Коэффициент генерирования доходов

Что такое коэффициент Basic Earning Power (BEP)

Коэффициент генерирования доходов, или коэффициент базовой прибыльности активов (ВЕР – Basic Earning Power) — финансовый показатель, характеризующий возможности активов генерировать доходы. Коэффициент ВЕР показывает, сколько условных единиц операционной прибыли приходится на одну условную единицу, инвестированную в активы компании.
В общей структуре различных финансовых коэффициентов, которые отражают те или иные стороны деятельности и финансового состояния предприятия, коэффициент базовой прибыльности активов относится к группе коэффициентов, отражающие структуру капитала компании. К этой группе относятся коэффициенты, оперирующие соотношениями собственных и заемных средств. Они показывают, за счет каких источников сформированы активы компании, и насколько предприятие финансово зависит от кредиторов.

Как рассчитывается коэффициент базовой прибыльности активов

Результатом коэффициента basic earning power является частное от деления чистой прибыли на общую сумму активов компании, без учета влияния налогов и левериджа (EBIT). В виде формулы расчет можно изобразить как:

ВЕР = EBIT \ А х 100%

где EBIT — прибыль до вычета процентов и налогов (операционная прибыль);
A — стоимостная оценка совокупных активов фирмы (итог баланса-нетто по активу).

Результат представляется в процентном выражении.

Коэффициент показывает, сколько прибыли принесли бы активы предприятия в гипотетической безналоговой и беспроцентной ситуации. Также стоит учитывать, что на величину показателя ВЕР влияет коэффициент оборота и коэффициент рентабельности продаж.

Ресурсоотдача посредством операционной прибыли (а не через объем реализации) – это основная характеристика коэффициента BEP. Ведь значение операционной прибыли зависит от размера средних текущих затрат, свойственных конкретному виду бизнеса. Поэтому значение BEP для каждой компании рекомендуется сравнивать со среднеотраслевыми показателями. Рост BEP в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Предназначение basic earning power

1) Коэффициент полезен для сравнения эффективности работы компаний, находящихся в различных налоговых режимах и имеющих различную структуру капитала (соотношение собственных и заемных средств) – степень долговой зависимости.
2) Позволяет соотнести размер прибыли с объемом ресурсов, необходимых для деятельности предприятия, с помощью которых прибыль «зарабатывается». Расходы, которые обеспечивают прибыль, отражаются не в балансе, а в отчете о прибылях и убытках. Поэтому оценка активов позволяет увидеть масштаб вовлеченных в деятельность фирмы средств.

3) Оценка активов позволяет сопоставлять их с оценкой прибыли, что делает коэффициент «экономически логичным».
4) Регулярный расчет финансовых коэффициентов, в том числе и коэффициента базовой прибыльности активов, является удобным инструментом отслеживания текущего состояния предприятия, что позволяет исключить влияние различных факторов, вносящих искажения в абсолютные величины показателей отчетности.

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь