Вариационная маржа. Вариационный своп — различия между версиями

Текущая версия на 12:20, 28 октября 2016

Определение вариационной маржи

Вариационная маржа – это сумма денег, которую участник биржевых торгов должен доплатить, в зависимости от фактического уровня рыночной цены за товар.
Вариационная маржа – это дополнительные активы, необходимые клиентам в случае ценовых колебаний рынка, которые являются гарантией выполнения обязательств.
Торговля фьючерсными контрактами предусматривает выплату клиентами двух видов марж: начальной и вариационной. Начальная маржа – это базисный депозит, который необходим для торгов в любом случае. Вариационная маржа – это сумма денег, отражающая фактическое изменение цены от одного дня до следующего.

Важность вариационной маржи

С помощью вариационной маржи осуществляются корректировки по рынку, возмещаются убытки и выплачиваются прибыли в течение времени существования фьючерсного контракта. Выплата вариационной маржи производится в пользу Расчетной Палаты. В случае убыточных фьючерсных контрактов, Палата деньги получает, а в случае прибылей – делает выплаты на фьючерсный счет трейдера.
Каждый день открытая позиция переоценивается в соответствии с текущими рыночными ценами, и эта процедура называется «корректировка по рынку».

Виды вариационной маржи

В зависимости от критерия вида стандартного контракта вариационная маржа бывает:

• фьючерсной вариационной маржей;
• опционной вариационной маржей.

В зависимости от относительности параметров, служащих для определения курсовой разницы вариационной маржи, выделяют:

• Начальная фьючерсная вариационная маржа в начале торговой сессии;
• Операционная фьючерсная вариационная маржа в ходе торговой сессии;
• Итоговая фьючерсная вариационная маржа при исполнении расчетного фьючерсного контракта;
• Страйк – опционная вариационная маржа при исполнении опциона на фьючерсный контракт;
• Итоговая опционная вариационная маржа при исполнении расчетного фьючерсного контракта.

Что такое вариационный своп

Определив понятие маржи, и поняв, что на фондовом рынке происходит постоянное колебание цен, можно придти к выводу, что участники этого рынка должны быть заинтересованы в механизмах, способных регулировать неожиданные изменения цен и минимизировать неблагоприятные экономические последствия.

Для страхования экономических рисков используются такие финансовые инструменты как свопы.
Своп – это соглашение двух контрагентов об обмене в будущем денежными платежами, основанными на различных процентных ставках, биржевых котировках или ценах, исчисленных на основании денежной суммы, зафиксированной в договоре.
Такая сделка позволяет участникам торгов защитить себя от последствий понижения цены и предотвратить неблагоприятные последствия, связанные с увеличением цены.
Сделки своп называют вариационными, потому что они бывают нескольких видов:
1) Процентный своп (interest rate swap) в отношении условной денежной суммы, на которую начисляются платежи, предусмотренные договором;
2) валютный своп (currency swap) в отношении валюты;
3) товарный своп (commodity swap) в отношении какого-либо товара;
4) своп на ценные бумаги (equity swap).

Ссылки

1. Кто выигрывает на срочном рынке?
2. Кто выигрывает на фондовом рынке?
3. Интуиция инвестора
   
   

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь