Денежный поток
Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации. Грамотное управление денежными потоками способно снизить потребности в капитале, ускорив его обороты, а также выявить финансовые резервы внутри предприятия и тем самым снизить объемы внешних займов. Происходит это путем достижения главной цели – обеспечения постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода и прогнозирования во времени денежных потоков компании в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности.
Движение денежных средств всегда рассматривается за какой-то период времени. Чаще всего это финансовый год. Однако если в организации имеет место дефицит финансовых средств, то в зависимости от временного промежутка преследуются цели: в краткосрочном периоде – ускорение привлечения денег и замедление выплат, в долгосрочном – рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного. Последняя цель может быть достигнута благодаря привлечению средств стратегических инвесторов, финансовых кредитов, проведению дополнительной эмиссии акций, а также продаже финансовых инструментов инвестирования.
Классификация денежных потоков
Все денежные потоки можно разделить на три группы:
• Денежные потоки от операционной (производственной) деятельности. Это основная статья дохода. Прирост дают продажи, дивиденды и проценты, полученные от инвестиций. Уменьшается чистый доход за счет производственных расходов, в том числе выплат процентов и налогов.
• Денежные потоки от инвестиционной деятельности. В эту группу входят денежные потоки, связанные с долгосрочными активами. Прирост средств происходит за счет уменьшения объема инвестиций, отказа от собственности, недвижимости, оборудования, нематериальных и других активов. Приращение же во всех этих областях приводит к тратам.
• Денежные потоки от финансовой деятельности. Данную группу формируют долгосрочные пассивы и собственный капитал. Увеличение долгосрочных займов или продажа акций дает приток денег, уменьшение пассивов и распределение дивидендов акционерам – отток.
Анализ движения денежных средств
Платежеспособность и ликвидность предприятия часто находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия. Поэтому для оценки финансового благополучия организации не обойтись без анализа движения денежных средств. Последний основывается на отчетах, для составления которых используется один из методов – прямой или косвенный.
- Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств
В отчете, составленном по косвенному методу, концентрируется информация о финансовых ресурсах организации, отражаются показатели, содержащиеся в смете доходов и расходов и поступающие в ее распоряжение после оплаты факторов производства для совершения нового цикла воспроизводства. Данные о поступлении денежных средств берутся из отчетного баланса, отчета о прибылях и убытках. Только для некоторых показателей расчет производится по фактическому объему:
• амортизационные отчисления;
• поступления от реализации собственных акций, облигаций;
• получение и выплата дивидендов;
• получение и погашение кредитов и займов;
• капитальные вложения в основные фонды;
• нематериальные активы;
• финансовые вложения;
• прирост оборотных средств;
• реализация основных средств, нематериальных активов, ценных бумаг.
Достоинство косвенного метода в том, что он хорошо показывает взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. В результате корректировки чистой прибыли (убытка) устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.
Пример использования косвенного метода при составлении отчета о движении денежных средств
| Содержание показателей | Приток ден.ср. | Отток ден.ср. |
| 1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят. | ||
| Чистая прибыль | ||
| Ам.отчисления | ||
| Измен.текущ.обяз.по кредит.задолж. | ||
| Измен.текущ.дебит.задолж. | ||
| Измен.матер.оборот.средств | ||
| Измен.текущ.фондов и резервов | ||
| Итого по разделу 1 | ||
| Чистые потоки ден.ср. в резул.операц.деят. | ||
| 2. Потоки ден.ср. в резул.инвестиционной деят. | ||
| 2.1 Приобр.и реализ.осн.средств | ||
| 2.2 Приобр. и реал. нематер.активов | ||
| 2.3 Приобр.и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.активов | ||
| 2.4 Приобр. и продажа собст.акций | ||
| 2.5 Проценты и дивиденты полученные | ||
| 2.6 Предост.займы и поступ. от их погашения | ||
| Итого по разделу 2 | ||
| Чистые ден.ср. в резул.инвест.деят. | ||
| 3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят. | ||
| 3.1 Эмиссия собств.акций | ||
| 3.2 Дивиденды выплаченные | ||
| 3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные | ||
| 3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные | ||
| 3.5 Целевые поступления | ||
| Итого по разделу 3 | ||
| Чистые ден.ср. в резул.финансовой деят. | ||
| Чистый приток (отток) ден.ср. за отчетный период | ||
| Денежные средства: | ||
| на начало отчетного периода= | ||
| на конец отчетного периода= |
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Так, поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются точно в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках, равно как и денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу компании. Преимущество данного метода заключается в том, что он позволяет оценить общие суммы поступлений и выплат, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
Пример использования прямого метода при составлении отчета о движении денежных средств
| Содержание показателей | Приток ден.ср. | Отток ден.ср. |
| 1. Потоки ден.ср. в резул.операционной деят. | ||
| Ден.ср., получ.от покупателей и заказчиков | ||
| Ден.ср., выпл.поставщ., подряд., рабочим и служащим | ||
| Налоги выпл.в бюджет (НДС, акцизы, нал.на приб., подох.и др.) | ||
| Внебюджетные платежи | ||
| Выплаты по соц.страх.и обеспечению | ||
| Прочие ден.поступл.уплач.и получ. | ||
| Штрафы, пени, неустойки уплач.и получ. | ||
| Итого по разделу 1 | ||
| Чистые ден.ср. в резул.операционной деят. | ||
| 2. Потоки ден.ср.в резул.инвестиционной деят. | ||
| 2.1 Приобретение и продажа осн.средств | ||
| 2.2 Приобретение и продажа НМА | ||
| 2.3 Приобретение и реал.ценн.бумаг и др.долгоср.фин.влож. | ||
| 2.4 Приобретение и вторичная продажа собст.акций | ||
| 2.5 Предост.займы и поступ.от их погашения | ||
| 2.6 Проценты и дивиденды полученные | ||
| Итого по разделу 2 | ||
| Чистые ден.ср.в резул.инвестиционной деят. | ||
| 3. Потоки ден.ср.в резул.финансовой деят. | ||
| 3.1 Эмиссия собст.акций | ||
| 3.2 Дивиденды выплаченные | ||
| 3.3 Долгоср.кредиты и займы получ.и погашенные | ||
| 3.4 Краткоср.кредиты и займы получ.и погашенные | ||
| 3.5 Погашение задолж.по долгоср.аренд.обязат. | ||
| 3.6 Целевые финансовые поступления | ||
| Итого по разделу 3 | ||
| Чистые ден.ср.в резул.финансовой деят. | ||
| 4. Курсовые валют.разницы от переоц.валюты по дейст.курсу на отч.дату | ||
| Денежные средства: | ||
| На начало отчетного периода= | ||
| На конец отчетного периода= |