Форфейтинг
Содержание
Что такое кредитование путем форфейтинга
Форфейтинг – разновидность кредитных сделок, к которым прибегают во внешнеторговых операциях. Сущность данной финансовой операции заключается в приобретении обязательств, которые возникают в процессе экспортно-импортных контактов.
Форфейтинг считается формой своеобразной трансформации коммерческого кредита в банковский кредит.
Схема форфейтинга
Механизм форфейтинга действует следующим образом.
Импортер (покупатель) заключает торговую сделку с иностранным контрагентом – экспортером (продавцом) на поставки определенных товаров. В деловой практике такие сделки оплачиваются постфактум. То есть, имеет место быть контракт с рассрочкой платежа, что продавцу невыгодно.
Дебиторская задолженность по экспортным контрактам может быть обеспечена авалированным векселем или банковской гарантией.
Далее агент-форфейтер (инвестор или банковское учреждение) выкупает у продавца (экспортера) финансовые обязательства импортера путем полного погашения стоимости партии товара. Следовательно, вексель покупателя, или иной долговой инструмент, переходит к нему.
В результате, права кредитора перегодят к форфейтеру, а покупатель-импортер постепенно рассчитывается по своим долгам, выплачивая дополнительную комиссию.
Преимущества операции
Для продавца: возможность получить полную оплату за свои товары в максимально краткие сроки. Единственно условие – полностью выполнить свои обязательства по контракту.
Для экспортера нет необходимости проверять кредитоспособность импортера. Форфейтинг освобождает экспортера от ответственности за векселем после его продажи.
Для покупателя:
1) Возможность приобрести необходимый товар, даже если в данный момент он не располагает наличными средствами.
2) Форфейтинг – это возможность получить кредит без залога.
3) Форфейтинговые сделки, в отличие от банковских кредитов – конфиденциальные.
4) Фиксированная процентная ставки выплат, ниже, чем процентная ставка по кредиту;
5) Расходы по управлению задолженностью берет на себя компания форфейтор;
6) Минимизация валютных рисков. Ставка выплат по долгам устанавливается форфейтером единоразово и не зависит от колебания валютных курсов.
Разница между форфейтингом и факторингом
Форфейтинг имеет общие черты с факторингом и инвойс-дискаунтингом, но отличия существуют.
1) Факторинг – это краткосрочный инструмент кредитования. Срок форфейтирования для внешнеэкономических операций – от 180 календарных дней до пяти лет.
2) Форфетинг ориентирован на ВЭ операции, где расчетная валюта – иностранная, свободно-конвертированная.
3) Невозможность регресса относительно продавца. Это значит, что продавец, уступив свое право требования, полностью освобождается от любых обязательств по данной сделке. В том числе, не имеет отношения к риску неуплаты долгов покупателем – долговые векселя в таком случае нельзя возвратить прежнему владельцу.
4) Все риски неуплаты долговых обязательств форфейтер берет на себя. В то же время агент может перепродать долговые векселя на вторичном рынке. Эта возможность в некоторой степени нарушает условия о конфиденциальности, о чем должника предупреждают заранее.
5) Форфейтинговое кредитование рассчитано на крупные суммы сделок, в то время как факторинг – выгодное решение для операций с меньшими бюджетами.
Ссылки
- О чем умолчал казначей (2)
- Александр Фельдман: Экономический смысл факторинговых операций
- Методы «борьбы» с дебиторской задолженностью
Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь
