Анализ инвестиций и капитальных вложений

Что такое инвестиции?

Инвестиции (капиталовложения) представляют собой совокупность затрат, которые реализуются в виде долгосрочных вложений заемного или собственного капитала. Международные стандарты финансовой отчетности подразумевают под инвестициями активы, использующиеся компанией, для увеличения своего богатства с помощью различных доходов, полученных от объектов инвестирования.

Анализ инвестиционных проектов имеет огромное значение. Именно от него зависят результаты деятельности отдельной организации. Основные критерии, применяемые для оценки инвестиционного проекта, заключаются в следующем:

• финансовую состоятельность проекта используют для анализа его платежеспособности;
• с помощью эффективности инвестиций отражается потенциальная способность проекта сохранять покупательскую ценность инвестируемых средств и обеспечивать необходимый темп их прироста.

Как происходит оценка инвестиционного проекта?

По ходу финансовой оценки инвестиционного проекта рассчитывают несколько групп показателей.

• Коэффициент рентабельности, характеризующий прибыльность проекта за конкретный период времени. Расчёту рентабельности подлежат активы, инвестиционный капитал и собственный капитал.
• Коэффициент оборачиваемости, который характеризует скорость, с которой средства превращаются в денежную форму. Кроме активов, инвестиционного и собственного капитала рассчитывается оборачиваемость оборотных средств и длительность оборота средств, которые направлены на реализацию проекта.
• Коэффициент финансовой устойчивости характеризует уровень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, принимающих участие в проекте, и показывает способность компании погашать долгосрочные задолженности. Производится расчет коэффициента концентрации собственного и заемного капитала, а также коэффициента финансовой зависимости.
• Коэффициент ликвидности, характеризующий способность проекта покрывать имеющиеся обязательства.
  

Анализ разных направлений инвестиций?

В целом, анализ инвестиций и капиталовложений очень многообразен. Укажем некоторые из его направлений. 

1. С помощью анализа динамики капиталовложений, очищенного от инфляции, можно сделать вывод об инвестиционной активности компании, отрасли и даже всей страны. Например, в 90-х гг. в России произошло снижение объема капиталовложений в пять раз, что позволяет трактовать это как «инвестиционную катастрофу», произошедшую в стране в этот период.
2. Объектом анализа структуры инвестиций и капиталовложений может выступать:

• Производственная или отраслевая структура инвестиций, которая, во многом, характеризует будущее диверсификации производственной деятельности компании, отрасли или страны. Например, в России наибольшие капиталовложения можно наблюдать в топливно-энергетическом комплексе, транспорте и жилищно-коммунальном хозяйстве.
• География инвестиций.
• Воспроизводственная структура капиталовложений, представленная в виде соотношения между вложениями в новый строительный проект, расширение существующих предприятий, в их реконструкцию и техническое перевооружение. Последние варианты, как правило, обходятся дешевле, чем начало нового строительства
• Технологическая структура капиталовложений, представляющая собой соотношение пассивной части инвестиций (произведенных работ) и активной их части (приобретения различного оборудования).
• Концентрация инвестиций, то есть, чем меньше стоимость незавершенного процесса строительства по отношению к годовым объемам капиталовложений, тем лучше.

3. Анализ других направлений инвестиций, прежде всего, их доходности. Ведь главная цель любого капиталовложения – получение прибыли.

Ссылки

1. Елена Шушеначева: Истинное лицо анализа

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь