью! Свое новое подразделение он назвал D.O.G.E.!:)
Вот только эта монета использует те же технологии, что и биткоин! А поэтому она не соответствует как минимум одному из базовых стандартов - 20022!
Интриги нарастают и вскоре нам предстоит узнать много нового, интересного и для многих неожиданного!:)