Стратегическое соответствие, эффект синергии и конкурентные преимущества.

Стратегическое соответствие как часть стратегического планирования

Стратегическое планирование предполагает четкое представление о соответствии целей и ценностей, ресурсов и способностей, организационной структуры и систем компании и экономической среды, в которой происходит ее деятельность. Для выяснения этого используется фундаментальное понятие стратегического соответствия, которое является непреложным условием стратегического планирования.

Определение понятия

Под стратегическим соответствием понимается соответствие управленческих действий стратегическим целям компании. Оно существует, когда различные бизнесы, входящие в компанию, имеют родственные производственные циклы.

Основные положения анализа стратегического соответствия

Анализ на предмет стратегического соответствия должен выяснить следующие моменты:

1. В каких подразделениях совпадают звенья цепочек ценности, которые можно объединить для повышения эффективности и снижения издержек.
2. В каких подразделениях совпадение цепочек ценности позволяет обмениваться опытом, навыками, технологиями и другими формами интеллектуального капитала.
3. Какие подразделения могут совместно использовать имя компании для укрепления доверия со стороны потребителей.
4. Какие подразделения обладают стратегическим соответствием, которое позволяет создать новые конкурентно-ценные возможности или эффективнее использовать имеющиеся ресурсы.

При анализе также необходимо установить все ли подразделения компании соответствуют ее долгосрочным стратегическим целям. Если подразделение обладает элементами стратегического соответствия, но не соответствует рынкам сбыта, потребительским группам, товарным категориям, или для его успешной деятельности требуются значительные капиталовложения, то стратегическая привлекательность подразделения снижается и его целесообразно вывести из портфеля бизнеса компании.

На практике стратегическое соответствие помогает определить, насколько потенциал компании отвечает ее целям, направлениям развития и помогает ответить на жизненно важные вопросы: - существует ли у компании потенциал для обслуживания мировых рынков;
- может ли компания выйти за пределы нынешней зоны действия;
- требуется ли для этого увеличить количество мест дислокации;
- какие ресурсы нужны для этого;
- следует ли изменять или корректировать клиентов или свой взгляд на них;
- существуют ли другие группы клиентов, которым интересны существующие предложения;
- какие новые продукты и услуги можно увязать с уже существующими;
- существуют ли стратегии ценообразования, дистрибуции или обслуживания, которые могут основываться на тех, которые осуществляются в настоящее время;
- какие стратегии, радикально отличающиеся от тех, которые реализуются в настоящее время, могут быть созданы в этих областях;
- существует ли для этого возможность.

Синергетический эффект

Другим важным понятием из области стратегического планирования является синергия.

Синергия (от греческого synergos) - вместе действующий.

В бизнесе это совместное действие для достижения общей цели, основанное на принципе, что целое представляет нечто большее, чем сумма его частей. Так, например, доходы от совместного использования ресурсов превышают сумму доходов от использования тех же ресурсов по отдельности. Синергетический эффект в деятельности компании может возникнуть в результате интеграции, слияния отдельных частей в единую систему. Синергетический эффект еще называют эффектом 2+2=5.

Для определения синергетического эффекта от объединения двух бизнесов используется следующая формула: Vав > Vа + Vв
SE = Vав – (Vа + Vв)

Vа – стоимость компании А;
Vв – стоимость компании Б;
Vав – стоимость объединенной компании;
SE – синергетический эффект.

Или NAV = (Vав – (Vа + Vв)) – Р - Е

NAV – чистая стоимость приобретения;
Р – премия, выплачиваемая за компанию Б;
Е – издержки проведения сделки.

Прямая и косвенная выгоды

Синергетический эффект, возникший от слияний или поглощений, может выражаться в прямой и косвенной выгоде.

Прямая выгода- это увеличение чистых денежных потоков реорганизованных компаний. Ее подсчет производится в три этапа:

- оценка стоимости предприятия на основе прогнозируемых денежных потоков до реорганизации;
- оценка стоимости объединенной компании на основе денежных потоков после реорганизации;
- расчет добавленной стоимости.

Косвенная выгода – это увеличение рыночной стоимости акций или изменение мультипликатора Р/Е.

Операционный синергетический эффект

Синергетический эффект может быть операционный (от сокращения расходов или увеличения доходов), финансовый, налоговый, управленческий. Сам факт объединения компаний может вызвать информационных эффект, в результате чего стоимость акций возрастает еще до того, как начнут осуществляться реальные экономические преобразования.

Синергетический эффект в результате увеличения доходов влечет за собой: - увеличение клиентской базы;
- выход на новые рынки сбыта;
- более эффективные методы и системы продаж как результат внедрения преимуществ одного бизнеса в другой;
- проведение более эффективной маркетинговой политики;
- создание новой продукции с использованием передовых технологий.

Синергетический эффект в результате сокращения расходов позволяет: - сократить персонал;
- экономить затраты на приобретение товаров и услуг;
- оптимизировать производственные расходы, затраты на маркетинг и рекламу;
- сокращать общехозяйственные административные расходы;
- эффективно использовать ресурсы.

Финансовая синергия и ее выгоды

Финансовая синергия – это экономия за счет изменения источников финансирования, стоимости финансирования и прочих выгод. Финансовая синергия дает компании следующие выгоды:

1. При объединении двух денежных потоков уменьшается их волатильность, снижаются риски, укрепляется платежеспособность и сокращается необходимость в заемных средствах.
2. Более низкий риск способствует снижению процентной ставки при заимствовании.

Полученный синергетический эффект способствует процветанию компании и помогает ей создавать ценности большие, чем ценности конкурентов.

Конкурентные преимущества

Выгода может стать конкурентным преимуществом для компании, если она позволит привлечь внимает потенциальных покупателей и будет способствовать увеличению продаж. Одна из задач любой компании – стать победителем в конкурентной борьбе на рынках. Конкурентные преимущества помогают достичь этой цели.

Ссылки

1. Виктор Шитулин. «Объединение предприятий: расчет синергии и гудвилла»
2. Николай Демин. «Синергия слияний»
3. Андрей Серпилин. «Стратегия крупным планом»
4. Геннадий Газин. «Наука поглощений»
5. Дмитрий Норка. «Устойчивое конкурентное преимущество компании»