Денежно-кредитная политика государства

Определение денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика (или монетарная политика) – это способность государства косвенно влиять на денежно-кредитную систему, экономику в целом и, следовательно, на основные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс, процентную ставку и реальный ВВП.
Посредством монетарной политики государство осуществляет меры в сфере денежного обращения, рынка ссудных капиталов, стабилизации цен, темпов экономического роста, укрепления денежной единицы, порядка безналичных расчетов. Этот курс направлен на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы и достижения общеэкономических целей.

Основные составляющие монетарной политики: учетная политика, операции на открытом рынке, наличие обязательных минимальных резервов.

Цели монетарной политики

Главные стратегические цели ДКП – повышение благосостояния населения, обеспечение максимальной занятости, рост ВВП, снижение инфляции, поддержание экономической активности, регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы, стимулирование роста объема денежно-кредитных операций, достижение сбалансированности платежного баланса и другие.

Методы денежно-кредитной политики

К наиболее широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся:

• изменение официальной учетной ставки ЦБ (учетная, или дисконтная политика),
• выборочные методы регулирования отдельных видов займа.
• изменение норм обязательных резервов банков;
• операции на открытом рынке (операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг);
• регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным или акционерным капиталом и заемным, заемным капиталом и активами и др.).
• прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки);
• учетная политика.
• рефинансирование кредитных организаций;
• установление ориентиров роста денежной массы.

Направления денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика направлена либо на расширение масштабов кредитования (кредитная экспансия) – в случае падения уровня производства, либо на ограничение (кредитная рестрикция) – нацелена на сокращение предложения денег в периоды экономических подъемов, т.к. избыток денежной массы так же негативен, как и ее недостаток.
Расширяя или сокращая кредитование экономики, ЦБ достигает стабильного и умеренного роста денежной массы, который, при соответствующем росте объема производства, обеспечивает устойчивый уровень цен.
ДКП может быть жесткой, когда денежная масса поддерживается на определенном уровне, и гибкой – когда государство стремится поддерживать на определенном уровне ставку процента. Но одновременно фиксировать и денежную массу, и ставку процента – невозможно. Так, при увеличении спроса на деньги, требуется повысить процентную ставку, чтобы «удержать» денежную массу на определенном уровне. А чтобы не допустить рост процентной ставки, надо увеличить предложение денег.
Поэтому на практике главная задача ЦБ – уравновешивать и сочетать эти две цели денежно-кредитной политики.

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь